標(biāo)簽:【學(xué)炒股】

第1章 成功之道：基本分析、技術(shù)分析或者心理分析

一、基本分析

基本分析曾經(jīng)是交易市場(chǎng)中大多數(shù)人認(rèn)可的唯一實(shí)際或正確的交易決定方法。基本分析就是試圖針對(duì)特定股票、商品或金融工具，考慮所有可能影響供給與需求之間相對(duì)平衡或失衡的變量。交易者主要利用數(shù)學(xué)模型來(lái)評(píng)估各種因素（包括利率、資產(chǎn)負(fù)債表、氣候形態(tài)與各種變量）的意義，以預(yù)測(cè)未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格。

基本分析模型有一個(gè)問(wèn)題，就是很少把其他交易者當(dāng)成變量來(lái)考慮。事實(shí)上，很多交易者，尤其是在期貨交易所的場(chǎng)內(nèi)從事交易、能夠造成價(jià)格向任何方向劇烈波動(dòng)的交易者，通常根本不知道影響價(jià)格的基本供需因素；此外，任何時(shí)候他們的大部分交易都是針對(duì)情感因素所做的反應(yīng)，然而這些情感因素卻完全沒(méi)有納入基本分析模型的參數(shù)中。換句話說(shuō)，從事交易并進(jìn)而造成價(jià)格波動(dòng)的人，并非總是按理性行動(dòng)來(lái)進(jìn)行交易操作。

通過(guò)基本分析模型可能會(huì)發(fā)現(xiàn)針對(duì)未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)所做的價(jià)格預(yù)測(cè)雖然正確，但是往往在這個(gè)時(shí)段中價(jià)格波動(dòng)可能極為劇烈，因而很難繼續(xù)持有該部位以實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)。借著展現(xiàn)自己的信念和對(duì)未來(lái)的期望，造成價(jià)格波動(dòng)的是人，不是模型。如果交易市場(chǎng)中的部分交易者，不知道有市場(chǎng)分析模型存在或是不相信該模型，那么根據(jù)所有相關(guān)變量做出的合理與理性預(yù)測(cè)的模型就沒(méi)有什么價(jià)值。

根據(jù)純粹的基本分析來(lái)做交易決定，實(shí)際上很難持續(xù)不斷地賺錢。有經(jīng)驗(yàn)的交易者多少都會(huì)利用技術(shù)分析來(lái)制定交易策略。

二、轉(zhuǎn)向技術(shù)分析

其實(shí)交易市場(chǎng)存在的時(shí)間有多久，技術(shù)分析的歷史就有多長(zhǎng)。但在很長(zhǎng)一段時(shí)間，交易圈都認(rèn)為技術(shù)分析不是賺錢的有效工具。在這方面技術(shù)分析師要用好幾代的時(shí)間，才會(huì)使主流交易圈接受。

任何一天、一周或一個(gè)月里都有一定數(shù)量的交易者參與市場(chǎng)，很多交易者為了賺錢，一再重復(fù)著做同樣的事情。換句話說(shuō)，交易者個(gè)人會(huì)培養(yǎng)出行為模式。個(gè)人組成的團(tuán)體持續(xù)不斷地互動(dòng)會(huì)形成集體行為模式，這些行為模式可以觀察并量化，重復(fù)出現(xiàn)的情形具有統(tǒng)計(jì)上的可靠性。技術(shù)分析就是整理這種集體行為，變成可以辨識(shí)的形態(tài)，從而能夠清楚指示一種情形發(fā)生的概率高于另一種情形的方法。從某方面來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析可以讓你把握市場(chǎng)心理，根據(jù)市場(chǎng)前一段時(shí)間產(chǎn)生的形態(tài)，來(lái)預(yù)測(cè)下一步可能的變化。

用技術(shù)分析來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)格波動(dòng)，效果遠(yuǎn)勝過(guò)完全依據(jù)純粹的基本分析。技術(shù)分析讓交易者可以把精力完全放在和過(guò)去相對(duì)的市場(chǎng)現(xiàn)況來(lái)判斷市場(chǎng)未來(lái)的變化，而不是只根據(jù)基本分析數(shù)學(xué)模型認(rèn)定合理和理性的內(nèi)容去關(guān)注市場(chǎng)未來(lái)應(yīng)該會(huì)有什么變化。

