春節(jié)過后，A股市場(chǎng)連續(xù)回暖，而隨著重要會(huì)議即將召開，A股市場(chǎng)諸多題材板塊也開始蠢蠢欲動(dòng)。

安信證券回首過去五年以來(lái)A股市場(chǎng)在“兩會(huì)”期間的整體表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)整體以溫和上行為主，且會(huì)后一周市場(chǎng)也有較好的表現(xiàn)。

對(duì)于3月初期的行情走勢(shì)，市場(chǎng)人士也大多持樂觀態(tài)度。國(guó)泰君安認(rèn)為，經(jīng)歷過前期的恐慌性殺跌之后，全球股市止跌反彈，市場(chǎng)情緒有所回暖，風(fēng)險(xiǎn)偏好逐漸修復(fù)，主題投資結(jié)構(gòu)有重回“聚焦”的趨勢(shì)。隨著業(yè)績(jī)地雷影響消化和外圍反彈，疊加春節(jié)效應(yīng)與兩會(huì)暖窗，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望進(jìn)一步回升。反過來(lái)，提前消化利空，一定程度也提升了A股投資的勝率，2018年重要會(huì)議或?qū)?lái)主題投資暖窗。

中泰證券也持有相似的觀點(diǎn)，并表示重要會(huì)議前布局熱點(diǎn)主題，往往會(huì)取得不錯(cuò)收益的原因有二：第一，政策環(huán)境偏暖，改革預(yù)期升溫有利于提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好；第二，3月往往是數(shù)據(jù)真空期，疊加春節(jié)前后流動(dòng)性環(huán)境往往不差，也為相關(guān)主題投資提供了較好的時(shí)間窗口。

跟隨熱點(diǎn)布局無(wú)疑是獲取收益最行之有效的方法。除了每年政策方面的“老熱點(diǎn)”之外，2018年還有那些“新熱點(diǎn)”值得關(guān)注？

安信證券表示，重要會(huì)議密集召開，釋放了加速推進(jìn)改革的信號(hào)。通過梳理2018年地方兩會(huì)情況，除了延續(xù)去年重點(diǎn)“供給側(cè)改革”之外，“改革開放”、“科技創(chuàng)新”、“生態(tài)”、“軍民融合”、“鄉(xiāng)村振興”等很可能是今年重點(diǎn)線索。

安信指出，“改革開放”的主題還包含著以下幾條細(xì)分主線。第一，擴(kuò)大開放：自由貿(mào)易港，新一輪開放的新高地；第二，區(qū)域改革：雄安新區(qū)，探索新興城市發(fā)展模式以及鑄就美麗新海南；第三，城鄉(xiāng)改革：城市租購(gòu)并舉，鄉(xiāng)村改革振興。另外，繼續(xù)推進(jìn)混合所有制的國(guó)企改革也可關(guān)注。

國(guó)泰君安對(duì)三月初十大潛在熱點(diǎn)主題做出前瞻：除了歷年的傳統(tǒng)熱點(diǎn)之外，高質(zhì)量發(fā)展（先進(jìn)制造業(yè)）、農(nóng)業(yè)（鄉(xiāng)村振興）、環(huán)保(污染防治攻堅(jiān))、住房長(zhǎng)效機(jī)制（租購(gòu)并舉）、改革開放40周年（海南旅游島、上海自貿(mào)港）、醫(yī)藥、文化傳媒、食品安全、軍工等將會(huì)是2018年重要會(huì)議的十大潛在熱點(diǎn)。

除了年年都有的六大“老熱點(diǎn)”，廣發(fā)證券認(rèn)為2018年的“新熱點(diǎn)”將在會(huì)后接力，成為貫穿全年的投資主線。具體分為四個(gè)方面：第一，高質(zhì)量發(fā)展：重點(diǎn)關(guān)注國(guó)企降杠桿等改革舉措和推進(jìn)速度較快的先進(jìn)制造業(yè)（如5G等）；第二，改革開放與區(qū)域規(guī)劃：2018年是改革開放40周年時(shí)點(diǎn)，“新時(shí)代”背景下，對(duì)外圍繞“一帶一路”戰(zhàn)略，重點(diǎn)關(guān)注自貿(mào)區(qū)（主要是自由港建設(shè)）、粵港澳大灣區(qū)等；對(duì)內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注雄安、海南等區(qū)域性投資機(jī)會(huì)；第三，鄉(xiāng)村振興與扶貧：“一號(hào)文”布局攻堅(jiān)“鄉(xiāng)村振興”，精準(zhǔn)脫貧是鄉(xiāng)村振興的前提，重點(diǎn)關(guān)注大眾消費(fèi)（食品、新零售）、新能源（光伏、風(fēng)電）、農(nóng)業(yè)（土地流轉(zhuǎn)、規(guī)?；B(yǎng)殖種植）等領(lǐng)域。第四，產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)：重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)環(huán)保和地產(chǎn)租售同權(quán)等。

中泰證券建議沿著三條線布局2018年三月初行情：第一，改革開放40 周年。從改革概念布局，除了傳統(tǒng)的一帶一路、國(guó)企改革概念之外，受益區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略的上海自貿(mào)港、海南旅游島、粵港澳大灣區(qū)等區(qū)域主題性機(jī)會(huì)也值得關(guān)注。

第二，高質(zhì)量發(fā)展，從這一角度，可關(guān)注受益深化供給側(cè)改革的周期行業(yè)龍頭，以及受益國(guó)家財(cái)政扶持的新興產(chǎn)業(yè)龍頭，如半導(dǎo)體和高端裝備制造等。

第三，鄉(xiāng)村振興，十九大提出鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，中央一號(hào)文件也再次聚焦鄉(xiāng)村振興，同時(shí)國(guó)家主席新年賀詞中提出，到2020年我國(guó)現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)下農(nóng)村貧困人口實(shí)現(xiàn)脫貧，從這一角度，可以關(guān)注農(nóng)林牧漁、污染防治以及精準(zhǔn)扶貧等板塊。

作者：謝玥

新媒體編輯：王燕