前言：

起點(diǎn)研究統(tǒng)計(jì)，2019年5月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成11.2萬輛和10.4萬輛，比上年同期分別增長16.9%和1.8%。累計(jì)方面，1-5月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成49萬輛和46.4萬輛，比上年同期分別增長50%和41.5%。

圖：中國2015-2019年5月新能源汽車產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)、起點(diǎn)研究（SPIR）

與此同時(shí)，2019年3月，新能源汽車補(bǔ)貼新政出臺(tái)：補(bǔ)貼全面退坡，更注重安全性和整車能耗，其中乘用車退坡幅度約60%；客車補(bǔ)貼降幅接近50%； 專用車補(bǔ)貼普遍退坡45%-59%。補(bǔ)貼新政設(shè)置3個(gè)月過渡期（2019.3.26-6.25），過渡期后地補(bǔ)取消，轉(zhuǎn)向運(yùn)營補(bǔ)貼。行業(yè)或仍將在2019Q2搶裝，但預(yù)計(jì)規(guī)模或在7月環(huán)比回落。

2019年新能源汽車市場主要呈現(xiàn)情況及分析

一、政策強(qiáng)勁推動(dòng)新能源汽車發(fā)展

政策支持汽車消費(fèi)：2019年6月6日，發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部和商務(wù)部印發(fā)了《推動(dòng)重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級(jí)，暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案（2019-2020年）》

1、堅(jiān)決破除乘用車消費(fèi)障礙，帶來增量需求。各地不得對(duì)新能源汽車實(shí)行限行、限購，已實(shí)行的應(yīng)當(dāng)取消。從對(duì)新能源車銷量影響看，一方面賦予新能源車路權(quán)，另一方面，目前限購城市中僅北京對(duì)新能源車指標(biāo)有限制（2018年6萬個(gè)，截止4月底個(gè)人申請(qǐng)指標(biāo)超40萬），若北京逐步放開限購，或?qū)?duì)銷量帶來邊際增量。

2、促進(jìn)公共領(lǐng)域新能源化，特別是專用車需求。加快推進(jìn)城市建成區(qū)新增和更新的公交、環(huán)衛(wèi)、郵政、出租、通勤、輕型物流配送車輛使用新能源或清潔能源汽車，2020年底前大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域使用比例達(dá)到80%。

3、政策大力推動(dòng)汽車電動(dòng)化。要求重視提升新能源汽車產(chǎn)品技術(shù)、安全性，降低電池成本，重視電池平臺(tái)化、標(biāo)準(zhǔn)化；并鼓勵(lì)企業(yè)研制充換電結(jié)合、續(xù)航里程長短兼顧產(chǎn)品和強(qiáng)調(diào)優(yōu)化整車結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，提升新能源車節(jié)能水平。

4、汽車共享大趨勢下，專車市場空間巨大。在共享出行趨勢+積分壓力雙重因素推動(dòng)下，車企大力布局移動(dòng)出行，網(wǎng)約車新能源化加速。分車企來看，吉利推曹操專車?yán)瓌?dòng)新能源汽車銷量，此外、上汽、比亞迪、一汽、長安、東風(fēng)三大整車集團(tuán)與互聯(lián)網(wǎng)勢力出資建設(shè)共享出行公司及運(yùn)營平臺(tái)。

二、磷酸鐵鋰的占比提升

補(bǔ)貼新政對(duì)續(xù)航里程提出了更高要求，但是對(duì)能量密度的要求相對(duì)溫和。2019年第2批目錄純電動(dòng)乘用車型續(xù)航400km以上共計(jì)9款，涵蓋東風(fēng)裕隆、北汽新能源、長城汽車、華晨雷諾等線車企。高續(xù)航里程車型不斷豐富將刺激消費(fèi)級(jí)市場逐步打開，里程焦慮問題得到解決，進(jìn)入2019年純電動(dòng)乘用車?yán)m(xù)航400km將成為標(biāo)配，為消費(fèi)級(jí)市場中長期推廣普及提供有效支撐。對(duì)于續(xù)航300-400km車型考慮綜合性價(jià)比優(yōu)勢，江淮汽車、奇瑞汽車、上汽通用五菱等經(jīng)濟(jì)型車型已開始采用磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)。根據(jù)起點(diǎn)研究統(tǒng)計(jì)，截至今年5月，磷酸鐵鋰材料出貨量提升20%。

三、車企提價(jià)、降成本

目前看，車企積極應(yīng)對(duì)補(bǔ)貼下滑，陸續(xù)推出保價(jià)計(jì)劃，重點(diǎn)內(nèi)容是過渡期內(nèi)執(zhí)行 2018 年補(bǔ)貼政策，讓利消費(fèi)者。目前已有比亞迪、廣汽、榮威、吉利等超過 10 家車企明確表示過渡期內(nèi)價(jià)格不變。

但是過渡期結(jié)束后，隨著地補(bǔ)取消，車企需要解決另外30%的退坡缺口，由于缺口較大，終端價(jià)格上漲不可避免。SPIR預(yù)計(jì)，單車漲幅應(yīng)該在 0.5-2 萬區(qū)間，隨后相繼有小鵬 G3、比亞迪元 EV360 和北汽 EX360 等均上調(diào)了終端汽車價(jià)格。

在新的補(bǔ)貼政策下，車企可以在以下的四個(gè)環(huán)節(jié)控制成本，合計(jì)可節(jié)約成本 2.25-5 萬元，這足以消化大部分的退補(bǔ)缺口。

圖：車企降成本四個(gè)路徑

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）整理

四、雙積分執(zhí)行穩(wěn)定市場規(guī)模

起點(diǎn)研究（SPIR）估算了整個(gè)市場2020年的雙積分狀況：考慮到新能源客車和專用車市場規(guī)模彈性較小，未來中國新能源汽車市場規(guī)模的核心驅(qū)動(dòng)力是乘用車，新能源乘用車復(fù)合增速要達(dá)到36%以上，預(yù)計(jì)如果按照最低增速復(fù)合增速 36%測算，新能源乘用車 2019-2020 年銷量將達(dá)到 130萬、180萬輛，加上新能源商用車可以達(dá)到 2020 年新能源汽車產(chǎn)銷 200萬的目標(biāo)。