摘要：

本文介紹企業(yè)債主體資格、財(cái)務(wù)會計(jì)條件等，也分別介紹保障房債券、中小企業(yè)集合債、小微企業(yè)增信集合債券、社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項(xiàng)債券、綠色債券、城市地下綜合管廊建設(shè)專項(xiàng)債券、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券、城市停車場建設(shè)專項(xiàng)債券、項(xiàng)目收益?zhèn)㈦p創(chuàng)孵化專項(xiàng)債券、配電網(wǎng)建設(shè)改造專項(xiàng)債券的特殊要求。

1、主體資格

（1）發(fā)行人應(yīng)為中華人民共和國境內(nèi)注冊的非金融類企業(yè)法人，A股上市公司及其子公司除外。

（2）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。

（3）發(fā)行人成立時(shí)間必須滿3年，判斷依據(jù)為是否能夠提供最近3年連審報(bào)告。

（4）發(fā)行人最近3年沒有違法和重大違規(guī)行為。

（5）發(fā)行人前一次發(fā)行的企業(yè)債券已足額募集。

（6）發(fā)行人已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)。

（7）發(fā)行人未擅自改變前次企業(yè)債券募集資金的用途。

2、財(cái)務(wù)與會計(jì)條件

（1）發(fā)行人最近3個(gè)會計(jì)年度連續(xù)盈利。

（2）累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的40%。

（3）最近三年平均可分配利潤（凈利潤）足以支付企業(yè)債券一年的利息。

（4）申請發(fā)債城投企業(yè)，其償債資金來源 70%以上（含 70%）必須來自企業(yè)自身收益，且企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成等必須符合國發(fā)[2010]19 號文件的要求。經(jīng)營收入主要來自承擔(dān)政府公益性或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目建設(shè)， 且占企業(yè)收入比重超過 30%的城投企業(yè)申請發(fā)行企業(yè)債券，必須提供城投企業(yè)所在地政府本級債務(wù)余額和綜合財(cái)力的完整信息以及地方政府對在建項(xiàng)目資金來源的制度性安排。

（5）申請發(fā)債城投企業(yè)，不得注入公立學(xué)校、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)。對于已將上述資產(chǎn)注入城投企業(yè)的，在計(jì)算發(fā)債規(guī)模時(shí)，必須從凈資產(chǎn)規(guī)模中予以扣除。注入資產(chǎn)必須經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估，并由有關(guān)主管部門辦理相關(guān)權(quán)屬轉(zhuǎn)移登記及變更工商登記手續(xù)。

3、募集資金和募投項(xiàng)目條件

（1）募集資金用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的70%。用于收購產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）的，比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明；用于補(bǔ)充運(yùn)營資金的，不超過發(fā)債總額的40%。為滿足項(xiàng)目前期資金需求，企業(yè)債券資金可用于處于前期階段的項(xiàng)目建設(shè)。企業(yè)申報(bào)債券時(shí)，對于已開工項(xiàng)目，應(yīng)提供項(xiàng)目合規(guī)性文件；對于處于前期階段的項(xiàng)目，應(yīng)提供擬支持的項(xiàng)目名單，但嚴(yán)禁企業(yè)虛報(bào)項(xiàng)目套取債券資金。

（2）資金必須按照核準(zhǔn)的用途，用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，不得擅自挪作他用。不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出，也不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣以及期貨等高風(fēng)險(xiǎn)投資。

4、其他發(fā)行條件

（1）2013 年以后仍盲目進(jìn)行短期高利融資的企業(yè)，其短期高利融資綜合融資成本達(dá)到銀行相同期限貸款基準(zhǔn)利率 1.5 倍以上，累計(jì)額度超過企業(yè)總負(fù)債規(guī)模 10%，不再受理企業(yè)債券發(fā)行申請。

（2）地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年GDP 的比值超過12%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)債應(yīng)嚴(yán)格控制。城投企業(yè)單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財(cái)政預(yù)算收入。