另外，基本分析在“應(yīng)該如何”和“現(xiàn)狀如何”之間會(huì)產(chǎn)生“現(xiàn)實(shí)落差”?，F(xiàn)實(shí)落差使基本分析非常難以做出預(yù)測(cè)，只能做出極長(zhǎng)期的預(yù)測(cè)。這種預(yù)測(cè)即使正確，人們也很難運(yùn)用。相形之下，技術(shù)分析不但可以拉近這種現(xiàn)實(shí)落差，同時(shí)也讓交易者可以利用多到幾乎沒(méi)有限制的機(jī)會(huì)。

技術(shù)分析開(kāi)啟了更多可能性，因?yàn)槠淇闯銎讨g、每天、每周、每年和介于其間的每一種時(shí)間架構(gòu)中都會(huì)重復(fù)出現(xiàn)相同的行為模式。換句話說(shuō)，技術(shù)分析把市場(chǎng)變成可以致富的無(wú)數(shù)機(jī)會(huì)流程。

三、轉(zhuǎn)向心理分析

如果技術(shù)分析這么好用，為什么越來(lái)越多的交易者卻把重點(diǎn)從針對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行的技術(shù)分析，轉(zhuǎn)移到針對(duì)自己進(jìn)行心理分析，也就是分析自己的交易心理？要回答這個(gè)問(wèn)題，你很可能只要問(wèn)自己為什么閱讀這本書，就可以得到答案。最可能的原因，就是你對(duì)所看出的無(wú)數(shù)賺錢機(jī)會(huì)和實(shí)際獲利之間的落差感到不滿。也就是，盡管你學(xué)會(huì)看出走勢(shì)形態(tài)并解讀市場(chǎng)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)其中有無(wú)數(shù)賺錢機(jī)會(huì)，但是，你對(duì)市場(chǎng)的了解和把這種了解變成持續(xù)獲利、變成穩(wěn)定上升的財(cái)產(chǎn)曲線之間，有著驚人的落差。

想一想，你有多少次看著價(jià)格圖表，對(duì)自己說(shuō)：“嗯，看起來(lái)市場(chǎng)會(huì)上漲（或下跌）?！痹倏粗阏J(rèn)為會(huì)發(fā)生的事情確實(shí)發(fā)生。但是你除了看著市場(chǎng)波動(dòng)之外，沒(méi)有采取任何行動(dòng)；同時(shí)你對(duì)原本可以賺到的所有財(cái)富痛心疾首。

預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)、想到你應(yīng)該可以賺到的所有財(cái)富，和實(shí)際交易之間有著重大的差距。我把這種差距和類似的其他落差叫做“心理落差”，心理落差使交易過(guò)程變成一種很艱巨的任務(wù)，也是你最難以精通的行為。

其中最大的問(wèn)題是你能否精通交易？能否把交易變成像純粹觀察市場(chǎng)和思考獲利一樣輕松而簡(jiǎn)單，而不是像實(shí)際交易那么難？

答案不但直截了當(dāng)和十分確定，而且正好也是本書希望告訴你的事情——你必須深入了解自己和交易本質(zhì)。這樣，實(shí)際交易時(shí)，你才會(huì)像純粹觀察市場(chǎng)和考慮行動(dòng)時(shí)一樣輕松、簡(jiǎn)單，并且沒(méi)有壓力。要達(dá)到這樣的效果，有些讀者可能覺(jué)得會(huì)有點(diǎn)無(wú)理，甚至可能認(rèn)為是不可能的任務(wù)，但實(shí)際上并非如此。

的確，有很多精通交易藝術(shù)的人，拉近了獲利機(jī)會(huì)和獲利成功之間的落差。但是你可能認(rèn)為這種贏家相當(dāng)少，事實(shí)上，能夠長(zhǎng)期盈利的交易者和其他交易者之間的差距，就好比地球和月亮之間的差異。地球和月亮都是同一個(gè)太陽(yáng)系的天體，因此具有一些共同的地方，但是性質(zhì)的差別好比是天壤之別。同理，從事交易的人都可以自稱是交易者，但是當(dāng)你比較少數(shù)長(zhǎng)期贏家和大多數(shù)交易者的特性時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)二者之間的差別也如天壤之別。

