作為親身經(jīng)歷過2007年全面大牛市，以及2015年結(jié)構(gòu)性牛市的專業(yè)交易員，我來談?wù)勛约旱慕?jīng)驗(yàn)。

牛市的輪漲順序，通常遵循著這樣一條主線：先金融一線藍(lán)籌股，接著其它板塊一線藍(lán)籌股，再二線藍(lán)籌股，最后是低價(jià)垃圾股。雖然每輪牛市，具體的板塊上漲順序有所不同，但這條主線基本都一樣。

為什么牛市的輪漲順序是這樣的？

第一、到熊市末期時(shí)，大盤指數(shù)已經(jīng)大幅下跌。此時(shí)要進(jìn)入牛市，就需要一些股票帶領(lǐng)大盤脫離底部。那什么樣的股票才有資格帶領(lǐng)大盤脫離底部呢？答案是金融股，因?yàn)榻鹑诎鍓K在大盤指數(shù)權(quán)重中排第一，所以金融股的漲跌對(duì)大盤指數(shù)影響很大，一旦金融股脫離底部上漲，大盤也會(huì)跟著脫離底部上漲。

下圖是A股市場的前10大市值股票，其中金融股就占了6只，可見其權(quán)重之大。

牛市未啟，券商先行。當(dāng)牛市來臨時(shí)，金融板塊中的券商股，絕對(duì)是第一個(gè)扛大旗的，因?yàn)樽C券板塊是牛市中最大的受益者。俗話說得好：牛市買券商，主力散戶共分贓。

比如2006年至2007年的牛市，中信證券從4塊多漲到117塊多，翻了將近30倍。

而且在熊市末期到牛市初期，國家通常會(huì)頒布一些影響資金面的利好政策，金融行業(yè)對(duì)這些政策反應(yīng)最為敏感，也成為最先受益的板塊。

第二、專業(yè)人士知道一線藍(lán)籌股才是牛市的主力軍，才能帶領(lǐng)大盤不斷上漲。當(dāng)他們發(fā)現(xiàn)金融股不斷上漲，帶領(lǐng)大盤脫離底部時(shí)，就知道牛市來了。他們雖然錯(cuò)過了金融股的最佳進(jìn)場機(jī)會(huì)，但其他板塊的一線藍(lán)籌股還沒有開始上漲。而且這些公司都是各行業(yè)的龍頭企業(yè)，實(shí)力雄厚，行業(yè)中最先恢復(fù)的也是它們。當(dāng)金融股上漲后，很快就輪到它們。

所以一旦金融股帶領(lǐng)大盤脫離底部后，后面各板塊的一線藍(lán)籌股會(huì)輪番上漲，所以他們會(huì)搶先買入這些股票。而且經(jīng)過前面熊市長時(shí)間洗禮后，很多藍(lán)籌股都很便宜，甚至跌破凈資產(chǎn)，所以此時(shí)他們沒有任何理由去買低價(jià)垃圾股。

第三、當(dāng)后知后覺的投資者，發(fā)現(xiàn)一線藍(lán)籌股漲幅比較大，不想追高，就退而求其次把目標(biāo)瞄準(zhǔn)二線藍(lán)籌股。二線藍(lán)籌是指在市值、行業(yè)地位上以及知名度上略遜于一線藍(lán)籌公司，比如貴州茅臺(tái)是一線藍(lán)籌股，五糧液就是二線藍(lán)籌，二線藍(lán)籌相當(dāng)于行業(yè)中的老二，二線藍(lán)籌股也經(jīng)常會(huì)誕生一些牛股。

第四、當(dāng)最后來的那批人發(fā)現(xiàn)一線藍(lán)籌股，二線藍(lán)籌股，都已經(jīng)全面上漲，甚至都翻了幾倍了，很難找到合適的股票，就只能把目標(biāo)瞄準(zhǔn)還沒炒作的低價(jià)垃圾股。一旦垃圾股被炒得滿天飛，牛市也進(jìn)入了尾聲。

怎么判斷牛市處于哪個(gè)時(shí)期

1、當(dāng)發(fā)現(xiàn)證券板塊幾乎全面上漲，則說明位于牛市的初期階段。

2、當(dāng)發(fā)現(xiàn)中字頭的一線藍(lán)籌股，和二線藍(lán)籌股幾乎全面上漲，說明牛市進(jìn)入中期階段。

3、當(dāng)發(fā)現(xiàn)沒有業(yè)績支撐的垃圾股都炒上天，幾乎看不到10元以下的股票時(shí)。雖大盤在漲，但大部分股票已經(jīng)開始下跌，并且股票已成為生活中的熱門話題，隨處可見有人談?wù)摴善睍r(shí)，說明進(jìn)入牛市尾聲階段。

