黃金漲瘋了！突破歷史新高之后，我們還能“上車”嗎？

孫正華vqhyu342 2020-08-04

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黃金最近漲！瘋！了！

股票市場熄火了，貴金屬市場卻漲勢兇猛。7月27日，倫敦現(xiàn)貨黃金價格達(dá)到1943美元/盎司附近，打破了2011年創(chuàng)下的歷史最高價。過去一年里，黃金的漲幅已經(jīng)接近40%，比A股強(qiáng)多了。

時隔9年，黃金再次證明了，自己是這個世界上最硬核的資產(chǎn)。

一邊是黃金看似毫不回頭的漲勢，一邊是高位站崗的擔(dān)憂，很多人開始陷入糾結(jié)：這波行情能持續(xù)多久？這個時間點(diǎn)買黃金，會不會有風(fēng)險？

下面，就讓小淼和大家好好嘮嘮這波貴金屬行情。

金價為何暴漲？

從宏觀層面來看，黃金暴漲主要有這幾個原因。

1、疫情肆虐，央行大放水

截至2020年7月30號，美國疫情已經(jīng)累積確診超456萬例！同時，美國首次申請失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)，也連續(xù)18周超過100萬人。

縱觀整個歐美，疫情的拐點(diǎn)還沒有明確出現(xiàn)。

由于疫情的打擊，今年以來各國經(jīng)濟(jì)都受到重挫，各國央行再度開啟大水漫灌模式，施行寬松的貨幣政策和財政政策。

自3月下旬美國實(shí)行不設(shè)額度上限的量化寬松政策后,不到兩個月的時間，美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張了2萬多億美元。

歐洲央行最近也做出決定，量化寬松將持續(xù)至首次加息之前。

市場上的錢多了，人們對于通貨膨脹的預(yù)期隨之提高，錢不值錢了，可不得買黃金抵抗通脹嗎？

2、地緣政治緊張

有句話說，亂世買黃金。

全球二次疫情會不會爆發(fā)？中美摩擦將走向何方？這些都牽動著市場投資者的情緒。

聯(lián)合國秘書長古特雷斯日前表示，地緣政治緊張局勢正處于“本世紀(jì)最高水平”。

為了尋求避險，大家紛紛將目光投向貴金屬，黃金的避險吸引力大大增加。

小淼的看法是，實(shí)物黃金的確有避險功能，它便于攜帶、能保值，特別是爆發(fā)戰(zhàn)爭或出現(xiàn)嚴(yán)重通脹的時候。并且實(shí)物黃金數(shù)量有限，天然的會不斷減少，造成價值進(jìn)一步上升。

3、美元指數(shù)持續(xù)走低

近期，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人就7500億歐元的經(jīng)濟(jì)刺激計劃達(dá)成協(xié)議，帶動歐元對美元大漲，美元指數(shù)快速下跌，金價大漲。

通常來說，黃金走勢與美元指數(shù)有蹺蹺板效應(yīng)。

Tips：蹺蹺板效應(yīng)，一個名稱所代表的兩種產(chǎn)品被分置于蹺蹺板兩端，當(dāng)一種上來時，另一種就要下去。

這里小淼和大家具體解釋一下。國際上，黃金一直以美元計價。美元對黃金價格的影響主要體現(xiàn)在兩方面。

一是美元與黃金價格呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，假設(shè)黃金本身價值沒有變動，美元下跌，此時黃金價格就表現(xiàn)為上漲。

二是黃金作為美元資產(chǎn)的替代投資工具，當(dāng)美元走勢強(qiáng)勁時，投資美元升值獲利機(jī)會增大，人們就會追逐美元。相反，當(dāng)美元走勢疲軟，人們又會趨向于投資黃金，黃金價格就強(qiáng)勁。

可以說，美元指數(shù)在某種程度上能夠直接影響黃金價格。

金價還會繼續(xù)漲嗎？

黃金價格儼然走到了歷史高位。比黃金漲勢更瘋狂的是人們的信心，有不少市場人士認(rèn)為，金價未來沖擊2000美元/盎司是大概率事件。

瑞銀集團(tuán)最新報告上調(diào)了金價預(yù)期，將今年9月末金價預(yù)期上調(diào)至2000美元/盎司，并預(yù)計年末回落到1900美元/盎司。報告指出，隨著美國大選這一風(fēng)險事件逼近，在目前低利率的環(huán)境下，黃金是極佳的多樣化資產(chǎn)。

