當(dāng)代年輕人都十分注意理財(cái)，特別財(cái)務(wù)自由是現(xiàn)在非?；鸬囊粋€(gè)話題。

可如果你和我一樣，是個(gè)20多歲的年輕人，剛開(kāi)始工作也剛剛開(kāi)始你的投資理財(cái)路程，我建議你也看一看另一種方法，現(xiàn)金流投資法。

一般來(lái)說(shuō)，攢錢，炒股，定投和買房是大家的主流選擇，還有一些人會(huì)選擇比特幣，P2P這種。

我也就這種種類都進(jìn)行了了解和學(xué)習(xí)。但我發(fā)現(xiàn)，炒股的話，需要天天盯盤，占用精力，沒(méi)幾年很難賺錢；定投精力占用少，但主流的定投收益率都不高(因?yàn)樗^的牛市沒(méi)來(lái))，可如果市場(chǎng)一直這樣低迷下去，如果想變現(xiàn)的話，就需要在低位割肉；投資房產(chǎn)，中央天天房住不炒，其次房?jī)r(jià)對(duì)于年輕人又太不友好了，往往攢了很多年錢，靠六個(gè)錢包+幾十年房貸才能買上自住的；比特幣這種波動(dòng)太大，新手很難放入大比例資金，一直拿住。

（圖片截取自“鳴凰指數(shù)定投”）

（并非定投不好，但可以發(fā)現(xiàn)定投相較于滬深300的超額收益并不多，遑論滬深300增強(qiáng)基金，如果剛接觸投資或者不想花太多精力，我認(rèn)為還是完全可以做定投的）

傳統(tǒng)追求資產(chǎn)增值的方法缺陷在哪里？

我們可以發(fā)現(xiàn)，上文中的共性，追求的是資產(chǎn)絕對(duì)價(jià)格的增值。就是自己有更多的錢。這里的錢，可以是現(xiàn)金，也可以是房產(chǎn)，股票等可以變現(xiàn)的東西。

這就帶來(lái)了兩個(gè)問(wèn)題，如果是針對(duì)財(cái)務(wù)自由而言，你并不能準(zhǔn)確知道，到底多少錢合適。其次，即使你現(xiàn)在有了你估計(jì)的足夠的錢，10年20年后的通貨膨脹下，他們是否能保證你仍然擁有同樣的生活品質(zhì)。80年代的萬(wàn)元戶現(xiàn)在？

有的人說(shuō)，我換成股票，進(jìn)行交易，買低賣高，不就行了？如果普通人都有這個(gè)水平的話，那也不會(huì)有股市7虧2平1賺的說(shuō)法了。

那你說(shuō)我長(zhǎng)期持有基金，那你能保證你的基金一直漲嗎，在你出售基金變現(xiàn)的時(shí)候來(lái)維持生活開(kāi)支的時(shí)候，能不能保證價(jià)格合理呢？如果剛好碰上股災(zāi)，蕭條怎么辦？

如果換成10套房，每?jī)赡曩u一套，你能保證房地產(chǎn)的周期也剛好讓你賣在高點(diǎn)嗎？全都賣完了你還活著怎么辦？

那你說(shuō)我全部持有貨幣基金，定存，10年20年后，本金少了的情況下，通貨膨脹猛增，你的錢還夠用嗎，是否要省吃儉用了。

不能說(shuō)這些投資方法不好，而是他們的門檻較高，沒(méi)有足夠時(shí)間的積累，經(jīng)驗(yàn)的積累，你是很難成為一個(gè)成功的投資者，往往成為被收割的韭菜。更遑論所追求的財(cái)務(wù)自由了。

所以傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)自由的定義，被動(dòng)收入大于支出/主動(dòng)收入，至少對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)是不夠準(zhǔn)確的。因?yàn)槠胀ㄈ藳](méi)辦法預(yù)期內(nèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)的被動(dòng)收入。波動(dòng)是存在的，市場(chǎng)亦或者普通人自己的操作。

傳統(tǒng)的貨幣基金，定存等形式跑不過(guò)通貨膨脹，實(shí)際是負(fù)收入。

一味追求股票，房產(chǎn)等紙面財(cái)富，通過(guò)低買高賣，一旦踏錯(cuò)節(jié)奏，容易造成永久性損失。

現(xiàn)金流投資法是什么？

通過(guò)不斷學(xué)習(xí)，有一種投資方法走入我的眼簾——現(xiàn)金流投資法，獲得穩(wěn)定增長(zhǎng)的被動(dòng)現(xiàn)金流。其最重要一點(diǎn)就是注重現(xiàn)金流回報(bào)，這也是《窮爸爸富爸爸》這本書(shū)里面最為強(qiáng)調(diào)的。

具體來(lái)說(shuō)，穩(wěn)定增長(zhǎng)的被動(dòng)現(xiàn)金流的具體要求：

1. 相較于資金成本，現(xiàn)金流收入要大于定存

2. 長(zhǎng)期來(lái)看， 波動(dòng)小，穩(wěn)定增長(zhǎng)，可以復(fù)利投資

3. 最好能省心省力，不需要日日關(guān)心，可以經(jīng)受多種經(jīng)濟(jì)周期

這三點(diǎn)決定了，現(xiàn)金流投資法，就是我們的第二份工資，且比我們的工作的工作成長(zhǎng)性更高，其具有24小時(shí)工作，不生病，永續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)且每年增長(zhǎng)幅度大于通貨膨脹（10年后可能也大于你工資的增長(zhǎng)幅度）。

