關(guān)于莊家建倉(cāng)的問題。

在股市實(shí)盤操作中，經(jīng)常聽到有人這樣問：這只股票莊家是在什么時(shí)候開始建倉(cāng)的？莊家建倉(cāng)結(jié)束沒有？莊家建倉(cāng)為什么還要拋出籌碼？如果在證券市場(chǎng)發(fā)展的初期你這樣問，說明你是一個(gè)新事物的挑戰(zhàn)者，如果現(xiàn)在還這樣問的話，只能說明你是一個(gè)新股民，對(duì)莊家根本不了解。為什么這樣說呢？

從更廣的意義上講，所有買入籌碼的行為，都可以被稱為建倉(cāng)。但嚴(yán)格意義上的建倉(cāng)，是指莊家為了將來炒作而大量吸納低價(jià)籌碼的行為，因而建倉(cāng)是一種莊家行為。由于莊家坐莊需要大量的籌碼，因此莊家建倉(cāng)是一個(gè)過程、一個(gè)時(shí)段，沒有確切的起止時(shí)間，只有一個(gè)籌碼集中時(shí)期。而且在這個(gè)過程中，莊家并不是一概地吃進(jìn)籌碼，也不是吃進(jìn)的籌碼一律不拋出，而是不斷地在增倉(cāng)與減倉(cāng)、集中與分散之間交替循環(huán)著，跟著市場(chǎng)的冷熱變化而進(jìn)行高拋低吸。所以，不難發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)“底下有底”，股價(jià)低點(diǎn)之后還有更低的低點(diǎn)。這也意味著莊家有時(shí)候建倉(cāng)要經(jīng)歷一個(gè)非常漫長(zhǎng)的過程，就是通常所說的筑底。

那么，有人不禁又問：這樣莊家是不是加大坐莊成本？坐莊的確需要成本，但只要操盤手法不出現(xiàn)重大失誤，即使出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間的筑底盤整，也不會(huì)增加太高的成本，一個(gè)高拋低吸的輪回，足以彌補(bǔ)其利息成本。所以，莊家考慮的不是成本高低，而是盈利大小?？梢?，建倉(cāng)過程就是一個(gè)籌碼滾動(dòng)過程，當(dāng)籌碼達(dá)到一定數(shù)量后，條件又許可時(shí)，籌碼就會(huì)往上滾動(dòng)，股價(jià)就會(huì)往上噴薄欲出。

從這一點(diǎn)上來看，散戶在證券市場(chǎng)上的行為屬于買賣股票。在低點(diǎn)買入后，等待機(jī)會(huì)在高點(diǎn)獲利賣出，獲取差價(jià)利潤(rùn)，所以從本質(zhì)上講不是在“炒股”，因?yàn)橐话闵魶]有炒作股價(jià)的實(shí)力。而莊家則不一樣，吸納到大量的低價(jià)籌碼后，可以通過自己的一系列行為使股價(jià)上漲或下跌，從中獲取順差或逆差，因此只有莊家才有炒作股價(jià)的實(shí)力，所以“炒股”是對(duì)莊家來說的。

同時(shí)，莊家也借此進(jìn)行高拋低吸操作，既可以獲得差價(jià)利潤(rùn)，又可以降低持倉(cāng)成本。因此，有時(shí)候股價(jià)漲不漲跟莊家一點(diǎn)關(guān)系都沒有，只要有機(jī)會(huì)莊家就做差價(jià)，照樣可以獲得盈利，而散戶不可能長(zhǎng)期做差價(jià)，也不可能長(zhǎng)期順手。

莊家建倉(cāng)的時(shí)間與空間

（一）建倉(cāng)的時(shí)間

莊家建倉(cāng)時(shí)間的長(zhǎng)短與其自身的實(shí)力、當(dāng)時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)、上市公司、大盤市況、技術(shù)形態(tài)等因素有著密切的關(guān)系。莊家在股價(jià)循環(huán)圈內(nèi)建倉(cāng)時(shí)間越長(zhǎng)，收集籌碼越多，未來股價(jià)上升的潛力就越大。所以，建倉(cāng)時(shí)間長(zhǎng)短是莊家坐莊的一個(gè)重要因素。建倉(cāng)時(shí)間對(duì)不同的莊家有不同的要求，一般情況下，短線莊家建倉(cāng)時(shí)間為1周左右，中線莊家的建倉(cāng)時(shí)間為2～3個(gè)月，長(zhǎng)線莊家建倉(cāng)時(shí)間在半年甚至1年以上。新股的建倉(cāng)時(shí)間一般在上市初幾個(gè)交易日內(nèi)即可完成。