4、當(dāng)發(fā)現(xiàn)前面的龍頭股，已經(jīng)較長時(shí)間沒有創(chuàng)出新高，并且開始掉頭向下，甚至跌破前期低點(diǎn)時(shí)，說明牛市已經(jīng)結(jié)束了。比如下圖，2007年牛市中受益最大的證券龍頭股，開始掉頭向下，下跌時(shí)陰線的波幅和數(shù)量明顯都大于陽線，且破了前面低點(diǎn)說明牛市結(jié)束了。

牛市策略

1、牛市中不要頻繁換股，牛市賺大錢是靠持股不動(dòng)，最好的辦法是設(shè)置止損止盈，然后就不要管，沒到止損止盈就一直持倉到牛市結(jié)束。

2、密切關(guān)注最早創(chuàng)一年新高和歷史新高的股票，這些股票最早受到先知先覺的主力青睞，往往也是這輪牛市的龍頭股，10倍股基本都是誕生在其中。

而且這些主力也是最早發(fā)現(xiàn)牛市的到來，實(shí)力雄厚，對(duì)市場的判斷比較準(zhǔn)確，他們等待了幾年才迎來牛市，肯定會(huì)做足行情。所以當(dāng)抓住這些股票時(shí)，中途不要隨便下車，一定要做足行情。

3、多關(guān)注醫(yī)藥板塊，醫(yī)藥類股票在每輪牛市中都有不俗的表現(xiàn)。醫(yī)藥股歷來很受機(jī)構(gòu)和外資等大資金的青睞，因?yàn)槌砷L性很好，業(yè)績穩(wěn)定，具有行業(yè)壁壘競爭小。而且很容易受到疫情等意外事件的驅(qū)動(dòng)，導(dǎo)致股票暴漲。

下圖是2005年到2021年醫(yī)藥板塊指數(shù)和上證指數(shù)的疊加對(duì)比，對(duì)比就發(fā)現(xiàn)醫(yī)藥板塊的走勢明顯強(qiáng)于大盤。每一波牛市，醫(yī)藥板塊指數(shù)都先于大盤創(chuàng)出新高，而且醫(yī)藥板塊指數(shù)早已突破2007年的牛市高點(diǎn)，整體走勢一直處于上升中，而上證指數(shù)至今無法突破2007年牛市的6124.04高點(diǎn)。

4、重點(diǎn)關(guān)注凈資產(chǎn)收益率連續(xù)3年大于10%的股票。這些股票質(zhì)地優(yōu)良，大資金重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，經(jīng)常都是基金等機(jī)構(gòu)的重倉股，超級(jí)大牛股往往都是在這些股票中產(chǎn)生。

5、牛市中超級(jí)牛股，很少會(huì)出現(xiàn)在中字頭股票中。炒股就是炒題材炒故事炒預(yù)期，中字頭公司雖然賺錢，但過于穩(wěn)定成長性差，缺乏想象力沒有故事可講，自然也就沒什么預(yù)期。

6、不要碰虧損股，避免踩雷。現(xiàn)在已經(jīng)是注冊制時(shí)代了，虧損股退市的時(shí)間大大縮短，萬一踩雷了，連翻身的機(jī)會(huì)都沒有。

寫在最后

知道牛市的輪漲順序，才能更好的判斷牛市處于什么階段，然后根據(jù)牛市的階段來合理地配置倉位。在牛市后期，就要以防范風(fēng)險(xiǎn)為主，只能小倉位操作。

正如《股票作手回憶錄》中利弗莫爾所說：“我賺到大錢的訣竅不在于我的讀盤能力，而在于我能靜靜地坐著，坐著不動(dòng)，明白嗎﹖在股票這行，看對(duì)方向的人很多，但能夠看對(duì)并且持股不動(dòng)的人少之又少，這是最難學(xué)的。忽略大勢，執(zhí)著于股票的小波動(dòng)是致命的，沒有人能夠抓到所有的波動(dòng)。這行的秘密就在于牛市行情中，做法只能是買進(jìn)并持有，直到你認(rèn)為牛市已接近尾聲。”