(一)吸籌后的終極震倉

如圖2-29所示,從趨勢(shì)線的角度分析這個(gè)通道,以下兩點(diǎn)讓我們看出市場(chǎng)可能進(jìn)入吸籌階段:

第一,在下跌過程中,我們發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)供應(yīng)量在減小,因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)完全離開超賣線(軌道下軌)。

第二,在供應(yīng)力量減小的情況下,我們看到需求有所增加并且有戰(zhàn)勝供應(yīng)線的可能,因?yàn)閮r(jià)格挺在軌道的中線以上,并且不斷冒犯供應(yīng)線,直到最后1-2這波完全突破了供應(yīng)線,使我們看到了需求戰(zhàn)勝供應(yīng)的行為。

如圖2-29所示,這是2016年3月中的澳元日線圖。從左邊看,背景是持續(xù)的熊市軌道。在A地區(qū)需求嘗試突破供應(yīng)線失敗,在初次支撐位置,天量暫時(shí)阻止下跌進(jìn)程。然后背景中出現(xiàn)恐慌拋售(蠟燭1),自動(dòng)反彈(蠟燭2)和二次測(cè)試(蠟燭3)。蠟燭1和2之前形成震蕩區(qū),至于這個(gè)震蕩區(qū)是否是需求或者派發(fā),我們需要等待供應(yīng)測(cè)試結(jié)束才能知道。這個(gè)測(cè)試過程由底部的終極震倉、彈簧效應(yīng)或者頂部的JOC完成。4號(hào)位置是價(jià)格嘗試離開震蕩區(qū),這是空頭回補(bǔ),因?yàn)榧彼俚纳蠞q沒有成交量支撐,空頭回補(bǔ)的上漲不會(huì)持續(xù)太久,因?yàn)闆]有買方支撐,只是空方平倉。

從4到5的下跌看出市場(chǎng)上的供應(yīng)還沒有減少,因?yàn)椴▌?dòng)幅度和成交量都有所增長。6號(hào)位置是上沖回落,說明高拋的行為還存在(供應(yīng)沒有減少),供應(yīng)積極涌入把價(jià)格又壓下來。接下來的放量下挫,充分說明了市場(chǎng)上的供應(yīng)強(qiáng)勁,需求沒有任何能力控制市場(chǎng),市場(chǎng)還沒有出現(xiàn)牛市的跡象。

7~8是本圖的關(guān)鍵點(diǎn)。它的行為表明需求耗盡。在供應(yīng)持續(xù)存在的背景下,這種需求耗盡的行為會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)繼續(xù)大跌或者終極震倉。8~9這波是我們期待出現(xiàn)終極震倉,因?yàn)閮r(jià)格出現(xiàn)天量急速下跌,并突破了支撐,然后9-10是迅速的反彈(SOS)。終極震倉的出現(xiàn)告訴我們從初次支撐開始到8號(hào)位置是吸籌,并且吸籌接近結(jié)束。只要接下來出現(xiàn)縮量回調(diào),就證明了SOS的有效性。10~11的成交量和波動(dòng)幅度還較大,但是以彈簧相應(yīng)的行為(強(qiáng)反彈)停在半路,說明需求持續(xù)強(qiáng)勁,可以進(jìn)場(chǎng)。在威科夫理論中,需求控制的背景下,回調(diào)停在半路是牛市特征。后面的縮量測(cè)試確認(rèn)了SOS,這里可以進(jìn)場(chǎng)或加倉。市場(chǎng)從此開始結(jié)束了吸籌,進(jìn)入牛市。

JOC的出現(xiàn)再次證明了牛市的開始,前面說過J0C本身也是SOS,它后面如果出現(xiàn)縮量回測(cè),屬于LPS,是個(gè)好的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。