（續(xù)上文）

三、QDIE的申請資質(zhì)及流程

（一）QDIE的申請資質(zhì)及人員要求

在本文第二部分“QDIE試點(diǎn)的相關(guān)概念及條件解讀”的基礎(chǔ)上，將對試點(diǎn)管理企業(yè)的資質(zhì)條件要求概括整理如下表：

（二）QDIE的申請及設(shè)立流程

1、QDIE設(shè)立流程概述

QDIE設(shè)立需經(jīng)深圳市金融辦、深圳市經(jīng)濟(jì)貿(mào)易和信息化委員會（經(jīng)信委）、前海工商部門、銀行四個部門的審批，整個設(shè)立流程大約需要三個月的時(shí)間。各個部門的流程與時(shí)間大致如下表：

其中，最為關(guān)鍵的是通過金融辦的審批，取得QDIE設(shè)立的資質(zhì)。以下將簡單說明申請QDIE的過程。

2、QDIE資質(zhì)的申請

機(jī)構(gòu)應(yīng)先向深圳市金融辦提交材料申請境外投資基金管理企業(yè)的試點(diǎn)資格，由金融辦負(fù)責(zé)召集聯(lián)席會議進(jìn)行審批，給予相應(yīng)的QDIE試點(diǎn)資格和產(chǎn)品額度，這家機(jī)構(gòu)才能在境內(nèi)進(jìn)行募資，并對境外投資主體進(jìn)行備案。擬QDIE資質(zhì)的機(jī)構(gòu)首先需滿足《QDIE試點(diǎn)辦法》對境外投資基金管理企業(yè)的要求（具體見本文的第二部分“QDIE試點(diǎn)的相關(guān)概念及規(guī)范”之“1、主體資格：境外投資基金管理企業(yè)”），方可向金融辦申請QDIE批文。申請過程大致可分為資料準(zhǔn)備、上會（聯(lián)席會議）、領(lǐng)取批文三個步驟，具體說明如下：

（1）資料準(zhǔn)備

QDIE至今較少為人所知的原因，在于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的低調(diào)推行。盡管制度推出已有三年，但并未公布相關(guān)管理細(xì)則，申請?jiān)圏c(diǎn)企業(yè)需與監(jiān)管進(jìn)行具體溝通。經(jīng)了解，深圳申請QDIE設(shè)立所需的資料大致如下：

1）境外投資基金管理企業(yè)申請表；

2）可行性研究報(bào)告；

可行性研究報(bào)告的重點(diǎn)是發(fā)起單位的情況說明、高管情況介紹以及擬投資海外項(xiàng)目的情況（包含基金額度，募集資金來源和基金退出機(jī)制等）

3）申請主體公司的相關(guān)資料：

香港公司：公證書、審計(jì)報(bào)告及資信證明；

內(nèi)資公司：營業(yè)執(zhí)照、資信證明及上一年度的審計(jì)報(bào)告

4）相關(guān)人員的資料（簡歷、身份證、資格證明等）

（2）上會

在申請過程中需要與聯(lián)席會議人員進(jìn)行面談答辯，介紹項(xiàng)目內(nèi)容，通過答辯后才可領(lǐng)取批文。

3、基金備案

當(dāng)QDIE基金設(shè)立完成后，還需要按照中國基金業(yè)協(xié)會的要求進(jìn)行私募基金管理人備案。協(xié)會將重點(diǎn)關(guān)注私募基金管理人發(fā)行產(chǎn)品的認(rèn)購資金來源、私募股權(quán)基金管理人發(fā)行產(chǎn)品的投向以及關(guān)于境外高管在備案中資質(zhì)要求。認(rèn)購資金來源問題及產(chǎn)品的投向?yàn)榘l(fā)起基金的基本條件，需要企業(yè)進(jìn)行具體的闡述說明。由于QDIE企業(yè)的高管多為境外人員，因此建議相關(guān)人員取得國內(nèi)的基金從業(yè)資格證書，以滿足境外高管在備案中資質(zhì)要求。

（三）QDIE的投資路徑

符合《QDIE試點(diǎn)辦法》所規(guī)定之條件，并經(jīng)深圳市合格境內(nèi)投資者境外投資試點(diǎn)工作聯(lián)席會議（“聯(lián)席會議”）認(rèn)定的境外投資基金管理企業(yè)，可以發(fā)起設(shè)立境外投資主體（QDIE基金），并向合格境內(nèi)投資者募集資金進(jìn)行境外投資。大致投資路徑如圖：

QDIE基金完成募集之后，QDIE機(jī)構(gòu)應(yīng)向聯(lián)席會議申請進(jìn)行境外投資主體的備案。聯(lián)席會議同意QDIE基金備案的，將出具的核準(zhǔn)QDIE基金備案的正式函件，正式同意QDIE基金的備案并列明核準(zhǔn)的外匯額度，同時(shí)將此函抄送前海管理局和深圳外管局，QDIE機(jī)構(gòu)即可憑此函件進(jìn)行境外投資主體設(shè)立和換匯對外投資。

四、結(jié)語

2017年底，深圳QDIE審批重啟。2018年4月24日，國家外匯管理局表示將于近期將深圳QDIE試點(diǎn)額度增加至50億美元。深圳QDIE試點(diǎn)開辟了境內(nèi)機(jī)構(gòu)或自然人境外投資的新途徑，而新一輪QDIE的開啟及額度的增加意味著深圳雙向跨境投資渠道進(jìn)一步打通，將會激發(fā)大批境內(nèi)投資者啟動境外一級市場的投資，將進(jìn)一步打開國家全面開放新格局。