5、加快和簡化審核類

（1）項(xiàng)目屬于當(dāng)前國家重點(diǎn)支持范圍的發(fā)債申請：國家重大在建續(xù)建項(xiàng)目；關(guān)系全局的重點(diǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整或促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的項(xiàng)目；節(jié)能減排和環(huán)境綜合整治、生態(tài)保護(hù)項(xiàng)目；公共租賃住房、廉租房、棚戶區(qū)改造、經(jīng)濟(jì)適用房和限價(jià)商品房等保障性安居工程項(xiàng)目，重點(diǎn)支持納入目標(biāo)任務(wù)的保障性住房建設(shè)項(xiàng)目；小微企業(yè)增信集合債券和中小企業(yè)集合債券。

（2）信用等級較高，償債措施較為完善及列入信用建設(shè)試點(diǎn)的發(fā)債申請：主體或債券信用等級為AAA級的債券；由資信狀況良好的擔(dān)保公司（指擔(dān)保公司主體評級在AA 及以上）提供無條件不可撤銷保證擔(dān)保的債券；使用有效資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押擔(dān)保，且債項(xiàng)級別在AA 及以上的債券；資產(chǎn)負(fù)債率低于30%，信用安排較為完善且主體信用級別在AA 及以上的無擔(dān)保債券；由重點(diǎn)推薦的證券公司、評級公司等中介機(jī)構(gòu)提供發(fā)行服務(wù)，且主體信用級別在AA及以上的債券（中介機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦辦法另行制定）；全信用記錄債券，即發(fā)行人法人代表、相關(guān)管理人員等同意披露個(gè)人信用記錄且簽署信用承諾書的債券；同意列入地方政府負(fù)債總規(guī)模監(jiān)測的信用建設(shè)試點(diǎn)城市平臺公司發(fā)行的債券；地方政府所屬區(qū)域城投公司申請發(fā)行的首只企業(yè)債券，且發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率低于50%的債券。

6、從嚴(yán)審核類

（1）募集資金用于產(chǎn)能過剩、高污染、高耗能等國家產(chǎn)業(yè)政策限制領(lǐng)域的發(fā)債申請。

（2）企業(yè)信用等級較低，負(fù)債率高，債券余額較大或運(yùn)作不規(guī)范、資產(chǎn)不實(shí)、償債措施較弱的發(fā)債申請：資產(chǎn)負(fù)債率較高（城投類企業(yè)65%以上，一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)75%以上）且債項(xiàng)級別在AA 以下的債券；企業(yè)及所在地地方政府或?yàn)槠涮峁┏袖N服務(wù)的券商有不盡職或不誠信記錄。；連續(xù)發(fā)債兩次以上且資產(chǎn)負(fù)債率高于65%的城投類企業(yè)；企業(yè)資產(chǎn)不實(shí)，運(yùn)營不規(guī)范，償債保障措施較弱的發(fā)債申請。

7、保障房債券的特殊要求

（1）擬投入的保障房項(xiàng)目應(yīng)納入省級保障房計(jì)劃，或省級政府與地市政府簽訂的保障房建設(shè)目標(biāo)責(zé)任書，并嚴(yán)格限定在公租房、廉租房、經(jīng)濟(jì)適用房、限價(jià)商品房和各類棚戶區(qū)改造的范圍內(nèi)。對省級計(jì)劃和目標(biāo)責(zé)任書之外的住房建設(shè)項(xiàng)目發(fā)債融資，按照一般企業(yè)債對待。

（2）項(xiàng)目的審批、土地、環(huán)保等文件應(yīng)齊備，償債資金來源明確。經(jīng)濟(jì)適用住房和限價(jià)商品房不得采取政府回購方式回籠資金。

（3）要提供住建部門出具的關(guān)于保障房情況的說明文件及目標(biāo)責(zé)任書等。

8、中小企業(yè)集合債的特殊要求

（1）企業(yè)集合債中單個(gè)企業(yè)發(fā)行規(guī)模小于1億元的，可全額補(bǔ)充企業(yè)營運(yùn)資金，但須由所在地市政府承諾其經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

（2）需要重點(diǎn)關(guān)注實(shí)際控制人，了解更為充分的信息，包括但不限于國籍、個(gè)人及家庭主要資產(chǎn)、持有企業(yè)股權(quán)等。

