近幾日，新能源車領(lǐng)域又有新鮮事。繼歐洲、中國相繼官宣10-20年汽車電動化目標(biāo)之后，8月6日，拜登政府向全世界宣告，美國電動化進程加速的周期正式開啟。此外，還有特斯拉官宣降價。7月30日，特斯拉Model3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版的價格下調(diào)15000元人民幣，調(diào)整后的價格為235900元人民幣。

8月6日，美國總統(tǒng)拜登設(shè)定2030年無排放汽車（電動汽車、燃料電池汽車等）銷量達(dá)到50%的目標(biāo)。目前美國汽車銷量為1500-1700萬輛。也就是說，如果我們以1700萬輛的50%，也就是850萬輛作為標(biāo)準(zhǔn)，未來的十年，美國的新能源車需要以38.64%的復(fù)合增速增長（去年的全年銷量是32.4萬輛，開源證券數(shù)據(jù)），才能實現(xiàn)拜登政府對新能源車50%占比的要求。目前，支持電動車的發(fā)展已經(jīng)是中、歐、美的長期共識。

圖片來源：特斯拉官網(wǎng)

除了政策的支持，全球最大的新能源車企特斯拉還在繼續(xù)擴大市占率。7月30日，特斯拉官宣降價。特斯拉Model3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版的價格下調(diào)15000元人民幣，調(diào)整后的價格為235900元人民幣（此為補貼后起售價）。繼去年model3價格跌至30萬以下，降價的趨勢仍在延續(xù)。

特斯拉表示，此次價格調(diào)整反映了成本波動的實際情況。已經(jīng)十分明顯，只要成本控制下來，馬斯克愿意以越來越低的售價刺激銷量，達(dá)到市占率的壟斷地位。特斯拉上周公布的財報顯示，在中國這個占其營收超四分之一的市場，特斯拉今年第二季度的收入達(dá)就28.59億美元，同比大增104.2%。那么按照目前這個趨勢，給特斯拉供貨的A股廠商的確大受利好。今明兩年的業(yè)績都是差不了的。

細(xì)數(shù)新能源車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的廠商，目前松下、LG、SK等是美國核心的電動電池供應(yīng)企業(yè)，正極方面，當(dāng)升科技是SK的核心供應(yīng)商；負(fù)極方面，璞泰來、杉杉股份是LG和SK的主要供應(yīng)商；隔膜方面，恩捷股份、星源材料是LG的提供商之一，國內(nèi)的寧德時代、比亞迪、億緯鋰能等電池提供商則有望逐步進入美國市場。電解液方面，天賜材料、新宙邦是主要的供應(yīng)商。

碳酸鋰產(chǎn)品就有天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)。上述企業(yè)海外收入占比均超過10%。當(dāng)升科技、贛鋒鋰業(yè)等的海外收入占比甚至超過30%，美國開啟新能源政策周期，特斯拉持續(xù)降價提高市占率戰(zhàn)略有望使得這些企業(yè)持續(xù)受益。

當(dāng)前新能源板塊的主要的問題是，好的公司大多已經(jīng)被發(fā)現(xiàn)，我們看到細(xì)分行業(yè)龍頭的股價波動還是非常大的。這個板塊應(yīng)該如何投資？

多位公募基金經(jīng)理表示，需要注意的點在于，新能源板塊波動非常大。對于普通投資者，投資這類基金產(chǎn)品盡量不要做波段，更好的方式是堅定持有，把握長期投資機會。比如，去年公募股基冠軍的匯豐晉信陸彬就表示，新能源是一個變化非?？斓男袠I(yè)，因此波動性可能也會比較大。

對于這種高波動性，投資者需要做好心理準(zhǔn)備，選擇符合自身風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品。同時用閑錢投資，做好長期投資的準(zhǔn)備。并通過基金定投等方式，分散風(fēng)險，把握這個主題的長期機會。

