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按基金分類來說，股票型、混合型、債券型、指數(shù)型以及QDII都有一小部分基金是可以場內(nèi)交易的，其他大部分基金只能通過場外的基金公司網(wǎng)站和第三方買賣。ETF聯(lián)接則完全是場外交易的。ETF只支持場內(nèi)交易（對普通投資者），LOF則是既可以場內(nèi)又可以場外交易。 …… 我們來看看場內(nèi)交易和場外交易的差異吧，場內(nèi)交易基金的手續(xù)費通常只有萬1以下，有些可以到萬0.5，我公眾號主頁就有基金萬0.5（此處非推薦，可以自己尋找，只是數(shù)據(jù)說明），而且起步是0.01元。買入和賣出手續(xù)費一致。并且資金在賣出時即刻到賬，可以繼續(xù)買入其他產(chǎn)品，資金不存在空檔期。 場外基金呢，以第三方的支付寶為例，大家通常都比較關注買入的手續(xù)費，那么基金公司們也是動了些腦筋的，現(xiàn)在的買入費率基本都是1折，比如興全合宜混合（費率是0.15%）。 另外，場外基金的買入的確認時間通常是T+1，也就是當天3點前買入，需要以第2天價格作為買入價。（備注：這里的時間都是指交易日） 很多基民只關注了買入的費率，認為1折很便宜，但卻疏忽了賣出費率，這里通常都有陷阱。我們來看下賣出規(guī)則，0~30天賣出費率是1.5%，30天~365天賣出費率為0.5%。絕大部分基民在買入一年內(nèi)都會賣出，也就是費率為0.5%。
以LOF基金為例，相同標的在場內(nèi)交易和場外交易的費率差異是比較大的，以買賣1W元為例，場內(nèi)交易費率萬0.5（買）+萬0.5（賣）=1元。而場外基金以持有1年以內(nèi)為例，交易費率為0.15%（買）+0.5%（賣）=65元。如果是持有30天內(nèi)賣出1萬的手續(xù)費則高達0.15%+1.5%=165元。 并且場外交易的買入T+1和賣出T+3將讓資金站崗時間超過1周，這在瞬間變化的市場是無法接受的。 從交易費率和資金占用時間上來說，場內(nèi)交易無疑有巨大的優(yōu)勢，可以隨時買賣，交易費率非常低。場外交易費率則非常昂貴，資金占用時間長。那場外交易有什么優(yōu)勢呢？一是部分基金只有場外標的，只能到場外買，二是由于場外手續(xù)費高，投資者不愿在短時間內(nèi)賣出，在基金的牛市行情中，拿得住，能夠吃到基金的一波漲幅（特別是2019年和2020年）。 當然，拿得住也有一個壞處，就是如果基金處于下跌行情中，你不舍得割肉，也會越陷越深！ 另外，還要補充一點，場內(nèi)交易也有些注意事項，一個是場內(nèi)交基金的一定要確認其是否存在溢價，如果存在溢價，最好不要買入。另外一個則是場內(nèi)基金的成交額，要選成交額較大的場內(nèi)基金，成交量太小的存在流動性問題。 綜合以上的分析，如果你看好的場外基金有對應的場內(nèi)標的，最好是到場內(nèi)交易。比如LOF和ETF聯(lián)接基金，都可以在場內(nèi)找到對應的LOF和ETF標的。而QDII和指數(shù)基金也通常會有類似的場內(nèi)基金存在。 …… 我個人由于組合每月調(diào)倉的問題，不能采用場外交易，否則資金站崗時間太長，交易費也太貴，所以我都是選擇場內(nèi)交易。 各位童鞋，本篇也終于完結了，關于場內(nèi)交易和場外交易的選擇上，最終還是要投資者們根據(jù)自身特點而定。沒有哪個一定更好的說法，不同投資風格的選擇會不一樣 作者：高斯策略 |
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