因此，《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》要求，無(wú)論母公司實(shí)際花了多少錢(qián)買(mǎi)入子公司，它在自己的個(gè)別報(bào)表記賬新增長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，都只能按照子公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值記。這樣一來(lái)，未來(lái)在編制合并報(bào)表時(shí)，母子公司根本不會(huì)產(chǎn)生意見(jiàn)分歧，不存在無(wú)家可歸的溢價(jià)，自然就不需要設(shè)置商譽(yù)咯。

  3   當(dāng)初估值有多甜，如今減值有多虐

商譽(yù)是資產(chǎn)，是資產(chǎn)就要接受減值測(cè)試。比起其他資產(chǎn)，商譽(yù)更獨(dú)得《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》“恩寵”：無(wú)論商譽(yù)是否出現(xiàn)減值跡象，都必須在每年末進(jìn)行減值測(cè)試。

商譽(yù)之所以會(huì)得到“特殊照顧”，是因?yàn)樗某錾緛?lái)就背負(fù)著“溢價(jià)”的原罪，八字犯虛。好比某位流量明星，當(dāng)初簽約時(shí)說(shuō)自己“喜歡唱、跳、rap、籃球”，結(jié)果練習(xí)兩年半出道后，發(fā)現(xiàn)他其實(shí)又菜、又虛、又困。

（Ikun們會(huì)不會(huì)來(lái)炸號(hào)，小編很惶恐）

同理，當(dāng)初AB雙方能得出100萬(wàn)的估值結(jié)論，是基于對(duì)B公司未來(lái)輝煌發(fā)展的假設(shè)；如果事后發(fā)現(xiàn)B公司在沒(méi)有外力干擾的情況下，實(shí)際發(fā)展得灰頭土臉，那就說(shuō)明當(dāng)初的估值水分太大。根據(jù)愛(ài)因斯坦的人品守恒定律，“出來(lái)混，遲早是要還的”。這時(shí)，A公司就得對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值了。這種減值往往是超級(jí)巨額，分分鐘吞噬經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。如果年年減值年年虧，A公司會(huì)逐步滑向退市深淵。

當(dāng)然了，并不是說(shuō)商譽(yù)就一定是不好的。如果B公司后來(lái)的發(fā)展不負(fù)眾望，撐得起當(dāng)年估值，自然也不會(huì)觸發(fā)商譽(yù)減值。這就好比，不是說(shuō)有流量就一定是爛明星，畢竟有的男神，是真的“喜歡唱、跳、rap、籃球”，而且一直被模仿，從未被超越……

（男神示范“唱、跳、RAP、籃球”的正確打開(kāi)方式）

  4   所以，發(fā)明商譽(yù)減值的作用是？

設(shè)置商譽(yù)減值機(jī)制，一方面是為了真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平，一方面也是為了保護(hù)中小股東利益。如果缺少商譽(yù)減值約束，A公司大股東就會(huì)更加肆無(wú)忌憚，甚至可能與B公司股東聯(lián)合做局，表面抬高交易成本，實(shí)際轉(zhuǎn)移上市公司資金。有了商譽(yù)減值機(jī)制懸在頭上，A公司大股東多少要考慮下后路咯，大家都存些體面。

  5   攤銷(xiāo) or 減值？長(zhǎng)痛不如短痛？

2006年以前，我國(guó)對(duì)商譽(yù)采取“攤銷(xiāo)法”，而不是“減值測(cè)試法”。攤銷(xiāo)法就像鈍刀子割肉，每年吞噬一點(diǎn)利潤(rùn)，是長(zhǎng)痛型；減值測(cè)試法則有點(diǎn)像俄羅斯轉(zhuǎn)盤(pán)，要么一槍給個(gè)痛快，當(dāng)年巨額虧損，要么僥幸逃過(guò)一劫，留待來(lái)年繼續(xù)挑戰(zhàn)。

攤銷(xiāo)法有很多弊端，關(guān)鍵就是商譽(yù)使用壽命和消耗方式的確定比較混亂，人為判斷過(guò)于簡(jiǎn)單粗暴，所以攤銷(xiāo)法被拋棄了。但它相較于商譽(yù)減值測(cè)試，也有很多優(yōu)點(diǎn)：

第一，攤銷(xiāo)能毫無(wú)懸念地將商譽(yù)逐步減記至0元。這對(duì)于商譽(yù)這種流量明星來(lái)說(shuō)，能最大程度擠掉水分。畢竟，如果沒(méi)有攤銷(xiāo)，那么只要每年度減值測(cè)試混過(guò)關(guān)，這個(gè)商譽(yù)就會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)表里永生，有可能埋下一顆大雷。商譽(yù)減值測(cè)試后往往產(chǎn)生極端的財(cái)務(wù)處理，要么死命hold住不減值，要么一次減掉巨額，讓財(cái)務(wù)報(bào)表洗大澡。

第二，商譽(yù)減值測(cè)試需要對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)（具體方法在下次更文里會(huì)講），操作起來(lái)也比較困難（基本都會(huì)動(dòng)用專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)），變量多，主觀操縱空間大;而攤銷(xiāo)法下，只需要確定兩三個(gè)關(guān)鍵數(shù)字，小學(xué)一年級(jí)數(shù)學(xué)水平就能解出，另外，也可以在一定程度上防范財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)操縱。

我國(guó)現(xiàn)行政策依然采用減值測(cè)試法，但關(guān)于二者的爭(zhēng)論從沒(méi)停過(guò)。如果哪天放棄減值測(cè)試，改用攤銷(xiāo)；或者攤銷(xiāo)+減值測(cè)試并舉，那么，有多少上市公司要瑟瑟發(fā)抖……

坤圖有限，今天就先講到這里。下期更新再給帶佬們講講商譽(yù)減值測(cè)試具體怎么做。