先大概說(shuō)說(shuō)利弗莫爾。在股票界或者說(shuō)投資界，利弗莫爾的名字應(yīng)該無(wú)人不知，無(wú)人不曉，當(dāng)年的名氣應(yīng)該不亞于現(xiàn)在的巴菲特。但是他與巴菲特是兩種截然不同的投資方式，就像現(xiàn)在的索羅斯對(duì)巴菲特一樣，一個(gè)做多，一個(gè)做空；一個(gè)投機(jī)，一個(gè)投資。關(guān)于利弗莫爾的其他事跡，大家可以百度，他當(dāng)年的成績(jī)以及知名度，肯定是要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)纏中說(shuō)禪的，一個(gè)是世界皆知，一個(gè)是僅在纏論圈里成名。目前關(guān)于利弗莫爾的書(shū)籍主要有兩本《股票大作手回憶錄》和《股票大作手操盤(pán)術(shù)》，其中《股票大作手回憶錄》并不是利弗莫爾本人寫(xiě)的，而是一個(gè)跟他關(guān)系要好的記者，通過(guò)多年多次對(duì)他的跟蹤采訪之后整理出來(lái)的，所以《回憶錄》就像是在與人對(duì)話，在說(shuō)一個(gè)個(gè)的故事。而《操盤(pán)術(shù)》則是在他離世的前兩年親自寫(xiě)的，所以跟纏論很像，里面的內(nèi)容都是全公開(kāi)，應(yīng)該說(shuō)毫無(wú)保留。不過(guò)很奇怪的是，我看到網(wǎng)上大部分的人都是推薦《回憶錄》而不是《操盤(pán)術(shù)》，而我本人，則是極力推薦《操盤(pán)術(shù)》的，出自利弗莫爾本人之手，里面的內(nèi)容是精華中的精華?！痘貞涗洝穭t有點(diǎn)雜亂，很多內(nèi)容需要自己去提煉總結(jié)，另外《回憶錄》的內(nèi)容應(yīng)該早于《操盤(pán)術(shù)》8-10年，有些東西可能并沒(méi)有后面的《操盤(pán)術(shù)》那么成熟。

我這篇文章沒(méi)有偏袒任何一方的意思，因?yàn)椴还苁钦l(shuí)，都是我永遠(yuǎn)也無(wú)法企及的高度，所以我只是簡(jiǎn)單的說(shuō)說(shuō)他們之間的一些關(guān)聯(lián)，同時(shí)捎帶表述一下自己的一些個(gè)人觀點(diǎn)。不管對(duì)錯(cuò)，都有表達(dá)自己思想的自由，大家可以互相交流。

他們的不同點(diǎn)：一個(gè)在美國(guó)，一個(gè)在中國(guó)；一個(gè)在1920年代叱詫風(fēng)云，一個(gè)在2000年代暢游A股；一個(gè)生在還沒(méi)有電腦和股票軟件，沒(méi)有任何技術(shù)圖形的年代，一個(gè)生在電腦已經(jīng)普及，技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)比較成熟的年代；所以，這些都決定了他們一些觀點(diǎn)和對(duì)技術(shù)闡述的差異。

由于沒(méi)有電腦，沒(méi)有MACD，布林線等技術(shù)指標(biāo)，另外利弗莫爾也不是什么數(shù)學(xué)家，所以這就決定了他沒(méi)辦法闡述動(dòng)力學(xué)方面的知識(shí)，自然也就沒(méi)有了纏論的第一類買賣點(diǎn)。

下面主要說(shuō)說(shuō)他們之間的相同點(diǎn)，由于《操盤(pán)術(shù)》早于《纏論》80年，所以如果有雷同的地方，很可能是《纏論》借鑒了他的思路：

第一：兩個(gè)人寫(xiě)文章，都以故事作為開(kāi)頭。

《操盤(pán)術(shù)》：很多年以來(lái)，當(dāng)我出席晚宴的時(shí)候，只要有陌生人在場(chǎng)，則幾乎總有陌生人走過(guò)來(lái)坐到我身邊，稍作寒暄便言歸正傳：“我怎樣才能從市場(chǎng)掙些錢(qián)？”當(dāng)我還年輕的時(shí)候，會(huì)不厭其煩地設(shè)法解釋，盼著從市場(chǎng)上既快又容易地掙錢(qián)是不切實(shí)際的，你會(huì)碰上如此這般的麻煩；或者想盡辦法找個(gè)禮貌的借口，從困境中脫身。最近這些年，我的回答只剩下生硬的一句，“不知道。”