對此，私募排排網(wǎng)采訪了止于至善投資總經(jīng)理何理、優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍、華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明，他們表示，基金抱團新能源會有階段性反復(fù)，但或?qū)⒊掷m(xù)較長時間。

止于至善投資總經(jīng)理何理:電動智能車未來受到基金持續(xù)抱團的可能性很高

新能源汽車，確切地說是電動智能車，是未來中國投資最重要的方向與賽道之一，其承載了中國的能源革命和經(jīng)濟增長的重要使命，未來長期大概率是向上的，基金抱團的可能性非常大。

鋰電池占新能源汽車的成本比較高，因此其理應(yīng)受到高度的關(guān)注，但是因為現(xiàn)在已經(jīng)過熱，其持續(xù)度很難說是否會維持高燒。反而是汽車零部件的國產(chǎn)替代、自主品牌崛起，以及鋰電池新玩家進入三大趨勢尚未被市場完全發(fā)掘。

目前我們的投資邏輯，已經(jīng)由新能源汽車升級為了電動智能車，重點關(guān)注：

1.汽車零部件的投資機遇，如汽車玻璃、電池新玩家等等。

2.主機廠的投資機遇，如可以在未來同時做好電動智能車和節(jié)能車的上市公司。

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍：鋰電池材料及其制造龍頭較為明顯，業(yè)績確定性較高

鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈近期表現(xiàn)強勢，我們一般將其產(chǎn)業(yè)鏈大致分為上游：礦產(chǎn)資源；中游：鋰電池材料及其制造；下游：新能源汽車關(guān)鍵部件以及整車制造。

總體來說下游制造業(yè)的競爭格局以及增長模型還不太明朗，相比之下，上游原材料和中游電池材料，通過價格上漲帶動股價上漲以及高度確定性的業(yè)績表現(xiàn)態(tài)勢更為明顯。因此相對于下游來講，更推薦上游和中游量價齊升的優(yōu)質(zhì)賽道。

基金抱團的新能源趨勢會持續(xù)，但會呈現(xiàn)明顯的分化行情，上游礦產(chǎn)資源，受宏觀面流動性和期貨市場供應(yīng)價格的影響比較大，因此投資者可以持續(xù)性關(guān)注相關(guān)大宗商品行情。中游賽道龍頭較為明顯，業(yè)績確定性較高，投資者可以關(guān)注行業(yè)和個股成交量變化，關(guān)注資金出逃變化來把握新能源的分化行情。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明：基金抱團新能源會有階段性反復(fù)，但或?qū)⒊掷m(xù)較長時間

新能源汽車大體處于汽車“四化”的第一階段，也就是“電動化”階段，這個階段的產(chǎn)業(yè)特征是新能源汽車逐步替代傳統(tǒng)燃油車，鋰電池是主要受益板塊。這是因為鋰電池產(chǎn)業(yè)是電動車的上游，也是電動車成本中占比最高部分。

國內(nèi)鋰電池競爭格局相對穩(wěn)定，產(chǎn)能提升受多方面條件制約，所以今年以來電動車銷量的快速提升帶動了鋰電池的供需緊張關(guān)系和不斷提價。同時由于電動車滲透率比較低，電動車市占率提升的趨勢使得未來一段時間鋰電池產(chǎn)業(yè)的業(yè)績確定性最為突出，再加上政策支持較為明確，鋰電池板塊有望在較長周期中受到持續(xù)關(guān)注。

過去幾年基金抱團現(xiàn)象可以看到兩個特征。首先是市場上行時基金更愿意抱團，市場調(diào)整階段抱團松動現(xiàn)象會多一些。其次是基金抱團的板塊或者個股隨著經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和政策變化會有調(diào)整。國內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)是長賽道機會。基金抱團新能源會有階段性反復(fù)，但整體應(yīng)該會持續(xù)較長時間，受關(guān)注的新能源子板塊和個股會隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段而不斷調(diào)整變化。

免費查詢  基金凈值