成功者的交易給人的感覺(jué)是任何一天、一周或一個(gè)月里，市場(chǎng)都會(huì)提供大量的資金，讓每一個(gè)能夠進(jìn)行交易的人去賺。由于市場(chǎng)不斷波動(dòng)，這些資金也不斷流動(dòng)，使交易成功的可能性大為增加，而且似乎可以讓你隨手抓住。如果交易者學(xué)會(huì)怎么長(zhǎng)期獲利，或是突破我所說(shuō)的“長(zhǎng)期獲利門坎”，這些錢不但唾手可得，甚至好像可以讓他們隨意取用一樣。

有人會(huì)覺(jué)得這種說(shuō)法令人震驚或難以相信，但是事實(shí)就是如此。其中或許有一些限制，但是在大部分的情況下，錢會(huì)極為輕松自在且毫不費(fèi)力地流進(jìn)這些交易者手中，以至于大部分人都會(huì)覺(jué)得大惑不解。然而，如果交易者沒(méi)有晉升到這種精英團(tuán)體中，他們渴望的長(zhǎng)期獲利或隨手可抓的機(jī)會(huì)，實(shí)際上卻一再地從他們眼前溜走或消失，這會(huì)讓交易者感受到情感上的痛苦。不錯(cuò)，他們的確也有歡欣鼓舞的時(shí)刻，但是說(shuō)他們大多都處在恐懼、憤怒、挫折、焦慮、失望、背叛和后悔狀態(tài)中，一點(diǎn)也不為過(guò)。

這么說(shuō)來(lái)，長(zhǎng)期盈利的交易者和不能做到長(zhǎng)期盈利的交易者，這兩種交易者有什么不同？是智力不同嗎？長(zhǎng)期贏家就是比大家都聰明嗎？比大家勤奮嗎？比較善于分析嗎？還是能夠采用比較好的交易系統(tǒng)？他們是否擁有天生的人格特質(zhì)，比較容易應(yīng)付交易的強(qiáng)大壓力？這些可能性聽(tīng)來(lái)全都相當(dāng)有理，但是，交易圈中大部分失敗者，也是社會(huì)上最聰明和最有成就的人，他們的成員絕大部分是醫(yī)生、律師、工程師、科學(xué)家、首席執(zhí)行官、富有的退休人士和企業(yè)家；此外，交易圈中最高明的市場(chǎng)分析師，大多也是最糟糕的交易者。智力和高明的市場(chǎng)分析的確對(duì)成功可能有幫助，但這卻不是造成贏家與眾不同的決定性因素。

既然不是智慧、也不是比較高明的分析，那么原因到底是什么？如果要把所有的原因簡(jiǎn)化為一個(gè)，我會(huì)說(shuō)最高明的交易者的思想，跟普通交易者的思想不同。

所有的人在某種程度上，其思想都與別人不同。我們可能并非總是在意這種事實(shí)，會(huì)自然而然地假設(shè)別人的觀念和我們一樣，對(duì)事情的解讀也與我們相同。事實(shí)上，這種假設(shè)似乎一直都很正確。一直要到我們發(fā)現(xiàn)自己和別人在共同體驗(yàn)過(guò)的事情上存在根本分歧時(shí)，才知道這種假設(shè)其實(shí)并不正確。

除了我們的身體特質(zhì)外，我們的思考方式，實(shí)際上也是可以讓我們獨(dú)一無(wú)二和與眾不同的，與眾不同的程度很可能超過(guò)我們身體特質(zhì)的差異。我們回頭談交易者，最好的交易者和還在理清思路的交易者之間，思考方式有什么不同呢？

市場(chǎng)可以說(shuō)是提供無(wú)數(shù)機(jī)會(huì)的天地，同時(shí)卻也常用一些最不利心理的狀況，考驗(yàn)著每一個(gè)人。有時(shí)候，每位交易者都能看出機(jī)會(huì)存在的市場(chǎng)信息，但是學(xué)會(huì)怎么看出交易機(jī)會(huì)，并不表示學(xué)會(huì)了像交易者一樣思考。

