作者 | 肖超

字節(jié)跳動終于拿到支付牌照。

9月3日消息，武漢合眾易寶科技有限公司（下稱“合眾易寶”）于近日完成工商信息變更，原股東中發(fā)實業(yè)（集團）有限公司退出，天津同融電子商務有限公司實現(xiàn)對其的100%控股，而后者的實際控制人正是字節(jié)跳動創(chuàng)始人張一鳴。

公開資料顯示，合眾易寶成立于2012年，注冊資本金1.5億元人民幣，2014年獲得由中國人民銀行頒發(fā)的《支付業(yè)務許可證》（即支付牌照），為湖北省首家持牌互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)。2019年7月，合眾易寶的支付牌照順利續(xù)期至2024年。

股權變更完成后，字節(jié)跳動正式將這張支付牌照收入囊中。對此，字節(jié)跳動表示，這將有利于提升用戶體驗，今后字節(jié)跳動將和其他支付方式一起，更好地服務旗下產(chǎn)品的用戶。據(jù)中國商標網(wǎng)顯示，字節(jié)跳動在2020年1月就已經(jīng)擁有“字節(jié)支付”等商標。

打造商業(yè)閉環(huán)

2011年5月，央行公布第一批27家獲批第三方支付牌照公司名單，早早布局的支付寶和財付通（微信支付）率先拿到支付牌照；2012年6月，網(wǎng)易和蘇寧獲批；2012年10月，京東通過并購網(wǎng)銀在線的方式獲得牌照；2013年7月，百度和新浪也加入持牌隊伍。

但由于此后P2P行業(yè)頻頻爆雷，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治開啟，監(jiān)管部門對第三方支付按下暫停鍵，自2016年后，央行并未再發(fā)放新的支付牌照。

這也讓收購持牌公司成為互聯(lián)網(wǎng)“新貴”獲得支付牌照的唯一途徑。2016年至2017年間，小米、美團、唯品會、滴滴密集通過這一途徑拿下支付牌照。由于停發(fā)后的稀缺性，據(jù)美團后來的招股書披露，其收購持牌公司的成本為13億元。

再往后，隨著國內(nèi)規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)公司多數(shù)都通過申請或者收購的方式獲得了支付牌照、需求減少，同時在強監(jiān)管政策下第三方支付機構加速洗牌，支付牌照交易市場隨后明顯降溫。中國人民大學助理教授王鵬在接受《新商業(yè)情報NBT》采訪時表示，到2018年，支付牌照的交易成本已經(jīng)下降了30%-50%左右。

字節(jié)跳動第一次傳出擬低調(diào)收購合眾易寶的消息即在2018年1月，但隨后被字節(jié)跳動否認稱，字節(jié)跳動與支付機構之間只是獨立的商業(yè)合作關系。2019年2月，由于春節(jié)期間頭條系產(chǎn)品搶紅包活動的支付服務提供商仍為合眾易寶，收購傳言再起，并很快被再次否認。彼時有業(yè)內(nèi)人士認為，字節(jié)跳動否認的舉措可能基于央行批準不確定性的考慮。

進入2020年，拼多多在1月拿到支付牌照，到如今，字節(jié)跳動也終于拿下合眾易寶，成為持牌隊伍中的一員。

支付牌照對于互聯(lián)網(wǎng)巨頭的吸引性不言而喻，擁有支付牌照意味著擁有了從事資金清分結算的業(yè)務資質(zhì)，建立起一手對收款方（如商家）、一手對支付方（如用戶）的封閉運作體系，既能保護自己的核心商業(yè)數(shù)據(jù)，也能節(jié)省巨額的手續(xù)費用。

擁有多年支付行業(yè)咨詢服務經(jīng)驗的北京聚金匯寶信息咨詢有限公司合伙人孟凡富也向《新商業(yè)情報NBT》表示，電商講物流、信息流、資金流，支付牌照代表了資金協(xié)調(diào)能力，即打通資金端、解放出資金流，很多業(yè)務就能做生態(tài)協(xié)同。

