各位朋友，大家好，我是基金股票投資達人無聲，很高興由我來給大家分享交流關于ETF投資策略的相關知識，由于交易策略涉及到理論和實戰(zhàn)層面的知識點特別多，所以ETF的投資策略會分3期，今天我們溝通第一個策略，也是我認為最主要的投資策略，最適合普通投資者的策略，武俠里提到武功的最高境界叫萬法歸宗，我這里借用一下，用來定義ETF的長期定投策略，也可見我對這種投資策略的推崇，包括我個人在悄悄盈指數(shù)基金組合的構(gòu)建中，基礎的邏輯策略就是長期定投。

一、什么是長期定投策略

長期定投策略是長期投資的一種，它是核心理念就是在比較長期的投資過程中，執(zhí)行按期定投，比如2周或者1個月投資一次，進而取得投資收益的策略。有別于一次性買入的長期投資，長期定投強調(diào)的是按期投資，在按期定投中把握投資中的機會，燙平波動；而由于一般投資者都屬于月工資收入的工薪階層，正好可以按照月度定期定額的方式，執(zhí)行長期定投策略，特別適合大家使用。

除了定投適合工薪階層外，長期定投策略還是從入門級普通投資者到資深股市玩兒家的通吃的最佳策略，長期下來，都會有不錯的收益。這里舉兩個簡單的例子，中證消費指數(shù)代碼000932，該指數(shù)自2004年12月31日計算以來，截止到目前17000點左右的收盤點位，不計算分紅，15年4個月，已經(jīng)實現(xiàn)了17倍漲幅。再舉一個醫(yī)藥100指數(shù)代碼000978，跟中證消費同一時間同一起點，截至目前收盤點位15000點左右，不計算分紅，也實現(xiàn)了15倍的漲幅。

二、長期定投策略的要領

長期定投策略的原理剛才跟大家溝通過了，相信大家應該能夠理解了，那么長期定投具體應該怎么做呢？這里我也總結(jié)了幾個要領供大家參考和操作。

第一個要領，選擇長期穩(wěn)定向上的賽道。就像我剛才舉得例子，消費和醫(yī)療是長期穩(wěn)定向上的好行業(yè)；隨著中國人均收入的提升，人們對于生活質(zhì)量和生命質(zhì)量的追求，消費和醫(yī)療的需求的增量會越來越大，尤其是有品質(zhì)的消費品和針對性醫(yī)療增速會繼續(xù)保持加速；而投資這樣長期穩(wěn)定向上的賽道，從一開始，就算是贏了。

第二個要領，最好在股市低位的時候啟動。這個很好理解，大家看看2015年6月12日的股市高點，有多少股票還沒有回去，甚至股價還是腰斬的？就拿滬深300來說，截止目前的3800點左右的收盤點位，距離2015年最高點5380還要再上漲40%以上才能收復。所以，在熊市中后期慢慢定投，在指數(shù)低位的時候慢慢定投，是第二個要領。

第三個要領，嚴格執(zhí)行定期定額紀律。投資者制定了定期定額的投資紀律，就一定要堅持，在相對固定的時間，投入相對固定的閑錢。堅決要避免股市漲起來了，加大定投的頻次和金額，下跌的時候減少定投的頻次和金額，這也間接的追漲殺跌，往往大幅降低投資的收益。

第四個要領，要有足夠的耐心。在長期定投的過程中，很有可能初始階段，比如6-12個月內(nèi)，收益率并不高，甚至會階段性為負值，這個時候一定要沉住氣，嚴格執(zhí)行既定的定投計劃，千萬不要停止定投。另外，由于采取長期定投的策略，收益率看起來可能沒有那么高，但由于采取長期定投，收益的絕對額其實并不低的。以我在蛋卷基金的實盤悄悄盈指數(shù)基金組合為例，在經(jīng)過漫長的530余的定投后，收益率達到了30%，超過滬深300大約12個點，也是長期定投的威力。

三、長期定投獲利和止損

俗話講有進有出才是生意，剛才跟大家溝通交流長期定投策略的要領，那么還缺一樣，就是賣出要領，主要是獲利了結(jié)，但也包括止損，天底下，沒人可以只賺不賠的，我們從策略上要做好應對。

第一個要領，遇到瘋牛要舍得賣。長期定投不是傻傻的一直定投下去，當市場進入整體高估值環(huán)境后，定投是要暫停甚至是要賣出的，這個估值的歷史參考值是22倍左右，現(xiàn)在全市場的估值才14倍上下，等到整個市場估值抬升后，一定要舍得賣出。

第二個要領，行業(yè)邏輯發(fā)生變化要舍得賣。在投資的過程中，也許我們會遇到行業(yè)邏輯發(fā)生根本性變化的事情，比如新能源車對傳統(tǒng)汽車的替代，如果有人定投了汽車產(chǎn)業(yè)相關的ETF那這個時候是應該賣出的。

第三個要領，發(fā)現(xiàn)買錯了要敢于賣。很多朋友由于沒有人指導，也沒有經(jīng)過專業(yè)的學習訓練，在投資的初期買入是非常隨意的，但被套虧損后，卻不舍得賣出，總想著繼續(xù)定投，等將來漲上去解套了再賣。正確的做法是一旦確信自己投資的ETF不是自己心儀的，更不是能夠持續(xù)向上的行業(yè)，也要敢于賣出。比如我在配置環(huán)境治理ETF后，感覺并不符合我的投資思路，隨后我不僅賣掉了環(huán)境治理ETF，也在悄悄盈里面清理掉了這部分基金。

好了，以上就是我本期跟大家分享交流的ETF投資策略的第一篇內(nèi)容：萬法歸宗之長期定投策略，重點跟大家溝通了，三個方面的內(nèi)容，第一個方面是長期定投的策略定義。第二方面是長期定投的策略要領，找好的行業(yè)、低估和紀律。第三方面是長期定投的獲利和止損。