現(xiàn)如今，炒股已經是很普遍的現(xiàn)象了，可以說，國人十之有一都在參與股市買賣，股民數以億計，但很大一部分都是不注重公司的質地，都是通過所謂技術或道聽途說，來做決策，不是說技術分析沒有用，技術再配以嚴格的紀律良好的風控，也是有很多做得好的，技術主要是通過表象的分析，推理出可能的結果，并依此進行相應的計劃和操作，也就是預測，預測很多時候說不清，確定性有待商榷，因此上，概率成了一個重要的思考因素，股市上的基本面分析，很大比例其實就是公司的分析，公司分析也有很多意想不到的地方，倘若財務數據都是真實的話，還是有很大的分析意義的，雖然未來什么情況都可能發(fā)生，但居于一貫的情況，很大概率會延續(xù)，這比表象分析更有確定性真實性，把握度更大，因此，居于財務數據的分析，應該可以成為很好的判斷基石。下面，就財務分析做一些探討。

財務分析主要是分析公司的運營能力、盈利能力和償債能力。只要了解了這三種能力，就能對公司質地有個很好的判斷，從而給買賣決策起到很大的作用，對投資的成功帶來一定程度的保證。

運營能力的分析：

應收賬款周轉次數=賒銷收入除以應收賬款平均余額

應收賬款周轉天數=360除以應收賬款周轉次數

以上兩個的分析可以反映企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低

存貨周轉次數=銷售成本除以存貨平均余額

存貨周轉天數=360除以存貨周轉次數

以上兩個的分析可以衡量企業(yè)存貨運營效率

流動資產周轉次數=銷售收入除以流動資產平均余額

這可以反映企業(yè)流動資產周轉速度

總資產周轉次數=銷售收入除以總資產平均余額

這可以反映企業(yè)全部資產的利用效率

盈利能力的分析：

銷售毛利率=毛利除以銷售收入乘以百分比=銷售收入-銷售成本再除以銷售收入乘以百分比

這表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少可以用于支付其它費用和形成盈利

銷售凈利率=凈利潤除以銷售收入乘以百分比

這說明企業(yè)凈利潤占銷售收入的比率

凈資產收益率=凈利潤除以凈資產平均余額乘以百分比

總資產收益率=凈利潤除以總資產平均余額乘以百分比

這可以反映企業(yè)資產的獲利水平

每股收益=凈利潤除以股數

這反映公司獲利能力的大小

每股凈資產=凈資產除以股數

這反映每股股票所擁有的資產現(xiàn)值

市盈率=每股市價除以每股收益

這反映投資者對上市公司每股收益愿意支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風險

償債能力的分析：

短期上：

流動比率=流動資產除以流動負債

這表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產作為償還保證

速動比率=速動資產除以流動負債

這可以衡量企業(yè)流動資產中可以立即用于償付流動負債的能力

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產除以流動負債

這反映企業(yè)直接支付流動負債的能力

長期上：

資產負債率=負債總額除以資產總額乘以百分比

這表示企業(yè)資產總額中債權人提供資金所占的比重

利息保障倍數=稅前利潤+利息支出再除以利息支出乘以百分比

這反映企業(yè)支付借款利息的保障程度

權益乘數=資產除以所有者權益=1除以1-資產負債率

這可以用來衡量企業(yè)的財務風險

應該說明的是，財務分析也只是居于現(xiàn)有數據的分析，不能決定未來，何況很多時候，數據未必真實或者只是部分真實，要做好投資，這遠遠不夠，雖然對投資決策有很大的幫助，在投資的道路上，很多時候，哲學上的思考，大格局大智慧，對于成功才是具有根本意義 的。