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資本對于市場天然的敏感度，讓他們總是能夠在市場整體熱度開始萌發(fā)之前找到全新風(fēng)口。 區(qū)塊鏈技術(shù)就是如此，目前，國內(nèi)很多基金都已進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈賽道，甚至有些機(jī)構(gòu)丟掉傳統(tǒng)VC業(yè)務(wù)，ALL IN 區(qū)塊鏈。他們認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)墙⑸虡I(yè)新秩序最好的機(jī)會。 從傳統(tǒng)投資轉(zhuǎn)向區(qū)塊鏈的投資，這些基金機(jī)構(gòu)在篩選項目，投資團(tuán)隊的時候又會考慮哪些因素?由金惠智融冠名，每日金融聯(lián)合BTC123聯(lián)合一起推出的《區(qū)塊牛人》特別節(jié)目【對話合格投資人】，本期對話紅岸基金CEO任駿菲，一起探討從傳統(tǒng)基金角度，如何做好區(qū)塊鏈的投資。
任駿菲，紅岸基金CEO，紅岸基金創(chuàng)始人，BMEX創(chuàng)始人。她畢業(yè)于美國南加州大學(xué)和美國普渡大學(xué)。曾經(jīng)擔(dān)任孵化器創(chuàng)始人，火幣集團(tuán)董秘。曾工作于真格基金和德意志證交所。 區(qū)塊牛人：判斷一個團(tuán)隊是否做事，你們一般會用什么樣的標(biāo)簽或者維度去看這個人？ 任駿菲：在區(qū)塊鏈項目投資過程中，我覺得人是比較重要的因素。原因在于區(qū)塊鏈投資跟傳統(tǒng)投資有點不一樣。 對于傳統(tǒng)投資，在產(chǎn)品出來之后，創(chuàng)始人主要是通過產(chǎn)品進(jìn)行融資。所以項目的估值主要是看產(chǎn)品。因為產(chǎn)品已經(jīng)有自己的用戶量和日活躍用戶，還有一些社群基地。
在區(qū)塊鏈內(nèi)融資的話，我們基本上在第一輪就把C輪的錢給融了。那么在第一階段，投資人需要設(shè)想這個創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊是否真的可以將他們承諾的產(chǎn)品做起來。所以在這種情況下，就是只有看人是否靠譜。 區(qū)塊牛人：你投的這些項目中，這些被投資的人，他們有哪些共同的特質(zhì)嗎？ 任駿菲：我覺得投資項目很重要的一點，就是看創(chuàng)始人是否有魅力。 因為創(chuàng)業(yè)是一個從0到1的過程，不像大企業(yè)已經(jīng)是個資源聚合點，有很多資源向其靠攏。 對創(chuàng)業(yè)者的說，他本來手中就空空的，如果要從0到1的話，創(chuàng)業(yè)者需要別人幫忙。所以創(chuàng)業(yè)需要一種人格魅力來吸引投資者的投資。
區(qū)塊牛人：作為投資機(jī)構(gòu)，投給團(tuán)隊除了錢之外還有什么？ 任駿菲：在區(qū)塊鏈領(lǐng)域與傳統(tǒng)的基金有一定的差異。 在傳統(tǒng)領(lǐng)域中，當(dāng)投資人接觸到一個項目和一個團(tuán)隊時候，項目本來就是有一個APP，并且已經(jīng)有成型的產(chǎn)品。作為投資機(jī)構(gòu)，我們只需要幫助項目擴(kuò)大規(guī)模。 在區(qū)塊鏈領(lǐng)域里面，更加是從0到1。作為投資機(jī)構(gòu)，更需要做的是去孵化這個項目。所以我們現(xiàn)在很多基金方去投資，跟孵化項目其實沒有什么區(qū)別。 區(qū)塊牛人：對于區(qū)塊鏈的創(chuàng)業(yè)項目，不論是一級市場的創(chuàng)新拼搏，還是說進(jìn)軍二級市場。它的這種流動的價值我們應(yīng)該怎么樣去體現(xiàn)？ 任駿菲：現(xiàn)在是熊市，市場的情況比較差。不少人問我，怎么判定熊市或牛市。 我認(rèn)為熊市的原因就是在于沒有足夠多的錢。因為對于很多基金來講，我們的錢在市場里面被鎖著。包括散戶的錢，一些錢在市場中被鎖著，一些在通證里面。這些通證要么是被套著，要么還沒有發(fā)行。 另外一個方面，現(xiàn)在市場還沒有新的投資者進(jìn)來。所以，在基金方看來，現(xiàn)在比較符合在項目或者說整個行業(yè)上，一個比較大的趨勢上來。我們希望傳統(tǒng)行業(yè)的一些大的企業(yè)可以進(jìn)來。 區(qū)塊牛人：先融資再干活，在干活的過程中，做的每一件事都需要和真實的場景相結(jié)合?？赡軙木€下的流量來創(chuàng)造出現(xiàn)金的流量，然后又從現(xiàn)金的流量來創(chuàng)造出它的價值，最后來支撐二級市場的發(fā)展。我們邏輯是這樣的嗎？ 任駿菲：不少人問我，對于基金方來講看好什么類型項目？ 對我們來講，第一首選是做鏈（項目），因為現(xiàn)在無論是ETH，還是EOS就沒有一個真正的公鏈。目前來說，沒有一條公鏈在各個方面都能符合我們商業(yè)應(yīng)用的期望值。因此鏈的項目是我們投資的一個方向。
第二點，每個經(jīng)濟(jì)體都是在找DApp。所謂的DApp就是因為，現(xiàn)在區(qū)塊鏈圈比較小，不管是鏈圈里的錢，還是散戶數(shù)量，區(qū)塊鏈的整體體量比較小。 現(xiàn)在區(qū)塊鏈?zhǔn)呛?，我們希望能讓海進(jìn)來。例如，以前在交易所孵化器時候，我們就會去找一些比較大的企業(yè)。在傳統(tǒng)行業(yè)里面有比較高的用戶量和日活躍用戶項目，我們會通過發(fā)行通證的形式，一方面調(diào)動散戶的積極性。另外一方面，可以通過發(fā)行通證的形式，把他們帶到區(qū)塊鏈里面來。 |
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