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理查德 · 威科夫（1873年–1934年）是20世紀(jì)初股票市場(chǎng)的技術(shù)分析的先驅(qū)。他和道瓊斯，甘恩，埃利奧特和美林被認(rèn)為是技術(shù)分析的五大巨人。威科夫 從15歲開(kāi)始在紐約股票經(jīng)紀(jì)公司擔(dān)任報(bào)價(jià)員，然后在二十多歲時(shí)成立自己的公司。其后他出資發(fā)行了“華爾街雜志”并擔(dān)任編輯和作者近20年， 鼎盛時(shí)期的訂閱量達(dá)到了20萬(wàn)。作為一名積極的交易員， 威科夫執(zhí)著于盤口解讀和市場(chǎng)分析。他采訪并總結(jié)了了當(dāng)時(shí)股票傳奇大師的交易方法，包括摩根大通和杰西·利弗莫爾， 從而形成了一套關(guān)于交易的全套理論， 包括技術(shù)分析及交易心理。 威科夫看到個(gè)人股票投資者屢次失敗，于是致力于向個(gè)人投資者介紹市場(chǎng)的游戲規(guī)則以及其背后大資金的影響。在1930年他建立了學(xué)校（后來(lái)稱股票市場(chǎng)學(xué)院），主要課程是介紹如何識(shí)別莊家收集籌碼的過(guò)程和派發(fā)籌碼的過(guò)程 。在1934年威科夫去世后，該課程由他的一名頂尖私立學(xué)生鮑勃·伊萬(wàn)斯進(jìn)一步發(fā)展和推廣。直到今日許多專業(yè)交易員和機(jī)構(gòu)投資者仍在應(yīng)用威科夫的方法。
威科夫五步法
威科夫 分析方法涉及到選股以及進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)五個(gè)步驟，以下為五步法介紹。
1
確定市場(chǎng)的現(xiàn)狀和未來(lái)可能的趨勢(shì)。
判斷目前市場(chǎng)的走勢(shì)以及未來(lái)的趨勢(shì)可以幫助我們決定是否要進(jìn)入市場(chǎng)以及做多還是做空。在這個(gè)環(huán)節(jié)中用市場(chǎng)的主要指數(shù)的k線圖和點(diǎn)數(shù)圖來(lái)進(jìn)行判斷。
2
選擇與市場(chǎng)趨勢(shì)一致的股票。
在上漲趨勢(shì)中，選擇走勢(shì)比市場(chǎng)更強(qiáng)的股票。在下跌趨勢(shì)中，選擇弱于市場(chǎng)的股票。
3
選擇“原因”等于或超過(guò)您的最低目標(biāo)的股票。
威科夫的交易選擇和管理的一個(gè)重要組成部分是他使用長(zhǎng)期和短期交易的點(diǎn)數(shù)（P＆F）預(yù)測(cè)來(lái)確定價(jià)格目標(biāo)的獨(dú)特方法。在威科夫的“因果關(guān)系”的基本規(guī)律中，交易范圍內(nèi)的水平P＆F計(jì)數(shù)代表原因，隨后的價(jià)格變動(dòng)代表結(jié)果。因此，如果您打算采取多頭頭寸，選擇正在積累或重新積累的股票，并建立足夠的上漲“原因”來(lái)滿足您的需求。步驟3依賴于使用個(gè)人股票的P＆F圖表。
4
確定股票準(zhǔn)備移動(dòng)。
應(yīng)用九個(gè)買入或賣出的檢驗(yàn)（如下所述）。例如，在長(zhǎng)時(shí)間的漲勢(shì)之后的交易區(qū)間，九個(gè)賣出檢驗(yàn)的結(jié)果是否表明大量供應(yīng)進(jìn)入市場(chǎng)，并且需要建立一個(gè)空頭頭寸？或者在明顯的積累交易范圍內(nèi)，如果更有低成交量的彈簧效應(yīng)（Spring）和更小成交量的彈簧效應(yīng)后測(cè)試（test after Spring）的出現(xiàn)，九個(gè)買入檢驗(yàn)是否顯示供應(yīng)已經(jīng)被成功吸收？使用K線圖和單個(gè)股票的P＆F圖表進(jìn)行步驟4。
5
當(dāng)股市指數(shù)反轉(zhuǎn)時(shí)，要有應(yīng)變措施。
3/4 的股票的走勢(shì)和市場(chǎng)一致。把握市場(chǎng)的動(dòng)向就可以提升交易的成功率。具體的威科夫原則會(huì)幫助我們發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的走勢(shì)。下好止損單然后跟隨這筆交易直到最終結(jié)束交易。
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