長(zhǎng)期贏家和他人有一個(gè)不同的決定性特質(zhì)，就是他們建立了一種獨(dú)一無(wú)二的心態(tài)，能夠維持紀(jì)律與專注，最重要的是能夠在逆境中保持信心。因此，贏家不會(huì)像其他人一樣受到常見(jiàn)的恐懼和交易錯(cuò)誤的影響。

每位交易者最后都會(huì)學(xué)到一些與市場(chǎng)有關(guān)的知識(shí)，卻很少有人學(xué)會(huì)成為長(zhǎng)期贏家絕對(duì)必要的態(tài)度。就像人們可以學(xué)習(xí)改善揮桿或揮網(wǎng)球拍的技巧一樣，是否能夠持續(xù)一貫，毫無(wú)疑問(wèn)取決于他們的態(tài)度。

交易者在跨越“長(zhǎng)期獲利門坎”并學(xué)會(huì)能夠在市場(chǎng)環(huán)境中有效運(yùn)作的態(tài)度前，通常會(huì)在情感上和財(cái)務(wù)上經(jīng)歷很多痛苦。為什么交易者經(jīng)常碰到情感上的痛苦和財(cái)務(wù)上的慘??？答案可能很簡(jiǎn)單，大部分人都不夠幸運(yùn)，不能在正確的指引下開(kāi)始交易生涯。然而其中的原因卻又復(fù)雜多了，我至少花了17年研究交易背后的心理動(dòng)力，因此能夠發(fā)展出有效的方法來(lái)教導(dǎo)成功的原則。

通過(guò)研究，我發(fā)現(xiàn)交易者充滿了思想上的矛盾與對(duì)立，以至于要學(xué)習(xí)成功之道變得極為困難。交易者經(jīng)常碰到財(cái)務(wù)上和情感上的慘劇，是因?yàn)樵诮灰篆h(huán)境中原本很有道理并在日常生活中運(yùn)作很順暢的很多觀點(diǎn)、態(tài)度和原則，往往會(huì)造成正好相反的效果，根本行不通。大部分交易者開(kāi)始交易生涯時(shí)不知道這一點(diǎn)，根本不了解交易的意義、不知道有關(guān)的技巧和這些技巧，是需要進(jìn)行培養(yǎng)的態(tài)度。

交易本來(lái)就具有風(fēng)險(xiǎn)。任何交易的結(jié)果都無(wú)法保證，因此，錯(cuò)誤和虧損的可能性總是存在。你在交易時(shí)能夠認(rèn)為自己是冒險(xiǎn)家嗎？這個(gè)問(wèn)題聽(tīng)起來(lái)似乎很難回答，實(shí)際上并非如此。這個(gè)問(wèn)題的合理答案十分明確，一定是這樣的，自己在交易時(shí)就是冒險(xiǎn)家。

如果我們從事本來(lái)就具有風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)，那么一定就是冒險(xiǎn)家，任何交易者都會(huì)做出這種十分合理的假設(shè)。事實(shí)上，不但所有交易者幾乎都這樣假設(shè)，而且大部分交易者都對(duì)自己從事冒險(xiǎn)引以為傲。問(wèn)題是，這種假設(shè)可能再離譜不過(guò)了，交易者在從事交易時(shí)，當(dāng)然是在冒險(xiǎn)，換句話說(shuō)，所有的交易都有風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻Y(jié)果只是可能性，卻沒(méi)有保證。但是這點(diǎn)并不表示你就一定要接受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

大部分交易者在從事交易時(shí)，真的認(rèn)為自己是在冒險(xiǎn)嗎？真的接受沒(méi)有保證的交易結(jié)果，且只是可能性的觀念嗎？此外，交易者是否完全接受可能的結(jié)果？答案絕對(duì)是否定的！

大部分交易者絕對(duì)不知道成功的交易者考慮風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)冒險(xiǎn)賦予了什么意義。最高明的交易者不但敢冒風(fēng)險(xiǎn)，也學(xué)會(huì)接納與擁抱風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樽约簭氖陆灰?，就假設(shè)自己在冒險(xiǎn)。你完全接受風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)你的獲利成功會(huì)有深遠(yuǎn)的影響。

