文 | 侯龍飛

國內(nèi)快遞江湖一直有句話：快遞有兩種，一種叫“ 順豐”，一種叫“其它”。而今江湖已變天，一種叫“ 順豐”，一種叫“阿里系”。

4月29日晚，韻達(dá)公布了其2019年年報，前十大股東中，阿里系赫然在列。雖然持股不多，但意義卻非同小可，這意味著阿里正式將“四通一達(dá)”全部納入麾下，成為“五岳盟主”。

面對阿里的進(jìn)攻， 順豐選擇與中國郵政深度合作，通過整合豐巢與中郵速遞易，以此爭奪“最后一公里”的市場。一夜間，快遞江湖烽煙再起。

那么，面對阿里的步步蠶食， 順豐還有優(yōu)勢嗎？ 順豐pk阿里系，誰的贏面更大？

豐巢“稱霸”快遞柜

5月5日晚， 順豐發(fā)布公告稱，公司參股的豐巢開曼擬與中郵智遞進(jìn)行重組。重組完成后，中郵智遞將成為豐巢開曼的全資子公司。

中郵智遞何許人也？正是“中郵速遞易”的運營主體。在智能快遞柜行業(yè)，中郵速遞易一直是豐巢最大的競爭對手?，F(xiàn)在，老大與老二牽手了，對于智能快遞柜行業(yè)、甚至整個快遞行業(yè)來說，都堪稱是一場地震。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前，全國智能快遞柜市場共有柜機數(shù)量約41萬，其中，豐巢擁有18萬，市占率約44%，中郵的速遞易有10萬左右，市占率約為25%。其余菜鳥、云柜、京東物流等占比均不超過10%。 而今，豐巢牽手速遞易后，將占據(jù)近70%的市場份額，幾乎統(tǒng)一了快遞柜江湖。

實際上，在整合中郵速遞易之前，豐巢就在2017年收購了另一家快遞柜企業(yè)——中集e棧，豐巢也借此提升了其市占率。此次收購速遞易，豐巢的目的同樣明確——“做大做強智能快遞柜市場，搶占“最后一公里”。

作為巨頭們爭奪的戰(zhàn)場，快遞柜自誕生之初就伴隨諸多爭議，“快遞柜究竟方便了誰？”。但即使如此，快遞柜仍然遍地開花。隨后，阿里推出菜鳥驛站，“最后一公里”成為巨頭爭奪的戰(zhàn)場。

豐巢并購速遞易后， 順豐在快遞柜領(lǐng)域的優(yōu)勢明顯提升。但與此同時， 順豐的隱憂也日漸明顯，從2019年年報就可見一斑。

順豐的隱憂

4月30日， 圓通、申通和韻達(dá)相繼發(fā)布了2019年年報，至此，快遞行業(yè)的年報全部披露完畢。通觀各家的成績單，可謂幾家歡喜幾家愁。

從營收來看， 順豐仍然一家獨大。2019年， 順豐實現(xiàn)營收1121.93億，是同行業(yè)中唯一營收破千億的公司，也是 順豐史上首次突破千億大關(guān)，“四通”聯(lián)起手來，才能勉強與 順豐打平。

不過， 順豐的營收雖然獨占鰲頭，但凈利潤卻并不高，2019年凈利潤僅57.97億，與 中通基本持平。 其5.17%的凈利率甚至不如 圓通、申通，與 中通的25.65%的凈利率相比更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如。

來源于尺度整理

從成立之初， 順豐就瞄準(zhǔn)高端客戶，高端定位、直營模式、航空運件一度是 順豐引以為傲的“三駕馬車”，在早期引領(lǐng) 順豐快速發(fā)展。

但是時過境遷， 順豐的“三駕馬車”如今已風(fēng)光不再。曾經(jīng)，人們驚嘆于“ 順豐居然買飛機”，但現(xiàn)在， 圓通、京東都已經(jīng)擁有了自己的貨運飛機，其它同行也在迎頭趕上。其次， 順豐的“優(yōu)質(zhì)高價”策略也在逐漸失靈。 圓通推出了“承諾達(dá)特快”， 中通推出了“星航時效件”，韻達(dá)、申通等也紛紛發(fā)力，對 順豐步步蠶食。

