轉(zhuǎn)眼間2020年即將逝去，但對于地產(chǎn)粉來講今年確是煎熬的，除了7月初一波酣暢淋漓的大漲擺脫了一下半年郁悶的心情，但很快便遇上股價回調(diào)，情緒又重新跌落谷底。

   我知道股價只要不漲，我發(fā)再多的文章也會被認(rèn)為是吹水的軟文，心態(tài)好點的也只是把它當(dāng)作“雞湯”來喝。從最近發(fā)文的點贊和評論來看，地產(chǎn)粉的熱情在冷卻，甚者在我20人的粉絲群中還有人退群拉黑我，我就想問：你的投資認(rèn)知只限于這半年時間嗎？

    說到這又有球友會來抬杠：既然你吹的保利萬科業(yè)績這么好，那么股價為什么不漲，甚者逆勢下跌呢？業(yè)績雖然不是判斷股價短期上漲的唯一標(biāo)準(zhǔn)，但是長期來看，股價和業(yè)績是呈相同趨勢的。

   看看今年大熱的消費股和醫(yī)藥股，時間跨度長點，便會證偽它是否能支撐如今的估值。不要和我來談賽道，06.07年屬于銀行、地產(chǎn)、煤炭、有色、鋼鐵的“五朵金花”，整體漲幅要遠(yuǎn)超去年到今年醫(yī)藥、消費股的整體漲幅；13到15年的創(chuàng)業(yè)板牛市更是涌現(xiàn)大量10倍20倍的大牛股。那最終的結(jié)果是什么呢？07年的五朵金花只剩下銀行地產(chǎn)的龍頭股創(chuàng)出了歷史新高，而創(chuàng)業(yè)板的大牛股直到現(xiàn)在也沒有回到2015年的高點。

   有人總是愛罵基金公司愛抱團取暖，但這是考核體質(zhì)下不得已而為之的。面對不斷上漲的消費醫(yī)藥板塊，恐怕哪家基金不超額配置，作為基民的你們也不會答應(yīng)。面對滯漲的凈值，恐怕巨額贖回已經(jīng)不能避免，長期以往基金經(jīng)理也要被戴上投資水平低下的帽子。

    所以，在國內(nèi)很多基金公司也是重勢，當(dāng)上漲的趨勢起來后，會有大批的跟隨者調(diào)倉換股買入，這就是老股民所說的板塊輪動，其實這也是他們不得已而為之的。一方面是利用抱團不斷擴大自己的基金規(guī)模，另一方面也是利用熱點轉(zhuǎn)換來不斷的收割著“韭菜”。

    而作為散戶投資者就慘了，運氣好點的能在“好賽道”的故事中分得一杯羹，運氣差的恐怕只能做最后一個接盤者，走著老股民為解套而長期持股的老路。

    又有人會拿雪球某銀行大V的所謂“價值投資”之路來嘲笑我們這些其他銀行地產(chǎn)投資者的堅持。我要反駁的是：如果買中國華融也屬于價值投資，那鮑魚扇貝都游走的獐子島和為夢想而窒息的賈會計也屬于價值投資，畢竟他們都是行業(yè)的龍頭……

    什么是行業(yè)龍頭？我個人理解：行業(yè)內(nèi)有一定護城河，并且市場占有率領(lǐng)先的才是龍頭。一段時期保持較高利潤增幅的那是黑馬，能夠保持經(jīng)營穩(wěn)定，利潤也能有穩(wěn)步提升的叫白馬股。黑馬股負(fù)責(zé)給你帶來驚喜，白馬股負(fù)責(zé)穩(wěn)中求勝，只有行業(yè)龍頭才能長期給你帶來超額收益。

   茅臺五糧液是高端酒龍頭，海天是調(diào)味品龍頭，雙匯是肉食品龍頭，邁瑞是醫(yī)療器械龍頭；那么屬于銀行地產(chǎn)的龍頭究竟是誰呢？因為行業(yè)太大的緣故，所以走不出一家獨大的企業(yè)，即使是四大行，單獨的任一家也沒有超高的市占率，所以那個龍頭就變成長期業(yè)績增長率最高的招行作為銀行的龍頭。地產(chǎn)股更是具備和銀行相同的基因，萬科、恒大、碧桂園也是獨領(lǐng)風(fēng)騷各幾年。

    但對于中國股市而言，始終脫離不了政策市的頭銜，上半年銀行業(yè)的利潤增長指導(dǎo)，地產(chǎn)的“三道紅線”無一不在說明政策對行業(yè)大勢的影響，以及給股價帶來的催化劑。

   現(xiàn)在還是回歸到地產(chǎn)業(yè)，如果問我地產(chǎn)業(yè)的護城河是什么？有央視國企背書的便是護城河，在當(dāng)?shù)仄放埔鐑r的也是護城河，看看招保萬金、華潤中海長期超低的融資利率，再看看北上廣深核心位置的新樓盤定價對標(biāo)，也許真的要等退潮了你才能看到到底是誰在裸泳。

    去年我說“活下去”你說是賣慘，我拿地少你說太過于保守，今年我加大推盤量，提高拿地節(jié)奏你又說我過于激進，應(yīng)該在明年地價冷卻后再加大拿地力度，去二級市場撿漏。反正只要股價不漲，我做什么都是錯的。

    浮躁的心態(tài)如何保證你長期在股市中生存？你不是來投資的，你是來賭博的，如果投資都那么容易，那么誰還去創(chuàng)業(yè)？誰還能安穩(wěn)的工作？難道投資不是在不斷驗證著你對企業(yè)長期盈利能力的過程嗎？

    轉(zhuǎn)過頭再說股價，今年大量給中小微企業(yè)放貸而產(chǎn)生不良還款預(yù)期的銀行股都已經(jīng)啟動了，保費放緩的保險股也大漲，那么“三道紅線”下的地產(chǎn)股上漲也不會缺席。你要非問我銀行保險啟動，地產(chǎn)憑什么也會啟動，那么我告訴你，不憑什么，因為我也是猜的！如果非要我猜一個價格，那么我還是那句話～我和廣州有個約會！