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楊德龍 博士 中國證券業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家委員會委員 央視財經(jīng)頻道特約評論員 前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 ARTICLE # 2021.04.19 周一，滬深兩市大幅上漲，特別是前期建議大家重點逢低布局的消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源等行業(yè)龍頭股，也都大幅回升，極大的提振了投資者的信心。每一輪下跌都是抄底優(yōu)質(zhì)股票的時機(jī)，概莫能外。 此外，今天的走勢也標(biāo)志著市場已經(jīng)初步完成了震蕩探底的過程，進(jìn)入到震蕩反彈階段。雖然反彈的過程可能有一些波折，但是市場信心一旦恢復(fù)，優(yōu)質(zhì)的白龍馬股仍然是資金重點配置的標(biāo)的。 近段時間這一輪調(diào)整主要是由于市場的原因，而不是基本面的變化。這也是我一直在給大家強(qiáng)調(diào)的：春節(jié)之后這輪下跌，是對于節(jié)前過快上漲的一個修正，特別是一些白龍馬股在節(jié)前一個月大漲30%以上，累積了大量的獲利盤，因此必然會出現(xiàn)一定的回調(diào)。 另一方面則是很多人擔(dān)心美聯(lián)儲或者美國央行貨幣政策轉(zhuǎn)向，從而導(dǎo)致美股泡沫破裂，進(jìn)而帶動A股下跌。但事實上，美聯(lián)儲主席鮑威爾多次表態(tài)，貨幣政策不會急轉(zhuǎn)彎，貨幣政策不會過度收緊，而是要保持一個寬松的狀態(tài)，甚至表態(tài)兩年之內(nèi)不會加息。 而美國經(jīng)濟(jì)也開始逐步復(fù)蘇，加上美國退出無限量化寬松后，又推出1.9萬億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計劃，之后可能還會推出2.25萬億美元的基建投資計劃等，這些都有利于提振美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度。這些對于美股走勢形成支撐，所以美股在近期走出了屢創(chuàng)歷史新高的走勢。 我一直強(qiáng)調(diào)，在全球股市漲聲一片的情況之下，A股市場大概率不會長期低迷，建議大家逢低區(qū)買入優(yōu)質(zhì)白馬股或者是優(yōu)質(zhì)基金，現(xiàn)在來看這個策略已經(jīng)開始奏效。 上周北上資金繼續(xù)流入，合計凈買入A股247億，超過3月整月的凈買入之和。A股市場每次大跌都有外資進(jìn)來抄底，這點也給我們啟示，對于投資者來說，股價的波動對上市公司基本面并沒有太大影響，而只是給你提供了一個更低價格買入心儀股票的機(jī)會。 例如一個原價1萬元的名牌包，如果過節(jié)促銷5折，肯定會有不少人毫不猶豫的去買，甚至可能會買好幾個。但一到資本市場上，很多人就不懂這個簡單的道理，優(yōu)質(zhì)股票跌了反而去割肉賣掉，這其實是一種很不明智的現(xiàn)象。很多人在生活中很聰明，但是一到投資市場上就變得不理性，甚至有些荒謬。 事實上好的資產(chǎn)跌下來時才是最好的配置時機(jī)。有些人覺得漲的時候是核心資產(chǎn)，跌的時候就不是核心資產(chǎn)，這更是邏輯錯誤。但這其實也是人性之一，就像有的人性情溫和，在生活中彬彬有禮，但在開車的時候，一旦手碰到方向盤就會患上路怒癥，看見前面的車走慢就會焦躁鳴笛。人性在不同的場景下都會有不同的表現(xiàn)，所以建議大家做投資要有一個良好的心態(tài)，不要被市場短期的波動所影響。 如何看待市場價格的波動，其實是做價值投資的一個重要環(huán)節(jié)，甚至有的時候是最重要的一個環(huán)節(jié)。巴菲特認(rèn)為，所謂股價的波動對于長期投資者沒有太大意義，唯一的意義就是告訴你可以以什么樣的價格買入喜歡的股票，告訴你可以多低的價格買入好公司。 對于股價的波動大家不必過于關(guān)注，而是要重點關(guān)注上市公司基本面的變化，關(guān)注公司長期的核心競爭力，通過長期投資、價值投資來實現(xiàn)比較好的投資回報，才是最好的投資策略，這也是我反復(fù)給大家強(qiáng)調(diào)的。 