9、小微企業(yè)增信集合債券的要求

（1）企業(yè)增信集合債券主承銷商可以是具有企業(yè)債券主承銷資格的證券公司或具備固定收益類產(chǎn)品承銷經(jīng)驗(yàn)且小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)開展較好的商業(yè)銀行，也可由證券公司和商業(yè)銀行聯(lián)合主承銷。

（2）業(yè)增信集合債券由單一企業(yè)（國有企業(yè)或地方政府投融資平臺）發(fā)行，募集資金在有效監(jiān)管下，通過商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸給小微企業(yè)。

（3）發(fā)行人所在地市政府和負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行應(yīng)簽訂三方協(xié)議，明確各方在小微企業(yè)增信集合債券中的權(quán)利義務(wù)。地市政府應(yīng)在協(xié)議中承諾提供不低于債券發(fā)行規(guī)模5%的風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金，并指定相關(guān)職能部門負(fù)責(zé)定期核查債券募集資金轉(zhuǎn)貸情況。

（4）銀行在辦理募集資金轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)按照自營貸款的標(biāo)準(zhǔn)和程序，認(rèn)真審慎選擇符合條件的小微企業(yè)貸款發(fā)放對象，并經(jīng)發(fā)行人書面同意后放款。

（5）行應(yīng)在自營貸款和債券資金轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)之間設(shè)置防火墻，轉(zhuǎn)貸利率綜合水平應(yīng)不高于自營貸款利率綜合水平。

10、社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券

（1）化社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券品種方案設(shè)計(jì)，可根據(jù)資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計(jì)債券發(fā)行方案，支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式。

（2）社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券以項(xiàng)目未來經(jīng)營收入作為主要償債資金來源。

（3）鼓勵發(fā)行人以第三方擔(dān)保方式，或法律法規(guī)允許的出讓、租賃建設(shè)用地抵質(zhì)押擔(dān)保方式為債券提供增信。

（4）鼓勵采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進(jìn)行債券和貸款統(tǒng)籌管理。以小微企業(yè)增信集合債券形式發(fā)行社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券，募集資金用于社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)小微企業(yè)發(fā)展的，可將《小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行管理規(guī)定》中委托貸款集中度的要求放寬為“對單個(gè)委貸對象發(fā)放的委貸資金累計(jì)余額不得超過5000 萬元且不得超過小微債募集資金規(guī)模的10%”。

11、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項(xiàng)債券

（1）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)申請發(fā)行農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項(xiàng)債券，需滿足以下所列條件：a、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不低于3 億元或者年度涉農(nóng)業(yè)務(wù)收入不低于2 億元；b、擬投資農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項(xiàng)目總投資不低于1 億元。鼓勵通過保底收購價(jià) 二次分配、農(nóng)民參股持股等方式與農(nóng)民建立緊密利益聯(lián)結(jié)機(jī)制的項(xiàng)目申請發(fā)行農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項(xiàng)債券。

（2）以小微企業(yè)增信集合債券形式發(fā)行農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項(xiàng)債券，募集資金用于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合小微企業(yè)發(fā)展的，可將《小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行管理規(guī)定》中委托貸款集中度的要求放寬為“對單個(gè)委貸對象發(fā)放的委貸資金累計(jì)余額不得超過5000 萬元且不得超過小微債募集資金規(guī)模的10%”。

（3）優(yōu)化農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項(xiàng)債券品種方案設(shè)計(jì)，可根據(jù)資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計(jì)債券發(fā)行方案，支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式。根據(jù)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目投資較大、回收期長的特點(diǎn)，支持發(fā)債企業(yè)發(fā)行10 年期及以上的長期限企業(yè)債券或可續(xù)期債券。

12、綠色債券

（1）債券募集資金占項(xiàng)目總投資比例放寬至80%（相關(guān)規(guī)定對資本金最低限制另有要求的除外）。

（2）發(fā)行綠色債券的企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。

（3）在資產(chǎn)負(fù)債率低于75%的前提下，核定發(fā)債規(guī)模時(shí)不考察企業(yè)其它公司信用類產(chǎn)品的規(guī)模。

（4）鼓勵上市公司及其子公司發(fā)行綠色債券。

（5）在償債保障措施完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過50%的債券募集資金用于償還銀行貸款和補(bǔ)充營運(yùn)資金。主體信用評級AA 且運(yùn)營情況較好的發(fā)行主體，可使用募集資金置換由在建綠色項(xiàng)目產(chǎn)生的高成本債務(wù)。