（二）建倉(cāng)的空間

建倉(cāng)空間是決定莊家獲利空間的重要因素，也是莊家籌碼來源多寡的一個(gè)決定要素。如果建倉(cāng)空間過小，市場(chǎng)沒有拋盤，莊家就拿不到籌碼；如果建倉(cāng)空間過大，就會(huì)縮小莊家的獲利空間。所以，莊家在建倉(cāng)時(shí)，很注意建倉(cāng)空間的大小。一般情況下，莊家建倉(cāng)空間是最低價(jià)之上的30％左右。在大牛市中，莊家采用拉高建倉(cāng)，這個(gè)空間可以達(dá)到50％以上。定位合理的新股在上市后幾個(gè)交易日內(nèi)，股價(jià)走勢(shì)堅(jiān)挺，換手積極，這一段時(shí)間內(nèi)的成交就是莊家的積極建倉(cāng)行為，其建倉(cāng)空間一般在15％左右。

如何判斷主力建倉(cāng)的活動(dòng)痕跡？

股價(jià)是買賣雙方共同交易的結(jié)果。當(dāng)買家增加，資金流入，股價(jià)就上漲。當(dāng)賣家增加，資金流出，股價(jià)就表現(xiàn)為下跌。散戶的交易行為比較分散，無法形成合力，對(duì)個(gè)股影響不大。只有當(dāng)機(jī)構(gòu)或者主力不斷買入，形成有組織的流入時(shí)該股就會(huì)表現(xiàn)出特殊的痕跡，才有參考價(jià)值。

資金流入流出會(huì)在價(jià)格和成交量上表現(xiàn)出來，散戶是純多頭，我們需要重點(diǎn)關(guān)注主力的流入情況。今天通過分析一下幾種情況，教大家學(xué)會(huì)判斷主力建倉(cāng)的活動(dòng)痕跡。

第一種情況：量縮到極限后放量

股價(jià)經(jīng)過長(zhǎng)期下跌后，量能遞減到歷史底部均量附近。股價(jià)振幅越來越小，交投清淡無人問津。主力進(jìn)場(chǎng)時(shí)，量能逐步放大，甚至放巨量。說明可能有主力正在介入該股，應(yīng)引起普通投資者的特別關(guān)注。

如下圖所示，該股創(chuàng)15.77新低后第一波反彈后回落，此時(shí)量能再次遞減到創(chuàng)新低時(shí)的均量附近。黑框處主力進(jìn)場(chǎng)，量能放大。經(jīng)過一段時(shí)間持續(xù)放量后主力開始拉升，最后沖至32.36元高位，實(shí)現(xiàn)翻倍。

第二種情況：底部形態(tài)出現(xiàn)后的向上跳空

股價(jià)在相對(duì)低位，形態(tài)上構(gòu)成雙底、圓底等底部技術(shù)形態(tài)。突然某天向上跳空高開，伴隨量能的有效放大，說明主力正在介入該股。

如下圖所示，形成雙底技術(shù)形態(tài)后，向上跳空高開，量能放大。突破雙底頸線位后，走勢(shì)不再猶豫，輕松上漲。

第三種情況：相對(duì)低位高換手率

股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的下跌后，無論是個(gè)股利好還是大盤企穩(wěn)，開始在某一區(qū)間呈現(xiàn)高換手。說明主力正在進(jìn)場(chǎng)。但需要注意的是，如果在高位高換手則是流出。

如下圖所示：股價(jià)創(chuàng)新低后換手率（換手線HSL）并未上升，在拉升過程中明顯呈高換手現(xiàn)象，此時(shí)主力正在進(jìn)場(chǎng)。至前期高點(diǎn)附近時(shí)盤整回踩，之后加速上漲。

第四種情況：跌破箱體放量

股價(jià)連續(xù)下跌后，估值已回到合理區(qū)間。此時(shí)投資者開始產(chǎn)生分歧，而分歧造就震蕩，股價(jià)開始做箱體整理。某天突然跌破箱體下沿，但同時(shí)出現(xiàn)較大成交量，股價(jià)又回到箱體內(nèi)部。說明主力認(rèn)可該股價(jià)值，認(rèn)為下跌是機(jī)會(huì)而出現(xiàn)抄底現(xiàn)象。后市關(guān)注突破箱體的介入機(jī)會(huì)。

如下圖所示，該股開始箱體震蕩，跌破箱體時(shí)放量，主力抄底意愿強(qiáng)烈。第一次突破時(shí)同樣放量。紅圈處是散戶介入的時(shí)點(diǎn)。

以上是四種主力進(jìn)場(chǎng)情景，分別是：量縮到極限后放量，底部形態(tài)出現(xiàn)后的向上跳空，相對(duì)低位高換手率和跌破箱體放量。