最高明的交易者從事交易時(shí)，絲毫沒(méi)有猶豫或沖突的感覺(jué)。而且承認(rèn)交易失敗時(shí)，會(huì)同樣有毫不猶豫或毫無(wú)沖突的感覺(jué)。甚至可以認(rèn)賠結(jié)束交易，在情感上絲毫不會(huì)難過(guò)。換句話說(shuō)，最高明的交易者不會(huì)因?yàn)榻灰椎墓逃酗L(fēng)險(xiǎn)而喪失紀(jì)律、專注或信心。

如果你在交易時(shí)，在情感上會(huì)出現(xiàn)難過(guò)的感覺(jué)或存在恐懼想法，那么你就還沒(méi)有學(xué)會(huì)如何接受交易固有的風(fēng)險(xiǎn)。這一點(diǎn)是個(gè)大問(wèn)題，因?yàn)槟悴唤邮芏喔叱潭鹊娘L(fēng)險(xiǎn)，就不能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。如果一味地想要規(guī)避無(wú)法規(guī)避的事情，對(duì)你交易成功的能力會(huì)有極為不利的影響。

我們?cè)趶氖氯魏位顒?dòng)時(shí)學(xué)會(huì)真正接受其中的風(fēng)險(xiǎn)可能很難，對(duì)交易者來(lái)說(shuō)，尤其困難之至?？紤]到其中涉及的利益時(shí)，更是如此。大部分人通常最害怕虧損、錯(cuò)誤等風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

因此，承認(rèn)錯(cuò)誤和虧損可能令人極為痛苦，也是大家希望逃避的事情。但是交易者從事交易的每一刻里，幾乎都會(huì)碰到這兩種可能性。你現(xiàn)在可能說(shuō)：“錯(cuò)誤和虧損會(huì)造成極為嚴(yán)重的傷害，不希望犯錯(cuò)和虧損也很自然。因此我盡我所能，規(guī)避錯(cuò)誤和虧損也很正確?！蔽彝饽愕恼f(shuō)法，但是這種自然傾向，也使看起來(lái)應(yīng)該很容易的交易變得極為困難。

交易者要面對(duì)一個(gè)基本矛盾的考驗(yàn)，就是在持續(xù)不確定的情況下，如何維持紀(jì)律、專注和信心。當(dāng)你學(xué)會(huì)像交易者一樣“思考”時(shí)，就能夠完全做到這一點(diǎn)。以完全接受風(fēng)險(xiǎn)的方式，界定自己的交易活動(dòng)，這就是成功交易者思考的關(guān)鍵。

學(xué)習(xí)接受風(fēng)險(xiǎn)是交易技巧的一種，也可能是你所需要掌握的最重要的技巧，但是后進(jìn)交易者很少把心力花在這種學(xué)習(xí)上。當(dāng)你學(xué)會(huì)了接受風(fēng)險(xiǎn)這種交易技巧之后，市場(chǎng)就不會(huì)再出現(xiàn)讓你疑惑或解讀為痛苦的信息。

如果市場(chǎng)產(chǎn)生的信息不會(huì)造成你情感上的痛苦，你就不需要規(guī)避什么東西。信息就只是信息而已，只是告訴你有什么可能性存在。這種情形叫做“客觀的觀點(diǎn)”，是不會(huì)因?yàn)槟愫ε率裁词虑闀?huì)不會(huì)發(fā)生，而曲解或扭曲的觀點(diǎn)。

四、培養(yǎng)正確的交易態(tài)度

我敢說(shuō)閱讀這本書的交易者中，每一個(gè)人都有太早交易或太晚交易的經(jīng)驗(yàn)。太早交易是指市場(chǎng)實(shí)際產(chǎn)生某種信號(hào)前，就進(jìn)行交易；太晚交易表示市場(chǎng)產(chǎn)生信號(hào)很久之后，才進(jìn)行交易。

