【原】券商要不要賣，答案在這里。

小魚量化 2021-05-11

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公號(hào)ID：xiaoyulianghua

證券ETF/券商ETF要不要止盈，這里有你要的答案

寫這篇文章的目的不是為了蹭熱點(diǎn)，是對(duì)自己操作證券ETF/券商ETF投資的回顧和未來(lái)操作計(jì)劃的展望。文章分三個(gè)部分：

投資歷史

對(duì)證券公司ETF/券商ETF的投資，說(shuō)實(shí)話我基本上沒(méi)有仔細(xì)研究過(guò)，也沒(méi)有寫作相關(guān)的文章來(lái)分析，主要持倉(cāng)還是前兩年跟E大的長(zhǎng)贏指數(shù)投資的時(shí)候，跟著買了幾份。拿到現(xiàn)在收益都已經(jīng)超過(guò)50%，但是絕對(duì)數(shù)量不多，賺的錢也不多。

實(shí)際上如果留意一下，證券公司ETF/券商ETF還是給了不少投資機(jī)會(huì)的。從2019年以來(lái)證券公司指數(shù)的PB一直圍繞著20%分位點(diǎn)上下震蕩，給了我們?nèi)舾赏顿Y證券公司的機(jī)會(huì)。但只怪自己沒(méi)有認(rèn)真研究好好把握?？次恼碌男』锇閯e說(shuō)我是后視鏡，只要我能提出來(lái)的，在下一輪就有能力把握住這些機(jī)會(huì)。

買入邏輯

觀察整個(gè)證券公司從2013年以來(lái)的歷史數(shù)據(jù)，相對(duì)來(lái)說(shuō)在20%分位點(diǎn)以下的時(shí)間很少，且估值也足夠低，因此可以按照PB分檔來(lái)定義一個(gè)買入原則，證券公司指數(shù)歷史最低PB=1.05，20%分位點(diǎn)的PB大概是1.65，那么就可以在1.65~1.05之間分為四擋建倉(cāng)。我簡(jiǎn)單做個(gè)表格：

賣出邏輯

現(xiàn)在小魚的證券ETF已浮盈超50%要不要賣出一部分呢，相信我的糾結(jié)也是很多人的心理想法，既然要賣出那就要有標(biāo)準(zhǔn)。今天就為大家制定兩套方案。

1、方案一：左右結(jié)合

這個(gè)方案是左右結(jié)合，既有左側(cè)賣出也有右側(cè)賣出，適合證券ETF占比比較大的人，盈利可以先在左側(cè)收割一部分，防止做了過(guò)山車；如果證券ETF持有比例不是很高的話參考方案二。

我把要賣的倉(cāng)位分為三份或者四份，如果留底倉(cāng)的話就分為四份，如果不留底倉(cāng)的話就分為三份；

第一份：左側(cè)賣出主要看估值，目前證券公司指數(shù)估值什么情況呢？

昨天的PB=2.16，指數(shù)歷史分位點(diǎn)85%，目前的估值超過(guò)了指數(shù)歷史上85%的時(shí)間，也就是15年大牛市的時(shí)候比現(xiàn)在估值高，今天（2020年7月9日）證券指數(shù)基本沒(méi)漲，那么今天的估值和昨天相差無(wú)幾?？垂乐档脑捹u出一份也是合理的，如果接下來(lái)證券指數(shù)還是大幅上漲，剩余3份也足以應(yīng)對(duì)。

第二份和第三份：

第二份和第三份完全使用右側(cè)賣出方法，比如跌破10日均線賣出一份，跌破20日均線賣出一份；也可以不看均線賣，下跌5%賣一份，下跌10%賣一份。

第四份：

作為底倉(cāng)保留。如果不留底倉(cāng)的話，三份在上個(gè)環(huán)節(jié)就賣完啦。

2、方案二：右側(cè)賣出

右側(cè)賣出是我準(zhǔn)備采取的方法，因?yàn)槲业淖C券ETF/券商ETF持有比例實(shí)在是太少了，僅僅3個(gè)點(diǎn)左右。右側(cè)賣出更多的是觀察趨勢(shì)和情緒指標(biāo)，小魚這里就只簡(jiǎn)單的觀察下成交額，換手率數(shù)據(jù)。