《纏論》：第一課說(shuō)的就是一個(gè)故事。是否與上面有幾分相像？

第二：兩個(gè)人都認(rèn)為股市是投機(jī)，而不是投資。

《操盤(pán)術(shù)》：投機(jī)，天下最徹頭徹尾充滿魔力的游戲。但是，這個(gè)游戲愚蠢的人不能玩，懶得動(dòng)腦子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的冒險(xiǎn)家不能玩。這些人如果貿(mào)然卷入，到死終究是一貧如洗。

《纏論》：第六課：但投資這內(nèi)褲永遠(yuǎn)掩蓋不了股票扒光后赤裸裸的投機(jī)。第10課：書(shū)呆子是不適宜投資市場(chǎng)的，錯(cuò)了，是投機(jī)市場(chǎng)。別相信這世上有什么投資市場(chǎng)，世界本身就是投機(jī)的，還有什么資可投？第42課，有些人是不適合參與市場(chǎng)的。

第三：關(guān)于貪婪與恐懼。

《操盤(pán)術(shù)》：滿懷希望是人類的顯著特點(diǎn)之一，擔(dān)驚受怕同樣是另一個(gè)顯著特點(diǎn)，然而，一旦你將希望和恐懼這兩種情緒攪進(jìn)投機(jī)事業(yè)，就會(huì)面臨一個(gè)極可怕的危險(xiǎn)。因?yàn)槟阃鶗?huì)被兩種情緒攪糊涂了，從而顛倒了它們的位置，本該害怕的時(shí)候卻滿懷希望，本有希望的時(shí)候卻驚恐不寧。

《纏論》：關(guān)于貪婪與恐懼，以及貪嗔癡疑慢的論述，應(yīng)該不用重復(fù)了。

第四：關(guān)于第二類買賣點(diǎn)的論述。

由于利弗莫爾沒(méi)有第一類買賣點(diǎn)，所以沒(méi)有對(duì)比性，直接說(shuō)第二類買賣點(diǎn)。

《操盤(pán)術(shù)》：舉個(gè)例子。假定某只股票已經(jīng)在下降趨勢(shì)中運(yùn)行了相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間，達(dá)到了40美元的低位（注：第一類買點(diǎn)）。幾天后，市場(chǎng)形成了一輪快速的回升行情，幾天之內(nèi)便上漲到45美元。接下來(lái)股價(jià)回落，幾周之內(nèi)始終在幾個(gè)點(diǎn)的范圍內(nèi)橫向波動(dòng)。此后，它又開(kāi)始延續(xù)前一段上漲行情，直至49.5 美元的高度（注：次級(jí)別回升，在45美元附近橫盤(pán)即產(chǎn)生纏論的次級(jí)別中樞）。隨后市場(chǎng)變得很沉悶，幾天之內(nèi)都不活躍。終于有一天，它再度活躍起來(lái)，起先下跌了3 到4 個(gè)點(diǎn)，后來(lái)繼續(xù)下滑，直到抵達(dá)接近其關(guān)鍵點(diǎn)40 美元的某個(gè)價(jià)位為止（注：次級(jí)別回調(diào)）。

恰恰在這個(gè)時(shí)候，需要特別小心地觀察市場(chǎng)，因?yàn)槿绻袌?chǎng)真要恢復(fù)原有的下降趨勢(shì)，那么在市場(chǎng)出現(xiàn)另一輪明顯的回升行情之前，價(jià)格應(yīng)當(dāng)下跌到比關(guān)鍵點(diǎn)40 美元低3 點(diǎn)或更多點(diǎn)的位置。

如果市場(chǎng)未能跌破40 美元，這就表明，一旦市場(chǎng)從回撤的低點(diǎn)開(kāi)始回升3點(diǎn)，就應(yīng)該買進(jìn)（注：次級(jí)別回調(diào)不破第一類買點(diǎn)，即是第二類買點(diǎn)）。如果市場(chǎng)雖然向下跌破了40 美元，但是跌下去的幅度沒(méi)有達(dá)到3 點(diǎn)左右，那么一旦市場(chǎng)上漲至43 美元，也應(yīng)該買進(jìn)（注：第二類買點(diǎn)是可以跌破第一類買點(diǎn)的，形成盤(pán)整底背馳，但這種例子不太常見(jiàn)，在纏論回復(fù)中有說(shuō)到）。