是什么原因?qū)е陆灰渍邲](méi)有說(shuō)服自己認(rèn)賠止損離場(chǎng)，從而導(dǎo)致交易虧損變大？

是什么原因促使交易者太早拋出賺錢的交易？

是什么原因發(fā)現(xiàn)自己的交易賺錢卻沒(méi)有獲利落袋，以至于賺錢的交易變成虧損？

是什么原因造成止損價(jià)格太接近介入價(jià)格，以至于止損出場(chǎng)后，市場(chǎng)卻恢復(fù)到交易者預(yù)測(cè)的走勢(shì)？

上述這些只是交易者所犯眾多錯(cuò)誤中的少數(shù)幾種錯(cuò)誤。其實(shí)這些錯(cuò)誤都不是市場(chǎng)產(chǎn)生的錯(cuò)誤，也就是說(shuō)，這些錯(cuò)誤并非來(lái)自市場(chǎng)。

從市場(chǎng)波動(dòng)和市場(chǎng)所產(chǎn)生的信息角度來(lái)看，市場(chǎng)是中立的。波動(dòng)和信息提供機(jī)會(huì)，讓每一位交易者采取行動(dòng)，就是這樣而已！市場(chǎng)對(duì)于每一位交易者認(rèn)知和解讀市場(chǎng)信息的獨(dú)特方式完全沒(méi)有影響力，也不能控制交易者因此而采取的決定和行動(dòng)。

我們提到的錯(cuò)誤和很多其他錯(cuò)誤，完全是因?yàn)槲覀兊摹板e(cuò)誤交易態(tài)度和觀點(diǎn)”導(dǎo)致的結(jié)果，錯(cuò)誤的態(tài)度會(huì)助長(zhǎng)恐懼，而不是強(qiáng)化信任和信心。

如果要說(shuō)明長(zhǎng)期贏家和其他交易者之間的差別，我認(rèn)為最簡(jiǎn)單的說(shuō)法，就是最高明的交易者不害怕。他們不害怕，是因?yàn)樗麄兣囵B(yǎng)出的態(tài)度使其心智彈性無(wú)限擴(kuò)大，可以根據(jù)市場(chǎng)本身觀點(diǎn)告訴他們的信息進(jìn)行交易；同時(shí)，最高明的交易者培養(yǎng)出的態(tài)度，可以使其不操之過(guò)急。其他人或多或少都存在害怕和恐懼心理，或變得操之過(guò)急，從而得出讓他們覺(jué)得害怕的經(jīng)驗(yàn)。

交易錯(cuò)誤會(huì)使你的鈔票從眼前蒸發(fā)，但是95％的交易錯(cuò)誤起源于態(tài)度。即起源于你對(duì)錯(cuò)誤、虧損、錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)和賺不到錢的態(tài)度，這四種態(tài)度是我所說(shuō)的四大交易恐懼。

在交易時(shí)，你的恐懼會(huì)對(duì)你不利，如果你害怕犯錯(cuò)誤，這種心態(tài)會(huì)影響你對(duì)市場(chǎng)信息的看法，會(huì)促使你做出最后變成錯(cuò)誤的事情，促使你自行做出你正好害怕的事情。

當(dāng)你害怕時(shí)，其他可能性都不存在，你看不出其他可能性。即使你設(shè)法看出其他可能性，你也不能根據(jù)這些可能性采取正確的行動(dòng)，因?yàn)榭謶謺?huì)讓你動(dòng)彈不得?？謶謺?huì)造成我們身體僵硬或是急于逃命。

在心理方面，恐懼會(huì)造成我們縮小注意力焦點(diǎn)，變成只注意我們害怕的東西，放大我們害怕的東西。這就會(huì)讓自己?jiǎn)适伎计渌赡苄杂嘘P(guān)的想法，在自己的心理上導(dǎo)致市場(chǎng)提供的其他信息，都會(huì)遭到阻攔。在你的害怕和恐懼出現(xiàn)消失和事情過(guò)去之前，你往往不會(huì)注意到你已經(jīng)知道的所有合理市場(chǎng)信息，最后你總是在懊悔，“我早就知道這種事，為什么我當(dāng)時(shí)沒(méi)有想到？”或是“為什么我當(dāng)時(shí)沒(méi)有根據(jù)這一點(diǎn)采取行動(dòng)？”