13、城市地下綜合管廊建設(shè)專項(xiàng)債券

（1）發(fā)行城市地下綜合管廊建設(shè)專項(xiàng)債券的城投類企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。

（2）募集資金占城市地下綜合管廊建設(shè)項(xiàng)目總投資比例由不超過60%放寬至不超過70%。

（3）將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至70%和75%；主體評級AAA的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和80%。

（4）不受“地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年GDP的比值超過8%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)債應(yīng)嚴(yán)格控制”的限制。

（5）城投類企業(yè)不受“單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財(cái)政預(yù)算收入”的限制。

（6）對于與新區(qū)、開發(fā)區(qū)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)規(guī)劃相配套的綜合管廊項(xiàng)目，若項(xiàng)目建設(shè)期限超過5年，可將專項(xiàng)債券核準(zhǔn)文件的有效期從現(xiàn)行的1年延長至2年。企業(yè)可在該期限內(nèi)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)資金需求和市場情況自主擇機(jī)發(fā)行。

14、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券

（1）行業(yè)：節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等領(lǐng)域符合條件的企業(yè)發(fā)行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券融資，重點(diǎn)支持《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（國發(fā)〔2012〕28號）中明確的重大節(jié)能技術(shù)與裝備產(chǎn)業(yè)化工程、重大環(huán)保技術(shù)裝備及產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化示范工程、重要資源循環(huán)利用工程、寬帶中國工程、高性能集成電路工程、新型平板顯示工程、物聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算工程、信息惠民工程、蛋白類等生物藥物和疫苗工程、高性能醫(yī)學(xué)診療設(shè)備工程、生物育種工程、生物基材料工程、航空裝備工程、空間基礎(chǔ)設(shè)施工程、先進(jìn)軌道交通裝備及關(guān)鍵部件工程、海洋工程裝備工程、智能制造裝備工程、新能源集成應(yīng)用工程、關(guān)鍵材料升級換代工程以及新能源汽車工程等二十大產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展工程項(xiàng)目。

（2）支持發(fā)債企業(yè)利用債券資金優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，在償債保障措施較為完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過50%的募集資金用于償還銀行貸款和補(bǔ)充營運(yùn)資金；允許發(fā)債募集資金用于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域兼并重組、購買知識產(chǎn)權(quán)等。

（3）發(fā)行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券，將《關(guān)于試行全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)防范的若干意見》中提出的原則上需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求放寬至75%；主體評級達(dá)到AAA的企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至80%。

15、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券

（1）發(fā)行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券的城投類企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。

（2）債券募集資金可用于房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目中配套建設(shè)的養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施項(xiàng)目，具體投資規(guī)模可由房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目審批部門根據(jù)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告內(nèi)容出具專項(xiàng)意見核定。

（3）募集資金占養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目總投資比例由不超過60%放寬至不超過70%。

（4）將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至70%和75%；主體評級AAA的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和80%。

（5）不受“地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年GDP的比值超過8%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)債應(yīng)嚴(yán)格控制”的限制。

（6）城投類企業(yè)不受“單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財(cái)政預(yù)算收入”的限制。

16、城市停車場建設(shè)專項(xiàng)債券

（1）發(fā)行城市停車場建設(shè)專項(xiàng)債券的城投類企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。

（2）債券募集資金可用于房地產(chǎn)開發(fā)、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目（以下簡稱“主體項(xiàng)目”）中配套建設(shè)的城市停車場項(xiàng)目，具體投資規(guī)?？捎芍黧w項(xiàng)目審批部門根據(jù)主體項(xiàng)目可行性研究報(bào)告內(nèi)容出具專項(xiàng)意見核定。

（3）募集資金占城市停車場項(xiàng)目總投資比例由不超過60%放寬至不超過70%。

（4）將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至70%和75%；主體評級AAA的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和80%。

（5）不受“地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年GDP的比值超過8%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)債應(yīng)嚴(yán)格控制”的限制。

（6）城投類企業(yè)不受“單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財(cái)政預(yù)算收入”的限制。