如果出現(xiàn)了上述兩種情形中的任何一種，你將發(fā)現(xiàn)，在絕大多數(shù)情況下，都標(biāo)志著一輪新趨勢(shì)的開(kāi)始。如果市場(chǎng)以明確方式來(lái)驗(yàn)證新趨勢(shì)的發(fā)生，它就將持續(xù)上漲，一直上升到另一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)49.5 美元以上，而且比這個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)高出3點(diǎn)或更多。

注：由于《操盤(pán)術(shù)》技術(shù)中沒(méi)有次級(jí)別可以作為參考，所以永遠(yuǎn)只有一個(gè)級(jí)別。也沒(méi)有背馳技術(shù)，所以所有的判斷都只根據(jù)價(jià)格和數(shù)字。然后它所有的買點(diǎn)都是拐點(diǎn)轉(zhuǎn)折之后買入，而不是纏論的第一類買點(diǎn)背馳買入。文中提到的3點(diǎn)（指的是3美元），然后利弗莫爾一般只關(guān)注30美元以后股價(jià)的股票，所以經(jīng)過(guò)我仔細(xì)的測(cè)算，大致可以按照反轉(zhuǎn)10%比例參考即可。另外利弗莫爾的操作級(jí)別，相當(dāng)于我們的周線級(jí)別，所以按反彈10%后買入，也是周線買賣點(diǎn)可以允許的買點(diǎn)區(qū)間范圍。其他的級(jí)別，利弗莫爾都是不做操作的。 當(dāng)然，由于國(guó)外是不設(shè)漲跌幅限制的，所以一旦行情啟動(dòng)，有可能短期就會(huì)飛漲，而不像A股這么折騰。但是他的分析以及等待的時(shí)間，基本都是按周線的級(jí)別。

第五：關(guān)于第三類買賣點(diǎn)的論述。

《操盤(pán)術(shù)》：如果了解我的交易方法，很多人也許會(huì)感到詫異。當(dāng)我在行情記錄上看到某股票的上升趨勢(shì)正在展開(kāi)后（注：突破中樞，創(chuàng)出高點(diǎn)），先等股價(jià)出現(xiàn)正常的向下回撤（注：次級(jí)別回調(diào)），然后股價(jià)一創(chuàng)新高（注：因?yàn)樗麤](méi)有次級(jí)別和背馳技術(shù)作為參考，所以不知道回調(diào)什么時(shí)候結(jié)束），就立即買進(jìn)。當(dāng)我賣空的時(shí)候，也采取同樣的方式。什么道理？我正在選擇恰當(dāng)時(shí)機(jī)追隨這個(gè)趨勢(shì)。我的行情記錄發(fā)出信號(hào)，前進(jìn)！

你品，你仔細(xì)品，這不就是纏論的三買嗎？只是他的技術(shù)比較粗糙，沒(méi)有纏論那么精細(xì)而已。但方向肯定是3買，所以如果你掌握不了纏論的三買，可以嘗試看看能否掌握利弗莫爾的突破買入法？