要得出產(chǎn)生的這些問(wèn)題，都起源于我們自己不正確的態(tài)度，的確困難之至，這就是“恐懼”這么可怕的原因。

對(duì)交易有不利影響的思考形態(tài)中，很多都是我們成長(zhǎng)時(shí)學(xué)到的思考和觀察方式自然發(fā)揮作用的結(jié)果。這些思考形態(tài)極為深刻地銘刻在我們心里。以至于我們很少想到我們的交易問(wèn)題起源于內(nèi)心，起源于我們的心理狀態(tài)。不錯(cuò)，把問(wèn)題看成起源于外在，即市場(chǎng)似乎自然多了，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為市場(chǎng)是造成我們痛苦、挫折和失望的原因。但是了解信念、態(tài)度與觀念之間的關(guān)系，對(duì)交易者至為重要，就像學(xué)習(xí)發(fā)球?qū)Υ蚓W(wǎng)球極為重要，學(xué)習(xí)揮桿對(duì)打高爾夫球極為重要一樣。

也許你不必徹底了解自己或市場(chǎng)也能進(jìn)行成功的交易，就像你不必知道正確的揮拍或揮桿方法，偶爾也能打出好球一樣。如我第一次打高爾夫時(shí)，雖然沒(méi)有學(xué)過(guò)任何特定技巧，整個(gè)球場(chǎng)中仍然打出不少好球。但是我打完18洞后，桿數(shù)仍然超過(guò)120桿。但如果要改善整體成績(jī)，顯然需要學(xué)習(xí)技巧。換句話說(shuō)，了解和控制你對(duì)市場(chǎng)信息的看法是否重要，完全要看你是否希望創(chuàng)造長(zhǎng)期獲利思想而定。

交易當(dāng)然也一樣，我們需要有技巧，才能創(chuàng)造長(zhǎng)期獲利。但是要學(xué)什么技巧呢？學(xué)習(xí)如何有效交易時(shí)，這一點(diǎn)最讓人困擾。

如果我們不知道，也不了解自己的信念與態(tài)度是如何影響我們對(duì)市場(chǎng)信息的看法時(shí)，情形好像會(huì)變成市場(chǎng)行為是我們無(wú)法創(chuàng)造長(zhǎng)期獲利的原因，認(rèn)為避免虧損并創(chuàng)造長(zhǎng)期獲利的最好方法，應(yīng)該是多了解市場(chǎng)。這種想法似乎很有道理，但卻是陷阱，幾乎所有交易者偶爾都會(huì)掉進(jìn)這種想法。但是，這種方法其實(shí)是行不通的，因?yàn)槭袌?chǎng)提供你考慮的變量實(shí)在太多了，并且還經(jīng)?；ハ鄾_突；此外，市場(chǎng)行為沒(méi)有限制，市場(chǎng)隨時(shí)可能表現(xiàn)任何行為，如交易所出現(xiàn)烏龍事件等。

事實(shí)上，因?yàn)槊课唤灰渍叨际且粋€(gè)市場(chǎng)變量，我們可以說(shuō)每位交易者都可能引發(fā)任何事情。這點(diǎn)表示不管你多么了解市場(chǎng)行為，且多么善于分析，你學(xué)到的東西永遠(yuǎn)不夠多，不足以預(yù)測(cè)市場(chǎng)可能害你犯錯(cuò)或虧損的所有方式。因此如果你害怕犯錯(cuò)或虧損，就表示你所學(xué)到的東西，永遠(yuǎn)不足以彌補(bǔ)這種恐懼對(duì)你保持客觀和斷然采取行動(dòng)的能力所形成的不利影響。

換句話說(shuō)，當(dāng)你面對(duì)持續(xù)不斷的不確定狀況時(shí)不會(huì)有信心。交易的冷酷現(xiàn)實(shí)是每筆交易的結(jié)果都不確定，除非你學(xué)會(huì)徹底接受結(jié)果不確定的可能性，否則你會(huì)有意或無(wú)意地避免你定義為痛苦的可能性。在這種過(guò)程中你會(huì)碰到很多自己創(chuàng)造的昂貴錯(cuò)誤。

