一、股票交易中的一些常見場景：

1、向下趨勢確立，深度套牢

股票買入后，趨勢已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)折。股票的長期均線和短期均線均是空頭向下排列，高點一個比一個低，股價不斷新低。如以下圖例：

持有空頭趨勢的股票，后果十分可怕。從空間上看，腰斬甚至跌個三五倍很常見，表現(xiàn)在賬戶上就是虧損不斷持續(xù)擴大，投資者的內(nèi)心充滿了煎熬。

更多的投資者，無視空頭趨勢，下跌中不斷補倉想要攤薄成本。結(jié)果卻是倉位越補越重，虧損加速增長，直到?jīng)]錢補倉，最終把自己套死在里面，失去了交易其他股票的流動性。

2、短線投機失敗

很多交易者喜歡短線交易。確實，市場上充滿了短線暴富的神話，“8年一萬倍”挑動了無數(shù)投資者的眼球和神經(jīng)。什么龍頭戰(zhàn)法、打板、半路等各種戰(zhàn)法橫行于世。三連板、五連板、七連板甚至十連板，讓無數(shù)的散戶和投資者情緒達(dá)到了亢奮。

但是，既然是投機，就有失敗的風(fēng)險。如何處理失敗的結(jié)果，這才是一個成熟的投資者首先需要考慮和制定應(yīng)對方案的。

短線投機失敗并不可怕，可怕的是成為一個失敗的投資者。短線不及預(yù)期要及時撤退，不要成為高位的“站崗”者，最終變成空頭趨勢的伴隨者。

3、個股突發(fā)黑天鵝

如果是涉及到基本面的利空，比如產(chǎn)業(yè)邏輯或財務(wù)造假等比較嚴(yán)重的利空，你要明白這樣的個股會遭到大部分投資者包括機構(gòu)和基金拋棄，這種情況下，你一定要做一個跑的最快的人。

二、以上場景中的正確的交易動作

1、對于空頭趨勢的股票，不管任何時候賣出都是對的。

永遠(yuǎn)不要持有正在下跌的股票。有很多投資者幻想某一天能夠止跌，并且改為上漲，最好回到自己的成本的位置，以便自己能夠不虧或者少虧一點出來。不可否認(rèn)，這樣的股票也有，但是很少很少。但是，投資是只做大概率的事情，做正確的事情，我們需要回避不確定性。

2、對于短線投機的股票，你首先要明白，你買入的理由是什么，以及可以承受的向下最大震幅是多少。當(dāng)這二個緯度都超出預(yù)期時，必須先退出觀望作，進(jìn)行重新審視。

3、遇到個股黑天鵝，短期是肯定要退出回避的，決策和行動要快，不要過多糾纏。

三、為什么要調(diào)倉

對于我們絕大部分投資者來說，我們買入某只股票，并沒有打算參與到企業(yè)的實際經(jīng)營中去，因為資金體量的原因，也不可能成為企業(yè)的大、小股東，我們只是看中了這支股票的某些方面，通過技術(shù)分析或基本面分析，認(rèn)為他會上漲并能因此賺錢。從這個意義上說，其實每一只股票，對于我們而言，只是一個符號而已。

所以，調(diào)倉就是換個符號持有，完全沒有必要執(zhí)著。

那么，為什么要調(diào)倉，以及什么情況下需要調(diào)倉呢？

1、避免虧損繼續(xù)擴大

無論是股票轉(zhuǎn)為空頭趨勢、投機失敗或是遭遇個股黑天鵝，都需要立即抽身出來，截斷虧損。否則，只會在虧損的泥潭中越陷越深，讓自己越來越被動。更有甚者，被情緒左右，產(chǎn)生報復(fù)性交易，不斷加倉補倉，這樣只會讓虧損迅速放大，直到自己完全失去流動性。

我用筆者的親身經(jīng)歷，告訴你這種思維的可怕性。

紅圈A處是筆者的建倉處，當(dāng)時的買入理由是股票正在上漲，多頭趨勢十分完美并配合有基本面方面的潛在利好。買入不久后，股價就創(chuàng)了歷史新高。這個過程中，筆者不斷加倉直到滿倉，堅定地認(rèn)為向上空間巨大，翻倍也有可能。

可惜不久，股價就停止了上漲，變?yōu)檎鹗?。由于滿懷預(yù)期，主觀認(rèn)為只是上漲過程中的調(diào)整。再然后，趨勢已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)折，由多頭趨勢轉(zhuǎn)為空頭趨勢。結(jié)果如圖所示，筆者死扛了將近一年，最終在紅圈B處割肉出局，損失十分慘重。

所以，永遠(yuǎn)不要持有空頭趨勢的股票，不要和趨勢對抗，決策的越早，損失越小。股票在明顯的下降空頭趨勢中，任何時候賣出都是對的。

割肉以后，內(nèi)心反而輕松了，再也不用擔(dān)心明天他會不會繼續(xù)下跌，還會產(chǎn)生多少新的虧損。手上有了現(xiàn)金，隨時可以重新買入其他更好的股票。