正如黃金大漲有多種因素驅(qū)動，黃金牛市能否持續(xù)也有賴于這幾點(diǎn)：

1、新冠疫情被有效控制。

2、美聯(lián)儲和美國財政政策轉(zhuǎn)向。

3、中美關(guān)系趨勢緩和。

但目前看來，歐美各國經(jīng)濟(jì)放水刺激力度不減，通脹預(yù)期強(qiáng)烈。在疫情蔓延下，美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)相對落后，財政赤字高企，美元指數(shù)將進(jìn)一步走弱。

小淼判斷，未來黃金牛市還將走向更牛。

但這就意味著沒有風(fēng)險了嗎？

相反，潛藏的風(fēng)險可能還更大。客觀來看，金價已經(jīng)走到了九年高位，在當(dāng)前價格參與的風(fēng)險已經(jīng)已經(jīng)遠(yuǎn)高于年初，短期出現(xiàn)震蕩和回調(diào)的可能性也較大。

世事難料，如果近期美國披露出較為樂觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，或者美元短期內(nèi)出現(xiàn)修正性回升，黃金價格就很有可能出現(xiàn)大幅回調(diào)。如果此時我們再追漲殺跌，那豈不是損失慘重。

普通投資者可以參與的方式！

也許是看到了其中的風(fēng)險，最近多家銀行緊急暫停了貴金屬開倉交易。

當(dāng)然，如果真的不想錯過這波行情，小淼也介紹幾種方式，但是同學(xué)們不要盲目進(jìn)場，牢記投資的原則。

1、黃金股

隨著金價沖高，A股市場一度出現(xiàn)黃金概念股漲停潮。

在金價上漲時，一些從事黃金生產(chǎn)或銷售的上市公司，股價也更容易上漲。從這段時間黃金概念股的表現(xiàn)來看，也確實(shí)不錯，如果金價繼續(xù)上漲，或許還有賺錢的機(jī)會。

這里小淼也要提醒大家，黃金股走勢可能會受到大盤波動的影響，大家要仔細(xì)分析，不要一味追漲黃金股。

2、實(shí)物黃金

金價上漲，金條、首飾等黃金制品的價格也水漲船高。

以周大福發(fā)布的價格為例，4月27日，足金飾品價格為510元/克，金條為500元/克；3個月后的7月27日，足金飾品價格升至560元/克，金條價格調(diào)整為550元/克，漲幅近20%。

其實(shí)，買實(shí)物黃金并不劃算，因?yàn)槿藗冎粫I漲，不會買跌。并且實(shí)物黃金很難交易，普通人因?yàn)閾?dān)心有假，一般不會接盤，只能賣給銀行或者金店。目前一些大型連鎖金店的足金收購價為381元/克，這一買一賣之間，你可能就要虧損25%左右。

3、黃金ETF

相比之下，黃金ETF是一種性價比較高的投資方式。

黃金ETF是一種投資于黃金市場的理財產(chǎn)品。它由大型黃金生產(chǎn)商向基金公司寄售實(shí)物黃金，以黃金實(shí)物為依托，由基金公司在交易所內(nèi)公開發(fā)行基金份額給投資者，比較適合普通投資者。

黃金ETF和黃金價格掛鉤，只要金價上漲，黃金ETF就會有比較好的表現(xiàn)。即便未來金價出現(xiàn)下跌，也不會造成太大損失。

至于紙黃金、黃金期貨，風(fēng)險較高，對于投資者的要求也高，需要有專業(yè)的知識和投資經(jīng)驗(yàn)，因此小淼不建議大家嘗試。

長遠(yuǎn)來看，黃金值得咱們投資。

不過還是啰嗦一句，無論多么看好前景，金價畢竟已經(jīng)達(dá)到歷史高位，回調(diào)概率大，大家要謹(jǐn)慎謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎！

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