17、項(xiàng)目收益?zhèn)?/span>

（1）發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)璺稀豆痉ā?、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》和本辦法對公開發(fā)行和非公開發(fā)行債券的要求。非公開發(fā)行的項(xiàng)目收益?zhèn)膫?xiàng)評級應(yīng)達(dá)到AA 及以上。

（2）在項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)的每個(gè)計(jì)息年度，項(xiàng)目收入應(yīng)該能夠完全覆蓋債券當(dāng)年還本付息的規(guī)模。項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率原則上應(yīng)大于8%。對于政府購買服務(wù)項(xiàng)目，或債券存續(xù)期內(nèi)財(cái)政補(bǔ)貼占全部收入比例超過30%的項(xiàng)目，或運(yùn)營期超過20 年的項(xiàng)目，內(nèi)部收益率的要求可適當(dāng)放寬，但原則上不低于6%。

18、雙創(chuàng)孵化專項(xiàng)債券

（1）允許上市公司子公司發(fā)行雙創(chuàng)孵化專項(xiàng)債券。

（2）雙創(chuàng)孵化專項(xiàng)債券發(fā)行主體不受發(fā)債指標(biāo)限制。

（3）對企業(yè)尚未償付的短期高利融資余額占總負(fù)債比例不進(jìn)行限制，但發(fā)行人需承諾采取有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離措施。

（4）不受“地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年GDP的比值超過12%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)債應(yīng)嚴(yán)格控制”的限制。

19、配電網(wǎng)建設(shè)改造專項(xiàng)債券

（1）允許上市公司子公司發(fā)行配電網(wǎng)建設(shè)改造專項(xiàng)債券。

（2）對企業(yè)尚未償付的短期高利融資余額占總負(fù)債比例不進(jìn)行限制，但發(fā)行人需承諾采取有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離措施。

（3）項(xiàng)目建設(shè)期限較長的，企業(yè)可申請將專項(xiàng)債券核準(zhǔn)文件的有效期從現(xiàn)行的1年延長至2年。在該期限內(nèi)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)資金需求和市場情況自主擇機(jī)發(fā)行，但需確保企業(yè)發(fā)行債券資質(zhì)在此期間未發(fā)生不良變化，同時(shí)應(yīng)持續(xù)做好信息披露工作。

20、相關(guān)監(jiān)管規(guī)則

《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》（發(fā)改財(cái)金[2008]7號）

《企業(yè)債券審核工作手冊》

《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知》（發(fā)改辦財(cái)金[2013]957號）

《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于簡化企業(yè)債券審報(bào)程序加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和改革監(jiān)管方式的意見》（發(fā)改辦財(cái)金〔2015〕3127號）

《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于利用債券融資支持保障性住房建設(shè)有關(guān)問題的通知》改辦財(cái)金[2011]1388號）

《社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券發(fā)行指引》（發(fā)改辦財(cái)金規(guī)〔2017〕1341號）

《農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項(xiàng)債券發(fā)行指引》（發(fā)改辦財(cái)金規(guī)〔2017〕1340號）

《綠色債券發(fā)行指引》（發(fā)改辦財(cái)金〔2015〕3504號）

《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于印發(fā)配電網(wǎng)建設(shè)改造專項(xiàng)債券發(fā)行指引的通知》（發(fā)改辦財(cái)金[2015]2909號）

《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于印發(fā)雙創(chuàng)孵化專項(xiàng)債券發(fā)行指引的通知》（發(fā)改辦財(cái)金[2015]2894號）

《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于印發(fā)項(xiàng)目收益?zhèn)芾頃盒修k法的通知》（發(fā)改辦財(cái)金〔2015〕2010號）

《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于印發(fā)城市停車場建設(shè)專項(xiàng)債券發(fā)行指引的通知》（發(fā)改辦財(cái)金〔2015〕818號）

《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于印發(fā)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券發(fā)行指引的通知》（發(fā)改辦財(cái)金〔2015〕817號）

《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于印發(fā)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券發(fā)行指引的通知》（發(fā)改辦財(cái)金〔2015〕756號）

《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于印發(fā)城市地下綜合管廊建設(shè)專項(xiàng)債券發(fā)行指引的通知》（發(fā)改辦財(cái)金〔2015〕755號）