奧本海默是美國(guó)最大的全球性資產(chǎn)管理公司之一，在A股的操作風(fēng)格以重倉(cāng)抄底聞名。它曾在茅臺(tái)上堅(jiān)守近四年，豪賺數(shù)十億元。

　　作為海外長(zhǎng)線基金的典型代表，在恒瑞醫(yī)藥一季度的回調(diào)中，它再一次出手了。

　　奧本海默基金大手筆增持恒瑞醫(yī)藥

　　恒瑞醫(yī)藥一季報(bào)顯示，一季度奧本海默基金大手筆加倉(cāng)1657.06萬(wàn)股，這也是其自去年以來(lái)第一次增持恒瑞醫(yī)藥。

　　不過(guò)，對(duì)于恒瑞醫(yī)藥，其他機(jī)構(gòu)則選擇在下跌中減倉(cāng)。一季度香港中央結(jié)算有限公司減倉(cāng)1390萬(wàn)股，中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司減倉(cāng)76萬(wàn)股。

　　奧本海默對(duì)恒瑞醫(yī)藥的投資可追溯到2017年。

　　2017年6月底，奧本海默成為恒瑞醫(yī)藥新進(jìn)前十大股東，持股數(shù)量為3308.82萬(wàn)股。從2020年持倉(cāng)調(diào)整來(lái)看，在恒瑞醫(yī)藥股價(jià)快速上漲的二季度，奧本海默大手筆減倉(cāng)1117.66萬(wàn)股，三季度繼續(xù)減倉(cāng)458.93萬(wàn)股，四季度持股保持不變。

　　今年一季度，恒瑞醫(yī)藥股價(jià)大幅回調(diào)，跌幅超過(guò)17%，奧本海默的操作明顯積極起來(lái)，大幅加倉(cāng)1600多萬(wàn)股。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，奧本海默是美國(guó)最大的全球性資產(chǎn)管理公司之一，以長(zhǎng)線投資著稱(chēng)，并擅長(zhǎng)在底部重倉(cāng)持有，此前其對(duì)于貴州茅臺(tái)的投資廣受關(guān)注。2014年四季度，奧本海默成為貴州茅臺(tái)新進(jìn)前十大流通股東，持有662.96萬(wàn)股。

　　值得注意的是，奧本海默在貴州茅臺(tái)上的這筆投資可謂“孤注一擲”，因?yàn)閵W本海默最初獲批的QFII額度僅有13億元，而其在貴州茅臺(tái)一只股票上便花費(fèi)了近10億元。

　　2015年，在股市大幅震蕩的時(shí)候，奧本海默依舊沒(méi)有減倉(cāng)。直到2016年三季度，奧本海默首次減持60.26萬(wàn)股。隨著茅臺(tái)股價(jià)不斷創(chuàng)出歷史新高，自2017年三季度起，奧本海默逐步減持貴州茅臺(tái)。直到2018年三季度，奧本海默退出貴州茅臺(tái)前十大流通股東名單。從2014年年底-2018年6月底，茅臺(tái)股價(jià)漲幅超過(guò)360%。

　　注：2015年7月17日每10股送1股

　　QFII動(dòng)向浮出水面

　　隨著上市公司一季報(bào)相繼披露，越來(lái)越多海外知名長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)投資者的持倉(cāng)浮出水面。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月20日，26家QFII現(xiàn)身42家A股公司的前十大流通股東名單中。

　　從QFII持股變動(dòng)比例來(lái)看，一季度，QFII重點(diǎn)加倉(cāng)了回天新材、奕瑞科技、華銳精密以及巨星農(nóng)牧，其中，QFII對(duì)回天新材的持股占其流通股比例較高，超過(guò)10%，較去年年底提高逾9個(gè)百分點(diǎn)。奕瑞科技、華銳精密、巨星農(nóng)牧等則是QFII一季度新進(jìn)股票。

　　QFII加倉(cāng)的公司一季度表現(xiàn)多數(shù)較為亮眼，例如，回天新材一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.25億元，同比增長(zhǎng)40.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為0.76億元，同比增長(zhǎng)35.71%。奕瑞科技、華銳精密、巨星農(nóng)牧、建龍微納等一季度凈利潤(rùn)同比增速均超過(guò)100%。

　　這其中，部分A股公司被海外養(yǎng)老金“相中”。截至3月31日，加拿大年金計(jì)劃投資委員會(huì)-自由資金持有大族激光2869萬(wàn)股，加拿大年金計(jì)劃投資委員會(huì)-自由資金(交易所)持有大族激光1565萬(wàn)股，和去年年底相比持股保持不變，魁北克儲(chǔ)蓄投資集團(tuán)則成為大族激光新進(jìn)前十大流通股東，持股數(shù)量為877萬(wàn)股。

　　外國(guó)央行和主權(quán)基金也紛紛現(xiàn)身。數(shù)據(jù)顯示，挪威中央銀行目前出現(xiàn)在三家A股公司的前十大流通股東名單中，分別是海大集團(tuán)、東方雨虹、萬(wàn)華化學(xué)，不過(guò)，和去年年底相比，挪威中央銀行均采取減倉(cāng)操作。全球最大主權(quán)基金之一的阿布達(dá)比投資局一季度則加倉(cāng)招商積余689.72萬(wàn)股。

　　近期，多家外資機(jī)構(gòu)也公開(kāi)發(fā)聲談及對(duì)A股市場(chǎng)的看法，他們對(duì)公司業(yè)績(jī)的看重也體現(xiàn)在發(fā)言中。

　　霸菱中國(guó)股票投資經(jīng)理姜征昊表示，今年A股市場(chǎng)主要驅(qū)動(dòng)力將轉(zhuǎn)向盈利驅(qū)動(dòng)，需要專(zhuān)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)來(lái)評(píng)判盈利增長(zhǎng)與估值水平，尋找良好的投資機(jī)會(huì)。隨著A股進(jìn)入年報(bào)季報(bào)時(shí)期，在盈利上行趨勢(shì)之中，只要流動(dòng)性環(huán)境不出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好多會(huì)呈現(xiàn)擴(kuò)張狀態(tài)，預(yù)期業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)而估值不貴的板塊及個(gè)股將受益。

　　對(duì)于未來(lái)布局的方向，施羅德投資管理(上海)有限公司股票權(quán)益基金經(jīng)理張曉冬認(rèn)為，近期市場(chǎng)波動(dòng)加大，科技及新能源個(gè)股的回調(diào)值得關(guān)注。“順周期產(chǎn)業(yè)在大幅上漲后，整體估值已偏高，我們認(rèn)為市場(chǎng)已反映大部分需求復(fù)蘇的預(yù)期，投資人應(yīng)留意下行風(fēng)險(xiǎn)。此外，在政策調(diào)控的影響下，我們對(duì)地產(chǎn)行業(yè)展望持續(xù)觀望，盡管多數(shù)股票估值偏低，股價(jià)依舊受壓。”

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）