具體分析之前小白先說(shuō)一下對(duì)于5月份股市的整體看法：

1）宏觀上3月份社融不及預(yù)期帶來(lái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期回落，但市場(chǎng)對(duì)貨幣政策收緊的擔(dān)憂也減弱了，不過(guò)整體還未出現(xiàn)明顯的向上驅(qū)動(dòng)因素，市場(chǎng)預(yù)計(jì)更大概率是繼續(xù)震蕩，暫時(shí)未看到明確主線。

2）國(guó)內(nèi)和海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的持續(xù)性預(yù)計(jì)會(huì)在6-7月份逐漸明朗，也更能看清后續(xù)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，當(dāng)前投資上小白比較看好幾點(diǎn)，一是有業(yè)績(jī)支撐、后續(xù)有望維持高景氣的新能源（新能源車、光伏產(chǎn)業(yè)鏈）、半導(dǎo)體、醫(yī)美；二是和碳中和相關(guān)的儲(chǔ)能、有色、鋼鐵及煤炭板塊；三是次新股中長(zhǎng)期賽道優(yōu)秀、短期估值回到相對(duì)合理期間的標(biāo)的，尤其是創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板標(biāo)的；再就是疫苗相關(guān)和地產(chǎn)后周期相關(guān)板塊

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)加息言論

4號(hào)美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫接受采訪時(shí)表示：未來(lái)可能多少需要運(yùn)用加息的手段來(lái)確保美國(guó)經(jīng)濟(jì)不會(huì)出現(xiàn)過(guò)熱的情況，盡管額外支出相對(duì)于經(jīng)濟(jì)規(guī)模而言相對(duì)較小，但可能引發(fā)利率適度上調(diào)。

但隨后在另外一場(chǎng)活動(dòng)中又表示：我并不認(rèn)為目前有通脹的問(wèn)題，但是如果真的有了，我們可以指望美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。

市場(chǎng)上對(duì)于“加息”反應(yīng)還是不小的，美國(guó)主要股指當(dāng)晚就出現(xiàn)明顯分化，道瓊斯： 0.1%；納斯達(dá)克：-1.9%；標(biāo)普500：-0.7%，先說(shuō)為什么有這么明顯的分化，主要是相比低估值的價(jià)值股來(lái)講，高估值的成長(zhǎng)股對(duì)潛在加息、國(guó)債收益率上升以及美聯(lián)儲(chǔ)接下來(lái)的QE縮減都要更加敏感。

不過(guò)小白認(rèn)為耶倫的這個(gè)言論倒不需要進(jìn)行過(guò)度解讀，至少短期來(lái)看美國(guó)資本市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，短期看不到大跌崩盤(pán)的可能性，自然A股這邊短期也不可能突然就走向大熊市一崩不回頭：

一是耶倫個(gè)人很快就進(jìn)行了澄清，耶倫也再次重申了她對(duì)中央銀行獨(dú)立性的絕對(duì)支持，拜登政府沒(méi)有干預(yù)美國(guó)貨幣政策的打算。

二是4月份美聯(lián)儲(chǔ)主席就已經(jīng)公開(kāi)表示過(guò)，如果美國(guó)通脹持續(xù)且實(shí)質(zhì)性的上升過(guò)高，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)作出類似加息、退出零利率的政策，耶倫4號(hào)說(shuō)的事情相當(dāng)于沒(méi)提供什么新消息；再則美聯(lián)儲(chǔ)和耶倫的假設(shè)前提都是美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過(guò)熱情況，至少現(xiàn)在看來(lái)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還遠(yuǎn)沒(méi)達(dá)到過(guò)熱；

三是拜登政府近期公布了兩項(xiàng)長(zhǎng)期投資計(jì)劃（美國(guó)就業(yè)計(jì)劃和美國(guó)家庭計(jì)劃），短期內(nèi)依然會(huì)對(duì)市場(chǎng)情緒提供支持。

根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)之前的公開(kāi)信息，最快會(huì)在11或12月作出縮減QE的決定，在這個(gè)預(yù)期下縮減信號(hào)大概率在2季度末或者3季度初釋放，6月底多關(guān)注一下信息；國(guó)內(nèi)貨幣政策依然是邊際從緊、大轉(zhuǎn)彎沒(méi)有什么變化。

