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一年一度，巴菲特致股東信如期而至。 年過90歲的“股神”說了些什么？去年美股熔斷時有沒有找到心儀的大象？如何看待股市？看好哪些行業(yè)？ 一起來感受下巴菲特的2020年“投資年終總結(jié)”。 去年財務(wù)表現(xiàn)不盡如人意 2020年，標(biāo)普500指數(shù)的回報率達(dá)到18.4%。同期，伯克希爾·哈撒的股票全年回報率僅為2.4%。
對此，巴菲特在股東信中也透露了幾分遺憾之情。 致股東信中披露，2020年按GAAP(美國通用會計準(zhǔn)則)新規(guī)計的凈利潤為425億美元，相比之下，2019年的凈利潤為814億美元。
去年凈利潤的主要組成為： 219億美元的運營利潤，較2019減少21億美元； 49億美元的資本利得，來自出售可投資證券，較2019年增加12億美元； 267億美元來自投資組合未實現(xiàn)的凈資本收益，較2019年減少270億美元； 110億美元損失，來自子公司和附屬公司的價值減計。 依然看好股市 今年還在回購股票 巴菲特稱，他希望公司能在運營利潤和大型收購方面取得突破，但遺憾的是，伯克希爾.哈撒韋去年在這兩方面都沒有取得很好的成績。 數(shù)據(jù)顯示，2020年伯克希爾.哈撒韋實現(xiàn)了219億美元的運營利潤，同比2019年的240億美元下降約9%。另外，在美股大幅下挫之際，巴菲特也沒有物色到他想要的“大象”。 從公開信中可以看出，巴菲特依然秉持價值投資理念，并十分看好股市表現(xiàn)。 “年復(fù)一年，股市都在波動。我和查理.芒格始終相信，隨著時間的推移，我們將獲得可觀的資本收益?！卑头铺卣f。 巴菲特在股東信中披露，2020年，伯克希爾.哈撒韋斥資了約247億美元回購了公司A類和B類普通股，2021年也進(jìn)行了回購操作，未來很可能進(jìn)一步減少其股份數(shù)量。
2020年，疫情肆虐美國，美股3月經(jīng)歷數(shù)次熔斷，伯克希爾.哈撒韋公司去年一季度也曾虧損近497億美元。 “我們堅定不移一點：永遠(yuǎn)不要做空美國?！卑头铺卦诠_信中表示。他在去年的股東大會上說：千萬不要白白浪費一次嚴(yán)重的危機(jī)。 具體持倉方面，伯克希爾.哈撒韋財報數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，伯克希爾哈撒韋前十大持倉分別為蘋果(市值1204億美元)、美國銀行(市值313億美元)、可口可樂(市值219億美元)、美國運通(市值183億美元)、Verizon通信(市值86億美元)、穆迪(市值71.6億美元)、美國合眾銀行(市值69億美元)、比亞迪(市值58.97億美元)、雪佛龍(市值40.96億美元)、Charter通信(市值34.5億美元)。
值得注意的是，比亞迪為巴菲特的第八大重倉股。2008年9月，伯克希爾哈撒韋以約2.3億美元的價格認(rèn)購2.25億股比亞迪公司H股，此后從未減倉過。在12年內(nèi)他在比亞迪上的持倉市值增長近25倍。 現(xiàn)金仍在增加 尋找“大象”仍在路上 當(dāng)前，巴菲特手中的現(xiàn)金還在增加。
致股東信數(shù)據(jù)顯示，伯克希爾哈撒韋2020年底的現(xiàn)金儲備約為1380億美元，較去年的約1300億美元增加逾80億美元。 去年他曾表示，仍在持續(xù)尋求買進(jìn)新企業(yè)的機(jī)會，只是符合要求的大型收購機(jī)會很少。 巴菲特用一生的時間踐行價值投資，也讓價值投資理念風(fēng)靡世界。 近期，巴菲特的好搭檔查理.芒格針對此前游戲驛站的短暫逼空狂潮發(fā)表評論稱，當(dāng)投資者像在賽馬場上一樣賭博時，不敢想象會發(fā)生什么，這種鼓勵投資者賭博的文化真的很愚蠢。 股東大會5月1日易址洛杉磯 進(jìn)一步釋放接班人信號 巴菲特和芒格分別已屆90歲和97歲高齡，他們還沒有明確指出誰是下一任接班人，但已經(jīng)開始釋放相關(guān)信號。巴菲特稱，公司已經(jīng)為他和芒格的離開做好了全部準(zhǔn)備。 巴菲特在致股東信中預(yù)告，今年的股東大會將于5月1日在洛杉磯舉行，而不是在奧馬哈。出席人員除了巴菲特和芒格外，伯克希爾.哈撒韋公司的副董事長格雷格.阿貝爾和阿吉特.賈因也將回答投資者問題。
目前，格雷格·阿貝爾和阿吉特.賈因是呼聲最高的投資傳奇的續(xù)寫者。格雷格·阿貝爾去年曾陪同巴菲特一起出席股東大會，格雷格·阿貝爾稱，無論巴菲特和芒格在或不在，伯克希爾·哈撒韋的投資文化不會發(fā)生改變。 巴菲特去年在股東信中稱，目前董事會最根本的挑戰(zhàn)就是能否找到并留住一位有才華的CEO，這樣的人需要具備以誠為本、為公司奉獻(xiàn)一生等品質(zhì)，并且他們永遠(yuǎn)不會拋售伯克希爾.哈撒韋公司的股票。 |
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