我們可以通過主力莊家洗籌過程來判斷后勢(shì)的拉升力度和強(qiáng)度。例如：

一，快速大幅打壓式洗籌

精誠(chéng)銅業(yè)主力建倉(cāng)洗籌（綠色箭頭表示建倉(cāng)階段，橢圓為洗籌過程）。我們可以看出主力在底部建倉(cāng)后并沒有拿到多少籌碼，之后進(jìn)行了拉高吸籌運(yùn)作，之后再洗籌時(shí)4個(gè)交易日連續(xù)進(jìn)行打壓，其中洗籌第一天打壓8%之多，接著拉出縮量十字星，跌幅2.61%，第三天打壓之跌停，第四天啦出一個(gè)倒錘形的K線圖形，跌幅4.19%，連續(xù)四天跌幅24%之多，將前期漲幅全部吃掉。這些可以看出該主力打壓之兇狠、猛烈，這也反映主力拉高吸籌之后進(jìn)行了大力度的洗籌過程，之后成交量大幅萎縮。證明主力莊家洗籌之清澈，為后勢(shì)拉升減少了阻力。

二，連續(xù)回調(diào)式吸籌（K線為小陰小陽(yáng)，跌幅不大，時(shí)間長(zhǎng)且連續(xù)下跌）。

三愛富建倉(cāng)階段洗籌（綠色箭頭表示建倉(cāng)階段，橢圓為洗籌過程）。三愛富也經(jīng)歷了底部洗籌因吸籌難度加大，從而進(jìn)行拉高吸籌，之后經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的整理洗籌過程。主力第一次拉高吸貨之后再整理過程中，進(jìn)行了邊洗邊吃。

三愛富第一階段第一次吸籌過程。期間歷時(shí)17個(gè)交易日，跌幅為19%，換手率為133.38%。

三愛富第一階段第二次洗籌，歷時(shí)13個(gè)交易日，跌幅為13.36%，換手為60.79%。

三愛富第二階段吸籌洗籌全過程，歷時(shí)40個(gè)交易日，跌幅21.38%，換手率為279.74%。

從以上三個(gè)圖形來看，該主力莊家利用了時(shí)間來摧毀獲利投資者的心態(tài)。像第二階段吸籌洗籌過程，經(jīng)歷了40個(gè)交易日，將近2個(gè)月的盤整整理，最后還跌了21.38%，跌到前期低點(diǎn)附近。這樣也使獲利者前期賺得的損失殆盡。我們可以明顯的看到主力莊家在洗籌完畢之后，借助反彈進(jìn)行連續(xù)的小陽(yáng)形態(tài)整理上升?？梢钥吹匠山涣看蠓s，這可以證明大部分前期獲利者也戰(zhàn)死沙場(chǎng)。洗籌也是比較清澈的。

莊家建倉(cāng)結(jié)束的標(biāo)志

股價(jià)漲不漲，關(guān)鍵看莊家炒不炒。莊家什么時(shí)候最有炒作激情？莊家廉價(jià)籌碼吃了一肚子時(shí)最有激情。因此，散戶跟莊炒股，如果能夠準(zhǔn)確判斷莊家的建倉(cāng)進(jìn)展情況，盯牢一只建倉(cāng)完畢的莊股，在其即將拉升時(shí)跟進(jìn)，必然會(huì)獲得可觀的利潤(rùn)。要做到這一點(diǎn)，就必須知道莊家什么時(shí)候完成建倉(cāng)任務(wù)。一般而言，在莊家建倉(cāng)接近尾聲的時(shí)候，股價(jià)會(huì)出現(xiàn)以下幾個(gè)特征：

1，放很小的量就能拉出長(zhǎng)陽(yáng)或封死漲停

對(duì)于新股來講，上市后，如果有莊家看中了它，那么莊家就會(huì)收集籌碼。莊家經(jīng)過一段時(shí)間的吸籌后，如果用很少的資金就能夠輕松地把股價(jià)拉出漲停來，就說明莊家籌碼收集工作已經(jīng)進(jìn)入尾聲，大部分籌碼已經(jīng)被莊家鎖定了。這時(shí)莊家具備了控盤能力，可以隨心所欲地控制盤面。

2，走勢(shì)呈現(xiàn)震蕩并且成交量萎縮

K線走勢(shì)起伏不定，而分時(shí)走勢(shì)圖劇烈震蕩，成交量極度萎縮。在莊家建倉(cāng)收集籌碼的后期，莊家會(huì)用少量籌碼在K線圖上做出一些技術(shù)性騙局，其目的是洗掉盤中的短線獲利盤，同時(shí)消磨散戶的持股耐心。從日K線上看，股價(jià)起伏不定，一會(huì)兒到了浪尖，一會(huì)兒到了谷底，但股價(jià)總是沖不破箱頂也跌不破箱底。在當(dāng)日分時(shí)走勢(shì)圖上，更是表現(xiàn)出大幅震蕩的態(tài)勢(shì)，使得投資者有一種莫名其妙、飄忽不定和坐電梯的感覺。成交量方面也沒有什么規(guī)律可尋，有時(shí)幾分鐘才成交一筆，有時(shí)甚至是十幾分鐘才成交一筆，在分時(shí)走勢(shì)圖上畫出橫線或豎線，形成矩形形態(tài)，成交量也極度萎縮。上檔拋壓極輕，而下檔支撐盤卻很有力，顯得浮動(dòng)籌碼非常少。在這種情況下，一般可以判斷莊家吸籌已到達(dá)目標(biāo)倉(cāng)位，以后就要進(jìn)入爆發(fā)性的拉升行情了。

