這里重點(diǎn)推薦一個(gè)因子——“赫斯特指數(shù)”。

赫斯特指數(shù)往往用來(lái)刻畫一個(gè)市場(chǎng)的記憶性，或者說(shuō)衡量一個(gè)時(shí)間序列的記憶性。記憶性為正就是動(dòng)量，比如股票今天漲了，那么明天還要漲。

記憶性為負(fù)就是趨勢(shì)要發(fā)生反轉(zhuǎn)，看到今天漲了。那么明天要回調(diào)，所以赫斯特指數(shù)可以用來(lái)判斷當(dāng)前市場(chǎng)究竟是保持趨勢(shì)，還是出現(xiàn)回調(diào)。

如何來(lái)用呢？舉個(gè)例子，在期貨里，如果關(guān)注的商品赫斯特指數(shù)持續(xù)為“動(dòng)量”狀態(tài)，或者“動(dòng)量”狀態(tài)居多，這個(gè)時(shí)候可以采取趨勢(shì)策略，持倉(cāng)為主。

而當(dāng)商品的“赫斯特指數(shù)”經(jīng)常為“反轉(zhuǎn)”狀態(tài)，這個(gè)時(shí)候就要采取均值回歸的模式。