這里不是說(shuō)我們不需要某種形式的市場(chǎng)分析或方法，以便辨認(rèn)與看出機(jī)會(huì)，我們的確需要分析與方法。然而市場(chǎng)分析和技術(shù)分析不會(huì)通往長(zhǎng)期獲利之路，不能解決缺乏信心和紀(jì)律造成的交易問(wèn)題，也不能解決焦點(diǎn)不對(duì)造成的交易問(wèn)題。

如果操作時(shí)，你的基礎(chǔ)假設(shè)是更多更好的分析會(huì)創(chuàng)造長(zhǎng)期成就，那么你會(huì)被迫盡量搜集最多的市場(chǎng)變量作為交易工具。但是，這樣得到的結(jié)果你仍然很失望，會(huì)覺(jué)得一再受到市場(chǎng)欺騙。因?yàn)橛行〇|西你還是沒(méi)有看出來(lái)，沒(méi)有充分考慮到。你會(huì)覺(jué)得你不能信任市場(chǎng)，但實(shí)際情形卻是你不能信任自己。

信心和恐懼是兩種對(duì)立心態(tài)，都起源于信念和態(tài)度。

操作時(shí)，當(dāng)虧損超過(guò)了你愿意冒的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，你也必須絕對(duì)信任自己的操作計(jì)劃，這樣才會(huì)有信心。然而，除非你訓(xùn)練自己的頭腦，克服你用不利于長(zhǎng)期獲利方式思考的自然傾向，否則你不可能建立絕對(duì)的信任，根本不能建立信心與信任。

這里你有兩種選擇，一是可以盡量多地了解市場(chǎng)變量，以便消除風(fēng)險(xiǎn)——我把這種方法叫做“分析的黑洞”，因?yàn)檫@樣做的最后結(jié)果是挫折；二是也可以學(xué)習(xí)如何以真正接受風(fēng)險(xiǎn)的方式，重新界定自己的交易活動(dòng)，這樣你就不會(huì)再害怕。

當(dāng)你建立了真正接受風(fēng)險(xiǎn)的心態(tài)后，就不會(huì)再用令人痛苦的方式定義和解讀市場(chǎng)信息；當(dāng)你消除了用令人痛苦的方式定義市場(chǎng)信息的心態(tài)后，也就消除了合理化、猶豫不決、魯莽冒進(jìn)和希望市場(chǎng)送給你鈔票的傾向，不會(huì)再希望市場(chǎng)把你從無(wú)法止損的狀態(tài)中解救出來(lái)。

只要你容易犯的錯(cuò)誤是出于合理化、正當(dāng)化、猶豫、希望和魯莽冒進(jìn)等原因所造成的，你就不可能信任自己。如果你不相信自己可以客觀地采取行動(dòng)，始終以自己的最大利益為依據(jù)，那么你幾乎不可能創(chuàng)造長(zhǎng)期成就。

你需要學(xué)習(xí)如何以交易時(shí)毫無(wú)恐懼的方式，調(diào)整自己的交易態(tài)度和信念；同時(shí)維持能夠不讓自己變得魯莽冒進(jìn)的架構(gòu)，這些就是本書希望教導(dǎo)你的內(nèi)容。

你往下看時(shí)，我希望你記住一些事情。你希望成為成功的交易者，就要擴(kuò)大、學(xué)習(xí)和創(chuàng)造展現(xiàn)自己的新方式。即使你已經(jīng)是成功的交易者，閱讀本書也會(huì)變得更為成功，這點(diǎn)仍然正確無(wú)誤。你要學(xué)習(xí)的很多展現(xiàn)自己的新方法，會(huì)與目前你所認(rèn)定與交易本質(zhì)有關(guān)的觀念和信念直接沖突。你可能已經(jīng)知道其中一些信念，也可能不知道?？傊?，雖然你感受到挫折，對(duì)成績(jī)不滿意，你現(xiàn)有與交易本質(zhì)有關(guān)的觀念會(huì)說(shuō)服你只要保持現(xiàn)狀就好。這種內(nèi)心的爭(zhēng)論很自然的，我在本書中的挑戰(zhàn)是協(xié)助你以最有效的方式解決這種爭(zhēng)論。如果你愿意考慮有其他可能性、有你大概不知道或沒(méi)有充分考慮過(guò)的可能性存在，顯然會(huì)使學(xué)習(xí)過(guò)程變得較快，也變得比較容易。