3，該跌不跌

遇利空打擊，股價(jià)不跌反漲，或當(dāng)天雖有小幅無量回調(diào)，但第二天便收出大陽(yáng)，股價(jià)迅速恢復(fù)到原來的價(jià)位。突發(fā)性利空襲來，莊家措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而莊家卻只能兜著。散戶資金量小，可以很方便地自由進(jìn)出，莊家資金量大，進(jìn)出就沒有那么簡(jiǎn)單方便了，因此，當(dāng)利空襲來時(shí)，對(duì)于散戶的拋盤莊家只能接著，以免股價(jià)大幅下跌。于是盤面可以看到利空襲來當(dāng)日，開盤后拋盤很多而接盤更多，不久拋盤減少，股價(jià)企穩(wěn)。由于害怕散戶撿到便宜籌碼，第二日股價(jià)又被莊家早早地拉升到原來的水平。

4，個(gè)股不理會(huì)大盤走出獨(dú)立行情

個(gè)股不理會(huì)大盤而走出獨(dú)立行情，這種情況主要表現(xiàn)在放量不封漲、大盤漲的時(shí)候莊股不漲，反而會(huì)出現(xiàn)微跌；大盤跌的時(shí)候它不跌，甚至?xí)》缺P升。

個(gè)股出現(xiàn)放量不封漲停的情況，通常說明大部分籌碼已經(jīng)被莊家控制了。當(dāng)大盤下跌時(shí)，盤中如果出現(xiàn)浮動(dòng)籌碼砸盤，莊家會(huì)出來把籌碼接住，封死股價(jià)的下跌空間。莊家這樣做的目的，是防止廉價(jià)籌碼被別人搶走。在大盤向上或企穩(wěn)時(shí)，短線資金會(huì)進(jìn)入搶盤操作，如果此時(shí)莊家由于某種原因不想發(fā)動(dòng)行情，那么莊家就會(huì)用兇狠的砸盤手段封住股價(jià)的上漲空間，不讓那些短線熱錢打亂自己的操作計(jì)劃。在股票的K線形態(tài)上，就會(huì)表現(xiàn)出橫向盤整，或沿均線小幅度震蕩盤升的格局。

個(gè)股具備上述特征之一，就可初步判斷莊家建倉(cāng)已經(jīng)基本完成了，此時(shí)是散戶進(jìn)入操作的最佳時(shí)機(jī)。

投資者不妨幫莊家算算賬，目前價(jià)位莊家有無獲利空間，以及獲利大小，若目前價(jià)位莊家獲利菲薄，甚至市價(jià)尚低于成本，該股前景光明；若目前價(jià)位莊家已有豐厚的賬面利潤(rùn)，莊家操心的是如何將錢放進(jìn)口袋，也即是伺機(jī)逃脫的問題，此時(shí)指望其再創(chuàng)新高顯然不現(xiàn)實(shí)。

最后投資者需要注意

莊家建倉(cāng)完成并不等于會(huì)立刻拉升，莊家拉抬通常會(huì)借大盤走強(qiáng)的東風(fēng)，已完成建倉(cāng)的莊家通常采取沿某一價(jià)位反復(fù)整理的姿態(tài)等待拉抬時(shí)機(jī)。因此，投資者看中某只股票后，要有耐心地等待主升行情的出現(xiàn)，與莊家一同分享豐收的喜悅。

對(duì)于好容易才跟上的莊股，大多數(shù)股民當(dāng)然想一跟到底了。但你需要明自的是，任何人都沒有本事可跟莊到底，而且也沒必要跟莊到底。如果能掙到20%甚至更高一些就可以收手了！太貪反而易套。在實(shí)踐中沒有人能從低點(diǎn)跟莊。高點(diǎn)出莊，如果你能在1/3處跟進(jìn)，在80%一90%處走人，就是勝利，甚至在50%處撤退都是勝利。因?yàn)樯敉顿Y者既然無法在最高點(diǎn)出局。那么在次高點(diǎn)走人，見好就收，避開高處不勝寒的環(huán)境就是最好的選擇。