服務(wù)消費(fèi)復(fù)蘇板塊

假期前一個(gè)周小白就提醒大家去埋伏“五一”概念股，餐飲、旅游、酒店、交運(yùn)、免稅，也都直接給了參考標(biāo)的。

朋友們五一都看了不少人頭吧，哪哪兒都是人頭，特別搞笑的是小白一個(gè)小微信群里，去廈門(mén)的朋友發(fā)出靈魂質(zhì)問(wèn)“是不是全中國(guó)的人五一都來(lái)了廈門(mén)？”之后，去成都、杭州旅游的朋友都表示了強(qiáng)烈的不服，明明全中國(guó)的人走圍繞在了自己身邊，各處景點(diǎn)因?yàn)槿硕囝l頻上熱搜，這熱度就不用小白多說(shuō)了

操作上很多人都在五一之前進(jìn)行了自己埋伏，我個(gè)人猜測(cè)明天應(yīng)該會(huì)有個(gè)熱度的爆發(fā)，快的話明天下午或者后天就有資金兌現(xiàn)利好出去了，朋友們盯盤(pán)稍微緊一些，差不多就走啦，這一輪本來(lái)就是做短線埋伏五一熱度的。

高成長(zhǎng)板塊

其實(shí)也不能說(shuō)高成長(zhǎng)板塊，具體一下應(yīng)該是有業(yè)績(jī)出來(lái)的板塊，這塊就老生長(zhǎng)談了：

汽車及其產(chǎn)業(yè)鏈，受益于新車型推出、新能源車滲透率提升、自動(dòng)駕駛技術(shù)發(fā)展，幾個(gè)龍頭標(biāo)的寧德、隆基、陽(yáng)光、通威都可以重點(diǎn)關(guān)注；包括產(chǎn)業(yè)鏈上游的鋰礦、以及碳中和概念下的儲(chǔ)能，不過(guò)碳中和下的一些板塊比如氫能，小白之前深入分析過(guò)，短期看不到業(yè)績(jī)的做短線見(jiàn)好就收。

家電，受益于疫情導(dǎo)致的交房集中爆發(fā)、出口需求復(fù)蘇，出口這塊做的比較好的是海爾智家。

家居建材，受益于疫情導(dǎo)致的交房集中爆發(fā)，2018年前后房地產(chǎn)熱情空前，企業(yè)拿地不少，建設(shè)期一般是2年，20年因?yàn)橐咔閷?dǎo)致沒(méi)辦法完成交房，基本都集中到21年了，根據(jù)小白跟蹤的白電、廚電價(jià)格數(shù)據(jù)，今年5月都沒(méi)怎么打價(jià)格戰(zhàn)甚至還提了價(jià)。

汽車上多說(shuō)幾句，5月6-9號(hào)整車廠會(huì)陸續(xù)披露4月份的銷量數(shù)據(jù)，根據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)摸排的數(shù)據(jù)，4 月乘用車日均銷售 4.3萬(wàn)輛，同比 2019 年下降 10.8%，主因在于車用芯片缺乏拖累，這個(gè)影響估計(jì)會(huì)在5月、6月均有體現(xiàn)，每次銷量數(shù)據(jù)披露的時(shí)間段都有可能帶來(lái)整車企業(yè)的下跌和芯片企業(yè)再次被重點(diǎn)關(guān)注。做短線的話踩準(zhǔn)時(shí)間點(diǎn)，小白坐等長(zhǎng)城到心目中位置。

醫(yī)藥

五一期間國(guó)內(nèi)旅游業(yè)火爆，也沒(méi)爆出來(lái)哪里有疫情，真是讓小白每天都想感慨一下中國(guó)真好！

但印度這個(gè)事，我自己是覺(jué)得不容小覷，雖然印度經(jīng)濟(jì)總量不高對(duì)全球經(jīng)濟(jì)影響不大，但印度的病毒一直在變異，不解決就一直是一個(gè)威脅，印度人口又多真的有傳播到全世界的可能性。