而且學(xué)習(xí)起來(lái)較為簡(jiǎn)單，海外已經(jīng)有成熟的方案，只需要適當(dāng)本土化即可。（在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期表現(xiàn)也不錯(cuò)哦，參考美股紅利貴族ETF）。

對(duì)年輕人友好，小資金量就可以參與，學(xué)習(xí)門檻并不高，標(biāo)的一般就是人們熟知的核心地段/未來(lái)的核心段或者藍(lán)籌白馬股票。最重要的是，避免了花費(fèi)大量精力在投資上面，不利于工作進(jìn)步，攢下第一桶金。其次可以培養(yǎng)你大格局，10年為基礎(chǔ)，不會(huì)拘泥于每天的交易，避免本末倒置。

在這個(gè)基礎(chǔ)上，積累投資經(jīng)驗(yàn)，再去嘗試參與高成長(zhǎng)性，少分紅的股票投資或者私募基金，成功率也會(huì)更高一些。（如果還不放心，可以用分紅的金額去進(jìn)行測(cè)試學(xué)習(xí)）

現(xiàn)金流投資法應(yīng)該怎么辦做？

參考《窮爸爸富爸爸》這本書(shū)，我們需要購(gòu)入的是能帶來(lái)現(xiàn)金流流入的資產(chǎn)，所有的錢要以這種形式存在。然后做到長(zhǎng)期持有，即可。

如果更近一步的話，我們需要購(gòu)入的是價(jià)格低于價(jià)值的，能帶來(lái)穩(wěn)定成長(zhǎng)的被動(dòng)現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。只要不是出現(xiàn)特別高估的情況下，一直持有。

最基本且最保守的例子：（通過(guò)合理的各種方式，完全可以提高，以后文章會(huì)寫到）

同樣的1000w，轉(zhuǎn)化為核心地帶的5套房，長(zhǎng)期出租，租金為2%，這樣就一年有20w。每年的租金增長(zhǎng)速度可以瞄定通貨膨脹或超過(guò)通貨膨脹速度。

同樣的1000w，轉(zhuǎn)化為核心藍(lán)籌白馬股票，長(zhǎng)期持有，股息為2%，這樣就一年有20w。每年的股息增長(zhǎng)速度可以瞄定通貨膨脹或超過(guò)通貨膨脹速度。

招商銀行，10年內(nèi)價(jià)格每1-2年都有50%左右的波動(dòng)，但是分紅10年翻了5倍，只增不減

萬(wàn)科，10價(jià)格每年都有50%左右的波動(dòng)，但是分紅10年翻了10倍，只增不減

為什么專注現(xiàn)金流增長(zhǎng)而非資產(chǎn)增值呢？

1. 方便我們?nèi)シ直娉鍪裁词琴Y產(chǎn)，什么是負(fù)債。對(duì)一般人來(lái)說(shuō)，能夠做的權(quán)益類投資無(wú)非是房市或者樓市，但是這兩個(gè)都是需要學(xué)習(xí)的。如果你碰上了中國(guó)過(guò)去15年房地產(chǎn)牛市或者美國(guó)的股市牛市，收益都不會(huì)差，但一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)為熊市怎么辦？至少對(duì)于新手來(lái)說(shuō)，很難分辨。通過(guò)股息率/出租回報(bào)率，至少可以排除掉一些不良的房或者股票。

2. 有安全邊際，至少可以獲得現(xiàn)金流回報(bào)。一般來(lái)說(shuō)，我們會(huì)盡力追求買入后價(jià)格就升高的情況，但如果事與愿違怎么辦？我們可以盡量選擇在市場(chǎng)波動(dòng)情況下，股息率/出租回報(bào)率較高的情況下進(jìn)場(chǎng)，可以買在相對(duì)低點(diǎn)，即使繼續(xù)下跌，仍然可以獲得等量現(xiàn)金流，可以拿去抄底。

3. 實(shí)打?qū)嵉拿磕昴玫绞值默F(xiàn)金，且逐年增加，很容易超過(guò)通貨膨脹增長(zhǎng)速度。這樣的現(xiàn)金流不是紙面的，不像資產(chǎn)增值往往是紙面的，當(dāng)交易時(shí)又存在流動(dòng)性等一系列問(wèn)題。譬如股票，今年收益20%，明年可能就是-20%，但是優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股息和優(yōu)質(zhì)地段的房租，基本是一直向上，很少下跌。

通過(guò)這種方式，對(duì)于新手，可以快速排雷，有一定程度的安全邊際的保護(hù)，最后每年到手的現(xiàn)金在預(yù)期內(nèi)是足夠使用且能超過(guò)通貨膨脹，不需要擔(dān)心生活品質(zhì)下降。

預(yù)期內(nèi)的可成長(zhǎng)性，即確定性，是多么重要品質(zhì)，以后我們會(huì)討論。

對(duì)于我們而言，現(xiàn)金流就像是一個(gè)分身，身外化身，一個(gè)可以在我們睡覺(jué)的時(shí)候源源不斷產(chǎn)生現(xiàn)金流入的東西。我們不需要去煩惱交易，更不用擔(dān)心市場(chǎng)的波動(dòng)，我們對(duì)拿到手上的真金白銀有信心且有合理的增長(zhǎng)預(yù)期。

這才是我們的第二份工資，一份隨時(shí)間流逝日益擴(kuò)大，永不枯竭的工資，一份值得一輩子去擁有的工資。