其實貴州茅臺的“秘密”，都藏在那些不起眼的科目里

仇寶廷圖書館 2021-08-04

展開全文

分析會計科目的時候，小孩子才“抓大放小”，成熟的大人哪個科目都不會放過，金額再小的會計科目，也可能暴露出企業(yè)的秘密。

這篇文章將以貴州茅臺為例，來學習企業(yè)的會計科目如何暴露出企業(yè)的秘密的。但是在此之前，我們先來了解下我們最常見的習慣——總是記住“大的”忽視“小的”。

小眾的會計科目：我被忽視，但我很重要

下圖所示是一棵樹，書上的圓形代表一個又一個樹葉。

那么，你最先看到的是哪個圓形？

每個人入眼的圓形都不相同，但是當我們閉上眼睛的時候，腦子里浮現(xiàn)出的總是那些形狀大一些的圓。體型大的東西總是先天比體型小的更容易被人發(fā)現(xiàn)并且記住。

地攤上待售的蘋果，大的蘋果更容易被顧客選中；

摔跤場上的選手，更高更壯的那個會被更多的人看好；

瓜地里偷瓜的時候，我們也要排除萬難挑最大的。

我們把這種“求大”的習慣帶到了財務分析中，分析報表科目的時候，總是那些金額較大的、最常見的會計科目更容易引起我們關(guān)注，比如貨幣資金、應收款項、存貨、預收款項和固定資產(chǎn)等。我們對那些金額較小的科目視而不見。并將自己這一做法稱之為“善于抓重點，集中力量解決主要矛盾”。

但實際上每個科目都能暴露出很多企業(yè)的秘密。

當我們精力不夠、功力不夠的時候，不具備從金額小的會計科目挖掘出企業(yè)秘密的能力，因此，就對這些小眾的會計科目視而不見了。

被忽視并不代表它們不重要。

就拿貴州茅臺來說，根據(jù)“同花順iFinD”中的數(shù)據(jù)，2020年“其他應收款”和“其他應付款”兩者金額不到20億，與貴州茅臺1000多億的資產(chǎn)總額相比根本不值一提。但是這小小的金額里，就藏著企業(yè)的很多秘密。

其他應付款：貴州茅臺欠經(jīng)銷商多少錢？

下圖是根據(jù)貴州茅臺年報整理的公司其他應付款的明細。

應付經(jīng)銷商的保證金和往來款項是貴州茅臺其他應付款的主要構(gòu)成，我們的一系列疑問由此產(chǎn)生：

哪些經(jīng)銷商向貴州茅臺交納了保證金？保證金的交納條款是什么？經(jīng)銷商應該按照什么樣的比例向貴州茅臺交納保證金？

為什么從2019年開始，貴州茅臺應付經(jīng)銷商的保證金是下滑的？保證金金額的大小，跟公司當前確認的營業(yè)收入是否有關(guān)？

影響貴州茅臺“經(jīng)銷商保證金”金額的因素有哪些？同行企業(yè)的保證金交納條款是怎樣的？

報表數(shù)據(jù)是企業(yè)經(jīng)營情況的反映，“其他應付款——經(jīng)銷商保證金”是貴州茅臺銷售模式中保證金收取方式的反映。如果我們對此一無所知的話，在給貴州茅臺估值的時候，“其他應付款”這塊負債我們該怎樣評估？

此外，貴州茅臺的往來款明細我們也尚未得知。貴州茅臺每年都有十幾億元的往來款，這都是跟誰的往來款？

從貴州茅臺2015年的其他應付款明細看，貴州茅臺往來款的對象都是自己的關(guān)聯(lián)方。梳理賬目理清關(guān)系的時候，恐怕貴州茅臺的賬目最不好梳理。關(guān)系戶那么多。

誰欠了貴州茅臺的錢，超過5年還沒還？

下圖是貴州茅臺2020年的應收賬款明細。

2020年貴州茅臺的營業(yè)收入為949.15億元，同期應收賬款只有324.38萬元，金額幾乎忽略不計。但是查看應收賬款明細，我們會發(fā)現(xiàn)這300多萬元的款項中有200多萬元來自于五名“老賴”，貴州茅臺用了5年多的時間都沒能把錢要回來，以至于2020年公司對這些款項全額計提了壞賬準備。

為什么這五大客戶的款項無法回收？

當初為什么銷售商品給這五名老賴，是因為銷售人員看走眼了嗎？

這五名老賴為什么這么硬氣，竟然能從貴州茅臺那里賒到賬還能賴賬不還？

這些問題的答案我們同樣一無所知。但是對于金額小的會計科目，定性比定性更重要。此外，這表明我們對貴州茅臺這家公司，有太多的未知了。

再舉個例子。

下圖貴州茅臺2020年其他應收款的明細。

為什么貴州茅臺預付的廣告費要計提減值準備？難道是因為廣告商賴賬不給貴州茅臺做廣告了？

如果廣告商賴賬的話，那么貴州茅臺的子公司為什么會看走眼選擇這家廣告商？