導(dǎo)讀：之前bo姐預(yù)告的封閉式基金+ETF的場內(nèi)基金組合，下周就要正式發(fā)車?yán)?/span>。指數(shù)基金的投資，以后bo姐會由場外轉(zhuǎn)場內(nèi)，一個主要原因是，場外基金的贖回費(fèi)，持有一周到一月，要0.75%；持有一月到一年，要0.5%，所以交易肯定是受蠻大限制的。而場內(nèi)基金，買賣的費(fèi)率都只有萬一（最低0.2元），方便進(jìn)行低買高賣的操作，更好地賺取價差收益。下面我們來說說組合的細(xì)節(jié)。
首先呢，這不是一個定投組合，而是一個資產(chǎn)配置型組合，需要一次性投入較多資金。
bo姐設(shè)置的資金是20萬資金，分成100份（每份2000元，恰好享受萬一費(fèi)率）。大家投入的資金，能達(dá)到20萬最好，如果不行的話，也至少是1萬以上。每100元的交易是0.2元的手續(xù)費(fèi)，相當(dāng)于費(fèi)率是0.2%，一買一賣的話，加起來也小于場外基金的贖回費(fèi)率。
100分資金中，20份用于購買折價率4%以上，到期時間1年左右的優(yōu)質(zhì)封閉式基金。10只以內(nèi)，每只根據(jù)性價比等分配1到4份資金，看機(jī)會逐步補(bǔ)充。剩余80份資金采取網(wǎng)格交易策略，40份左右用于買入5只ETF基金作為初始倉位。剩余的40份資金作為加倉的倉位（30%到40%向下空間），閑置期間買入華寶添益ETF（場內(nèi)貨幣基金，0費(fèi)率）或者債券ETF。
5只基金，以8份資金為中樞，每只根據(jù)估值高低分配6-10份的資金，估值越高的初始分配越少，加倉空間越大。網(wǎng)格步長設(shè)置是，相對成本價下跌5%，買入一份，相對成本價上漲8%，賣出一份。示意圖如下：指數(shù)選取波動較大的，有基本面支撐的；ETF選取規(guī)模在5億以上的，避免因流動性問題賣不出去。初始組合如下：生物醫(yī)藥和主要消費(fèi)，都是周期相關(guān)性弱，業(yè)績穩(wěn)定，長期上漲的行業(yè)。按理說這種長期上漲的行業(yè)，容易突破上限，并不適合做網(wǎng)格。bo姐之所以納入，是因為這倆的估值較高，存在一定回調(diào)壓力，同時又有著很好的長期業(yè)績支撐，一時被套也不愁，按網(wǎng)格策略買入即可。
另一只行業(yè)ETF，是跟蹤中證電子指數(shù)的天弘中證電子ETF（159997），這個可能大家不是太了解，bo姐來重點(diǎn)介紹下。基金經(jīng)理是楊超，英國威爾士大學(xué)金融數(shù)學(xué)與計算碩士學(xué)位，有著5年以上的基金管理經(jīng)驗，目前管理的總規(guī)模超過260億，均為指數(shù)基金或者指數(shù)增強(qiáng)基金。
天弘中證電子ETF（159997）是今年2月27日成立的，成立以來收益23.66%，最大回撤12.85%。中證電子指數(shù)，是以中證全指為樣本空間，選取涉及半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備生產(chǎn)、電腦存儲與外圍設(shè)備生產(chǎn)、電腦與電子產(chǎn)品零售、電子設(shè)備制造、電子制造服務(wù)和消費(fèi)電子生產(chǎn)等業(yè)務(wù)的上市公司股票作為成份股，主要反映電子類相關(guān)上市公司整體表現(xiàn)。熱點(diǎn)題材多，你方唱罷我登場。市值主要集中在100億元-1000億元的區(qū)間范圍內(nèi)，有蠻明顯的中市值特征，指數(shù)權(quán)重股的研發(fā)支出規(guī)模及在營業(yè)收入中的占比大多高于A股平均水平。今年上半年，電子行業(yè)的業(yè)績可以說是非常爆炸，根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，1-6月規(guī)模以上電子信息制造業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和利潤總額雙雙增長，其中營收同比增長4.6％，利潤總額同比大增27.1%。邏輯和國外的蘋果、臉書業(yè)績大漲大同小異，同的是，無論是在線辦公還是在家學(xué)習(xí)、玩游戲，都離不開電子產(chǎn)品不是；異的是國內(nèi)還有個國產(chǎn)替代概念。
天弘中證電子ETF是國內(nèi)第一只跟蹤電子行業(yè)的ETF，比較有稀缺性。基金的重倉股，幾乎是目前電子領(lǐng)域的所有龍頭股了。綜上，我們目前布局的是景氣度較高的生物醫(yī)藥、主要消費(fèi)和電子科技賽道，因為醫(yī)藥行業(yè)的估值已經(jīng)達(dá)到歷史極值，我們設(shè)置的初始倉位較低；消費(fèi)和電子也是處于較高位置，所以我們也適當(dāng)調(diào)低倉位。漲了我們分一杯羹，逐步賣出，跌了的話，我們的加倉空間也大。南方中證500ETF（510500），是規(guī)模最大的中證500ETF，成立以來收益100.47%。中證500波動大，大家都很熟悉了，中小盤的成長股，契合當(dāng)前市場風(fēng)格。目前估值適中，很適合納入ETF組合，我們設(shè)置中等倉位。中證紅利的估值處于歷史最低點(diǎn)，算是我們組合的壓艙石之一了。bo姐去年定投的四個低估值指數(shù)，中證500和上證50AH優(yōu)選，都已經(jīng)漲起來了，300價值偏重金融，中證紅利指數(shù)更均衡一點(diǎn)，前四大權(quán)重行業(yè)為房地產(chǎn)、汽車、銀行、交通運(yùn)輸，占比都在10%到15%，再加上分紅較多，有穩(wěn)定收益，所以將中證紅利納入。我們將在周末建群，下周正式發(fā)車，感興趣的朋友可以先開通賬戶：然后加bo姐助理萌萌的微信，發(fā)送開戶截圖進(jìn)群，方便及時跟投。
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