字節(jié)跳動在6月剛成立了以“電商”明確命名的一級業(yè)務部門，統(tǒng)籌旗下抖音、今日頭條、西瓜視頻等多個內(nèi)容平臺的電商業(yè)務運營，這意味著電商正式成為字節(jié)跳動的戰(zhàn)略級業(yè)務。在這個背景下，直播電商和短視頻電商賦予了字節(jié)跳動頻次更高的支付需求和深度介入交易的場景，為其提供了完善閉環(huán)的機會。

對于字節(jié)跳動來說，無論是電商還是此前進入的金融和生活服務領域，本質(zhì)上都是在嘗試建立對于消費者直接收費的能力，增加商業(yè)變現(xiàn)的多元化和主動性。在高效率的廣告變現(xiàn)之外，字節(jié)跳動需要突破流量“中間商”的局限，打造更完整商業(yè)閉環(huán)的重要方式，而支付工具也將是這個商業(yè)閉環(huán)的鑰匙。

完善金融布局

從整個互聯(lián)網(wǎng)金融領域的牌照屬性上來說，銀行、保險、基金、證券、消費金融、第三方支付、網(wǎng)絡小貸是七張最具價值的牌照。

據(jù)《消金界》在2019年10月統(tǒng)計的螞蟻金服、騰訊、小米金融、京東數(shù)科、蘇寧金服、度小滿6家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融牌照布局情況，保險銷售或保險經(jīng)紀、網(wǎng)絡小貸、第三方支付牌照6家企業(yè)均已掌握，銀行牌照和基金牌照有5家擁有，證券牌照3家，消費金融牌照僅2家持有。

在拿到第三方支付牌照后，也意味字節(jié)跳動目前已集齊保險經(jīng)紀牌照（2018年）、網(wǎng)絡小貸牌照（2020年）和第三方支付牌照這三張基礎牌照。此外，字節(jié)跳動還擁有證券投顧牌照（2018年，區(qū)別于上文提到的證券牌照）。

同時，字節(jié)跳動還在2020年6月傳出正在申請新加坡虛擬銀行牌照的消息；8月，旗下松鼠證券在香港取得股票經(jīng)紀牌照、證券投資顧問牌照、期貨投顧牌照、機構融資顧問牌照和資產(chǎn)管理牌照。

在具體的產(chǎn)品層面，在證券領域，字節(jié)跳動于2020年4月內(nèi)測股市行情類APP海豚股票；借貸領域，今日頭條App在2018年及2020年分別上線在線個人消費借款服務板塊“放心借”及主打小額短期貸款的“備用金”小程序，2019年10月，字節(jié)跳動版借唄“滿分App”推出，為用戶提供消費信貸、消費分期及信用卡服務。

以放心借為例，字節(jié)跳動此前主要負責導流業(yè)務，而并沒有深度參與貸款產(chǎn)品的運營，但仍然對此十分謹慎，不僅對合作機構的準入門檻高，還要求回傳后期數(shù)據(jù)。而在拿到小貸牌照后，與其他金融機構聯(lián)合放貸成為可能。

單從獲得金融領域一系列牌照的時間上來看，字節(jié)跳動已經(jīng)算是“趕了個晚集”。劉強東在2017年接受媒體采訪時就曾表示，京東開始做金融是2013年，但支付寶2003年就誕生了，“這10年的時間，我錯過的就是支付，京東的支付沒有變成老百姓用的最多的支付工具”。

到如今，據(jù)央行官網(wǎng)顯示，已獲得支付牌照的支付機構共有237家，但移動支付市場的90%以上份額仍由支付寶和微信支付占據(jù)，其余各家只能爭搶剩余空間。

但字節(jié)跳動的優(yōu)勢在于超大規(guī)模的用戶基數(shù)和流量池，以及憑旗下業(yè)務矩陣所能觸及到的包括電商、短視頻、生活服務、證券、汽車、游戲等領域的消費場景和衍生金融需求。獲得支付牌照只是第一步，能否從金融服務業(yè)中突圍，還要看字節(jié)跳動如何走好以后的路。