上周統(tǒng)計局公布了我國一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，一季度我國GDP出現(xiàn)了18.3%的正增長，當(dāng)然這主要是技術(shù)的原因，但仍會給投資者帶來信心上的提振。在經(jīng)濟(jì)面逐步復(fù)蘇的情況下，A股市場大概率不會長期低迷。 一季度GDP增長同比是18.3%，環(huán)比也實現(xiàn)了0.6%的正增長，相比2019年同期上漲了10.3%，兩年平均增長5.0%。這一增速是正常的表現(xiàn)，說明我國也逐步的擺脫了疫情的影響，進(jìn)入到正常的增長軌道。 經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定增長以及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型給很多行業(yè)帶來新的機(jī)會，消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源等行業(yè)是屬于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中最受益的行業(yè)，也是我一直看好的這個三個方向。過去幾年，這三大方向的白龍馬股都出現(xiàn)了大幅上升，給投資者帶來了很高的回報。將來隨著我國消費(fèi)升級以及消費(fèi)大爆發(fā)，以及老齡化給醫(yī)藥帶來的巨大需求，消費(fèi)、醫(yī)藥和新能源將會有更大的發(fā)展。 特別值得強(qiáng)調(diào)的是新能源，這段時間相關(guān)龍頭股出現(xiàn)了一定的幅度的下跌，有些投資者對于光伏和新能源汽車存在質(zhì)疑。事實上，由于石化能源早晚會枯竭，新能源是未來發(fā)展最確定的方向之一。 在2019年我就提出新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨，由于要留存一部分石油作為化工產(chǎn)品用來制作塑料衣服等產(chǎn)品，人類無法把石油燒盡。因此對于石油的需求依賴度一定要逐年下降，大力發(fā)展新能源是解決人類對于石油依賴的最主要途徑，也是減少碳排放，保護(hù)地球環(huán)境的最好辦法之一。 我國提出2030年實現(xiàn)“碳達(dá)峰”，2060年實現(xiàn)“碳中和”，既是盡大國責(zé)任，也是履行了巴黎氣候協(xié)定的重要舉措，這無疑是發(fā)展新能源的一個重要契機(jī)。大力發(fā)展新能源，將會給清潔能源行業(yè)帶來機(jī)會，建議大家可以多關(guān)注清潔能源主題基金，這將是未來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型最受益的方向之一。而趁這一次調(diào)整，配置光伏、新能源汽車等行業(yè)龍頭股也是一個比較好的投資時機(jī)。 整體來看，現(xiàn)在A股市場已經(jīng)逐步的完成了探底的過程，進(jìn)入到震蕩反彈階段，投資者的信心也在逐步恢復(fù)。而隨著市場的回暖，基金的發(fā)行也開始逐步的回暖，將來出現(xiàn)爆款基金也只是時間問題。 在2019年我就提出，未來10年居民儲蓄大轉(zhuǎn)移將會給A股市場帶來黃金10年，在房地產(chǎn)嚴(yán)格調(diào)控的背景之下，大量的資金無法進(jìn)入到樓市，必然會選擇新的投資途徑，而通過購買基金入市成為很多居民的首選，所以基金的發(fā)行依然會比較火爆。 長期來看，炒股不如買基金已經(jīng)成為共識，建議投資者可以積極配置業(yè)績優(yōu)良、投資方向明確的優(yōu)勢基金，這無疑是抓住未來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型紅利的一個最好的投資策略。 （觀點供參考，投資需謹(jǐn)慎） 有用戶向我們反映，有人假冒楊德龍團(tuán)隊在做期貨開戶、期貨投資和股票推薦、個股操作等行為。我們認(rèn)真提醒各位同學(xué)：不要上當(dāng)受騙，這些都是假冒山寨楊德龍團(tuán)隊。 請大家認(rèn)準(zhǔn)官方號，不要上當(dāng)受騙。一切消息以官方發(fā)布信息為準(zhǔn)，其他未經(jīng)官方確認(rèn)的消息本工作室概不負(fù)責(zé)。 聯(lián)系作者請加工作微信號： 1. yangdelong580 2. huahualaoshi002 掃碼加入粉絲免費(fèi)交流群 楊德龍宏觀策略研究 丨 帶你走進(jìn)不一樣的投資世界 |
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