一旦歐美再次爆發(fā)疫情，經(jīng)濟(jì)上勢(shì)必要受到極大影響，價(jià)格已經(jīng)在高位的股票和大宗商品崩盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)肯定會(huì)大增，要想在風(fēng)雨中保全，吃藥概念還是得布局上，小白節(jié)前一周已經(jīng)在不斷喊大家上醫(yī)藥的車了，疫苗、醫(yī)美、眼科牙科、創(chuàng)新醫(yī)療器械都可以考慮，機(jī)會(huì)只要還在小白會(huì)繼續(xù)不斷提醒！

醫(yī)美賽道多說(shuō)幾句，4月份非常火爆，因?yàn)閷?duì)醫(yī)美板塊的理解不夠和對(duì)高估值的擔(dān)心沒(méi)有上車，當(dāng)前A股的醫(yī)美依然是處于雞犬升天狀態(tài)，各種沾邊概念股被爆炒，上海環(huán)球中心的覽海醫(yī)療只是一個(gè)單體綜合門(mén)診，半年只有6000多的門(mén)診人數(shù)也在被爆炒，市場(chǎng)情緒現(xiàn)在還在高點(diǎn)，現(xiàn)在這個(gè)時(shí)點(diǎn)觀察為主了。

醫(yī)美賽道是個(gè)天花板足夠高的好賽道，預(yù)計(jì)2023年行業(yè)規(guī)模3600億復(fù)合增速超過(guò)20%，行業(yè)價(jià)值鏈來(lái)看，獲客成本占到40%-50%，醫(yī)美機(jī)構(gòu)占到30%-40%，醫(yī)美產(chǎn)品占到15%左右。

獲客端美團(tuán)通過(guò)高頻消費(fèi)打擊低頻，先發(fā)的新氧現(xiàn)在越來(lái)越亂感覺(jué)很可能成為烈士；醫(yī)美機(jī)構(gòu)端現(xiàn)在還是非常分散，正在整合中，朗姿股份現(xiàn)有機(jī)構(gòu)數(shù)量比較多；產(chǎn)品端的壁壘是牌照和技術(shù)，愛(ài)美客現(xiàn)在看下來(lái)是基本面最扎實(shí)的，技術(shù)壁壘是獨(dú)家頸部玻尿酸，中期增長(zhǎng)點(diǎn)在童顏針和肉毒素，利潤(rùn)上也基本是醫(yī)美茅臺(tái)，市場(chǎng)給了公司2倍PEG 的高估值已經(jīng)非常充分了，追高有風(fēng)險(xiǎn)。

疫苗上目前比較靠譜的新冠疫苗是mRNA路線的復(fù)星醫(yī)藥和沃森生物。復(fù)星擁有Biontech中國(guó)的銷售權(quán)，已經(jīng)在香港澳門(mén)銷售，預(yù)計(jì)下半年內(nèi)陸上市，港股已經(jīng)漲了20%了…現(xiàn)在估值比較低的是上海醫(yī)藥，位置不錯(cuò)！

低估值板塊

3月和4月市場(chǎng)主要是依靠業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)，5-6月是個(gè)業(yè)績(jī)空窗期，除了短期的題材股做做短線，小白感覺(jué)資金會(huì)慢慢增強(qiáng)對(duì)低估值板塊的關(guān)注，個(gè)人比較看好消費(fèi)電子、半導(dǎo)體設(shè)備和醫(yī)療服務(wù)三塊。

去年下半年殺了一輪估值以來(lái)，整個(gè)科技板塊現(xiàn)在的估值都不算高，小白之前也老提到科技板塊，但一直在觀望、等待，5月或許會(huì)迎來(lái)不錯(cuò)的布局時(shí)點(diǎn)。

最后說(shuō)一下，小白搞了個(gè)備用號(hào)，上周有篇文章接近10點(diǎn)鐘才發(fā)出來(lái)，不是我寫(xiě)的晚了，是那天騰訊非說(shuō)我文章里有敏感信息不讓我發(fā)，之前還強(qiáng)行刪過(guò)我已經(jīng)發(fā)出來(lái)的文章，這讓小白覺(jué)得有必要做個(gè)備用號(hào)，畢竟有時(shí)候會(huì)聊到敏感信息。

再就是公眾號(hào)每天只能發(fā)一篇文章，做個(gè)備用號(hào)，盤(pán)中有信息或者機(jī)會(huì)的時(shí)候，可以在備用號(hào)上及時(shí)做提醒，記得關(guān)注哦~

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