第六：關(guān)于中樞以及中樞震蕩的論述

《操盤(pán)術(shù)》：比如，某個(gè)股票當(dāng)前的成交價(jià)位于25.00 美元，它已經(jīng)在22.00 美元到28.00美元的區(qū)間里維持了相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間（注：這不就是纏論的中樞嗎？只不過(guò)纏論以【ZG,ZD】作為中樞區(qū)間，而他把【GG,DD】作為中樞區(qū)間，而按我個(gè)人的實(shí)戰(zhàn)操作經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，參考【GG,DD】的點(diǎn)位，具有更準(zhǔn)確的判斷結(jié)果，因?yàn)檫@樣就跳過(guò)了突破GG,DD點(diǎn)位的過(guò)程了，3買中就是最強(qiáng)勢(shì)的。）。假定你相信這個(gè)股票最終將攀升到50.00 美元，也就說(shuō)現(xiàn)在它的價(jià)格是25.00 美元，而你的意見(jiàn)是它應(yīng)當(dāng)上漲到50.00 美元。且慢！耐心！一定要等這個(gè)股票活躍起來(lái)，等它創(chuàng)新高，比如說(shuō)上漲到30.00 美元（注：這不就是纏論的突破中樞嗎？）。只有到了這個(gè)時(shí)候，你才能“就市論市”地知道，你的想法已經(jīng)被證實(shí)。這個(gè)票必定已經(jīng)進(jìn)入了非常強(qiáng)勢(shì)的狀態(tài)，否則根本不可能達(dá)到30.00 美元的高度。只有當(dāng)這個(gè)股票已經(jīng)出現(xiàn)了這些變化后，我們才能判斷，這個(gè)股票很可能正處在大幅上漲過(guò)程中，行動(dòng)已經(jīng)開(kāi)始。這時(shí)你才能完全相信你的看法。你是沒(méi)有在25.00 美元的時(shí)候買進(jìn)，但決不要讓這事給自己帶來(lái)任何煩惱。如果你真的在那兒買進(jìn)了，那么結(jié)局很可能是這樣的：你等啊等啊，被折磨得疲憊不堪，早在行情發(fā)動(dòng)之前就已經(jīng)拋掉了原來(lái)的頭寸。而正因?yàn)槟闶窃谳^低的價(jià)格賣出的，你也許會(huì)悔恨交加，因此后來(lái)本當(dāng)再次買進(jìn)的時(shí)候，卻沒(méi)有買進(jìn)（注：這說(shuō)的不就是中樞震蕩，上下坐電梯把你折磨的情形嗎？)。

第七：關(guān)于選股

《操盤(pán)術(shù)》：集中注意力研究當(dāng)天表現(xiàn)最突出的那些股票。如果你不能從領(lǐng)頭活躍的股票上賺錢(qián)，也就不能在整個(gè)市場(chǎng)上賺到錢(qián)。

《纏論》：股票無(wú)需選擇，唯一值得選擇的，就是波動(dòng)大的股票。

以上就大概節(jié)選了一些《操盤(pán)術(shù)》與《纏論》同源的地方，當(dāng)然還有很多地方以及細(xì)節(jié)，他們都非常的相似，可以自己慢慢摸索慢慢總結(jié)。

例如纏論：不要在以巨量 構(gòu)造頂部的下跌反抽中介入，這是投資中的大忌。利弗莫爾同樣指出，這種走勢(shì)是一個(gè)極其危險(xiǎn)的信號(hào)，需要果斷賣出。

最后，纏論自己關(guān)于形態(tài)學(xué)的一個(gè)總結(jié)，纏論第72課：

站在純理論的角度，形態(tài)學(xué)是最根本的。形態(tài)學(xué)，從本質(zhì)上就是幾何，這部分內(nèi)容，是無(wú)須任何前提的。以前說(shuō)的本ID 理論成立的前提，其實(shí)并不是針對(duì)這部分的，主要是針對(duì)動(dòng)力學(xué)部分。因此，就算一個(gè)莊家自己全買了，一個(gè)人天天自我交易，也永遠(yuǎn)逃不出形態(tài)學(xué)畫(huà)的圈圈。而動(dòng)力學(xué)方面的東西就不同了，必須有本ID 要求的那兩個(gè)前提：價(jià)格充分有效市場(chǎng)里的非完全絕對(duì)趨同交易。

所謂形態(tài)學(xué)、動(dòng)力學(xué)，其實(shí)很好分辨，任何涉及背馳的，都是動(dòng)力學(xué)的范圍，背馳是動(dòng)力學(xué)的基本點(diǎn)之一。另外，中樞、走勢(shì)的能量結(jié)構(gòu)之類的東西，也屬于動(dòng)力學(xué)。而形態(tài)學(xué)，就是中樞、走勢(shì)類型、筆、線段之類的東西。

其實(shí)，光用形態(tài)學(xué)，就足以形成一套有效的操作體系。只是在形態(tài)學(xué)中，由于沒(méi)有背馳的概念，所以第一買賣點(diǎn)是抓不住了，但第二買賣點(diǎn)是肯定沒(méi)問(wèn)題的。單純用形態(tài)學(xué)去操作，就是任何對(duì)最后一個(gè)中樞的回拉后第一個(gè)與回拉反向的不創(chuàng)新高或新低的中樞同級(jí)別離開(kāi)，就是買賣段。

纏論最后描述的這一段，其實(shí)就是100年前利弗莫爾的技術(shù)，不過(guò)利弗莫爾還增加了自己的突破關(guān)鍵點(diǎn)買入法（即纏論的3買）