2、資金和指數(shù)增強

通常，我們衡量投資水平，是你有沒有跑贏指數(shù)或者是平均股價。高手之所以能取得超額收益，絕不僅僅只是持股不動，而是通過做T或是盤中調(diào)倉，是做資金效率增強和指數(shù)增加。

如何做T不在本文討論范圍，而盤中調(diào)倉，是需要盤中動態(tài)發(fā)現(xiàn)同方向或同板塊中表現(xiàn)最強的，及時調(diào)倉切換和跟隨。這樣，到每天收盤，你會發(fā)現(xiàn)，你所持有的，都是當(dāng)下各賽道或板塊中最強的股票，長期堅持下來，你就會遠(yuǎn)遠(yuǎn)地跑贏指數(shù)和市場中的絕大部分人。

所以，并不只是虧損狀態(tài)下才需要調(diào)倉。為了資金效率和指數(shù)增強，我們也可以隨時調(diào)倉。這樣的調(diào)倉行為，是一種進(jìn)攻型的調(diào)倉，從A調(diào)到B，只需要判斷B是不是比A更強，完全不用考慮A當(dāng)下是虧了還是賺了。

其實，對于小資金來說，更需要調(diào)倉，因為我們資金有限，必須要提高資金效率。對于大資金來說，很多股票只是去考慮方向的配置，用大容量去過濾賬戶的波動率，平滑指數(shù)和對沖。當(dāng)然，必須配置的同方向上，也需要根據(jù)個股的表現(xiàn)強度考慮做調(diào)倉處理。

四、如何克服調(diào)倉的心理障礙

1、首先，我們必須樹立正確的審美形態(tài)和交易理念。

我們買入股票的理由只有一個，就是他正在上漲，我們只買入或持有正在上漲的股票。對照這個標(biāo)準(zhǔn)，我們?nèi)徱曇幌挛覀兊某止?，是否每一只股票都符合這個標(biāo)準(zhǔn)。如果不是，我們應(yīng)該怎么辦？相信你看過本文，應(yīng)該知道怎么做了。

以2020年5月22日收盤后為例，當(dāng)下正在上漲的股票只有不到200只（不考慮投機股）。

2、股票只是一個符號

如前文所說，股票對于我們來說，只是一個符號，完全不用執(zhí)著。要拋棄幻想，主動去干涉你的持倉品種。扔掉走弱的，跟隨走強的，永遠(yuǎn)與強者為伍，你才會是強者中的一員。

以2020年5月21日的實盤為例，你會發(fā)現(xiàn)堅持這種理念，會給你帶來完全不同的效果。如下圖：

如圖，5月20日筆者跟隨參與投票供銷大集，買入點是當(dāng)天分時均線處，買入成本4.37元。結(jié)果買入后，股票大幅跳水，收盤價3.95元，當(dāng)天虧損約10個點。

第二天，競價在水下開盤，短暫上沖后不能翻紅，一路走低，并且有跌停的趨勢，走勢非常弱。這種情況下，一是前一日買入當(dāng)天漲停的預(yù)期沒有達(dá)到，二是買入第二天反包的預(yù)期也完全沒有。因此，必須進(jìn)行主動干涉，調(diào)倉是可選方案之一。那么如果調(diào)倉，調(diào)到哪里去呢？

接著看下圖：

在相同的時間點，筆者跟隨調(diào)倉到了省廣集團，判斷標(biāo)準(zhǔn)就是省廣表現(xiàn)的比供銷大集更強，供銷盤中跌8個多點，省廣只跌不到二個點，同時交易量和資金參與度也是省廣更好。

調(diào)倉的結(jié)果大家也看到了，省廣集團買入后漲停，而供銷大集到收尾仍然跌1個點。

如果筆者糾結(jié)于供銷跌的已經(jīng)太多了，賣掉的話會虧很多，舍不得賣等等這樣的想法，就會越來越難以處理和被動。

3、你的虧損并不是持有股票的理由

永遠(yuǎn)只買入和持有正在上漲的股票，永遠(yuǎn)不要持有或買入正在下跌的空頭趨勢的股票，當(dāng)動態(tài)情況發(fā)生變化時，我們要及時發(fā)現(xiàn)并主動干涉，以保護你的賬戶。任何時候，你的虧損都不是你持有股票的理由，股票對你而言只是一個符號。就好象打牌，這副牌你已經(jīng)輸了，舍不得扔掉拿在手上的牌，沒有任何意義。輸了一局不怕，把手上的牌仍掉，去看看場子里更好的牌桌，去跟隨和參與更好的牌局。這樣，你的內(nèi)心才能得自在，交易才能更自由，在正確的理念下，做正確的事，做大概率的事，正確的持倉，慢慢的你就會發(fā)現(xiàn)，你就會變成市場中那些只有10%盈利的人，以前的虧損慢慢也都會賺回來。