另外， 順豐曾一騎絕塵的直營模式優(yōu)勢不再，同時，其重資產(chǎn)的弊端也日漸明顯。重資產(chǎn)模式下，前期必須投入大量的人力、物力與資金，無形中將“五環(huán)外市場”拱手讓人。2019年， 順豐全年業(yè)務(wù)量為48.31億件，與“四通一達(dá)”均有不小的差距。特別是隨著拼多多崛起，“五環(huán)外市場”已成為一塊大蛋糕；但在這塊市場，擁有價格優(yōu)勢的“四通一達(dá)”無疑更有競爭力。

來源于尺度整理

通觀快遞行業(yè)2019年的成績單， 順豐雖然營收破千億，但凈利率卻偏低；“四通一達(dá)”雖然業(yè)務(wù)量遙遙領(lǐng)先，但賺的都是辛苦錢。雙方各有優(yōu)劣，一時誰也奈何不了誰。

不過，從股價表現(xiàn)來看，投資者或更中意“通達(dá)系”。2019年， 中通全年漲幅達(dá)51.88%，而 順豐只有14.12%，不僅大幅跑輸 中通，與韻達(dá)（44.16%）、 圓通（28.56%）相比也明顯不如。

而今，豐巢并購速遞易， 順豐或想借此扳回一局。那么，王衛(wèi)的“如意算盤”能打得響嗎？

王衛(wèi)的豪賭

幾天前，豐巢宣布推出會員制， 普通用戶可免費保管包裹12小時，超時后每12小時收費0.5元，3元封頂。消息一出，豐巢就被推上了輿論的風(fēng)口浪尖。

不過，哪里有“壓迫”，哪里就有反抗。5月6日晚，杭州一小區(qū)發(fā)布通知，豐巢收費損害了業(yè)主利益，從5月7日7時起暫停使用。目前，業(yè)主委員會正在交涉中。

如果說，之前的“打賞”功能是“洞悉人性玩套路”，現(xiàn)在收費就是“赤裸裸”地做生意了。對于豐巢的收費行為，很多網(wǎng)友都表示無法接受：“豐巢最大的受益人是快遞員，現(xiàn)在卻要對顧客收費？”“我沒有要求放快遞柜，憑什么替我做選擇？”“之前已經(jīng)對快遞員收費了，現(xiàn)在二次收費有點過分…”“吃相太難看！”……

冒著得罪用戶的風(fēng)險，豐巢也要嘗試付費，其背后有著深深的無奈——快遞柜太燒錢了。2019年，豐巢實現(xiàn)營收16.14億，但凈虧損高達(dá)7.81億。此次并購速遞易，很大程度上也是為了減少惡性競爭，降低成本。

對于 順豐和王衛(wèi)來說，此次并購無異于一場豪賭，賭的不僅是智能快遞柜的江湖地位，更是快遞行業(yè)的下一個十年。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，智能快遞柜市場規(guī)模已由2015年的69億增至2019年的254億，預(yù)計2020年市場規(guī)模將達(dá)到310億元。 在勞動力人口紅利逐漸消失的背景下，智能快遞柜或?qū)⒊蔀榭爝f公司提升效率的最優(yōu)解。

此外，今年爆發(fā)的疫情也帶來了新的機遇。今年2月，國家郵政局明確表示要“積極推廣智能快件箱投遞的模式”，智能快遞柜迎來了新風(fēng)口。

不過，就在豐巢宣布收費時，最大的對手菜鳥驛站仍表示免費。莫非阿里財大氣粗，看不上這點錢？或許，是讓豐巢先“試水”罷了。

目前，智能快遞柜行業(yè)仍處于起步階段，豐巢雖然一家獨大，但盈利問題暫時無解；菜鳥雖然份額不大，但背靠大樹好乘涼。未來，誰能有好的模式并贏得用戶，才有可能笑到最后。

在智能快遞柜江湖的競爭，好戲才剛剛開始。