周末看了幾百頁的招商銀行2019年報的大部分，總體印象是：

精益求精、步步為營，已經(jīng)開啟從輕型銀行到金融科技銀行之路。

有對銀行更專業(yè)的@處境 和@云蒙 點評過了，我就配些圖表，寫篇基礎(chǔ)的給對銀行財報不熟悉的人看。

簡明扼要的董事長致辭

一般財報內(nèi)的致辭都空洞套話無新意，李建紅董事長致辭簡明扼要，關(guān)鍵詞是穩(wěn)健和創(chuàng)新，穩(wěn)健在于“資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好，不良額和不良率連續(xù)三年實現(xiàn)“雙降”，資本持續(xù)內(nèi)生，核心一級資本充 足率不斷提升，實現(xiàn)了穩(wěn)健可控基礎(chǔ)上的高質(zhì)量增長。” 創(chuàng)新在于“招商銀行將秉承“招商血脈，蛇口基因”，繼續(xù)以“敢為天下先”的勇氣和容錯機(jī)制，弘揚“多贏共贏”的分享文化，一如既往地在轉(zhuǎn)型變革中初心不改，穿越周期，抓住機(jī)遇”。

給我驚喜的田行長致辭

銀行業(yè)太成熟了，行業(yè)增長放緩，擔(dān)心的是成長性不夠，看了田行長專業(yè)清新的行長致辭，會對招行未來更有希望。

1，上半場轉(zhuǎn)型見效，下半場金融科技

“經(jīng)過上半場轉(zhuǎn)型，招商銀行“輕資產(chǎn)”經(jīng)營成效明顯，使我們有勇氣拋棄規(guī)模情結(jié)，贏得結(jié)構(gòu)制勝的先機(jī)。 隨著“輕型銀行”轉(zhuǎn)型深入，我們認(rèn)識到，科技是唯一可能顛覆商業(yè)銀行經(jīng)營模式的力量；要真正實現(xiàn)“輕 經(jīng)營”和“輕管理”，也必須依靠科技的力量。因此，我們旗幟鮮明地提出打造金融科技銀行，把探索數(shù)字化經(jīng)營模式作為轉(zhuǎn)型下半場的主攻方向。”

2，開放融合，緊隨客戶的腳步

以上這段話，本人干過十幾年互聯(lián)網(wǎng)，這是有互聯(lián)網(wǎng)思維的數(shù)字化轉(zhuǎn)型思路：開放、試錯，結(jié)合招行穩(wěn)健的前提，再融合，這是開放的胸懷，才能做起生態(tài)，才能借力，而不是樹敵。例如，我希望看到招行未來跟微信、支付寶的更多合作。

“開放與融合的最底層，是文化的蝶變。文化是最底層的生產(chǎn)力，是鏈接個人與個人、個人與組織的柔性價值網(wǎng)。如果管理是一個裝滿容器的過程，制度就是石頭，管理者是沙子，組織文化則是水。企業(yè)文化與水一樣， 無處不在，潤物細(xì)無聲。憑借組織的文化自覺，可以解決許多制度和人覆蓋不到的問題。”

多家銀行保險公司都提出轉(zhuǎn)型金融科技，能不能轉(zhuǎn)成功，從上至下這些思想和文化是根本，這些不轉(zhuǎn)變，開發(fā)APP僅僅是殼。

田行長的致辭讓人從缺乏成長性、缺少變化的銀行中看到希望，

道阻且長，行則將至。想，都是問題；做，才有答案。

看看招商銀行最新的發(fā)展愿景和戰(zhàn)略目標(biāo)，跟普通銀行的差異越來越明顯：

財務(wù)概要

這個表格可概覽收入、利潤、凈資產(chǎn)收益率。

下面我挑些重點內(nèi)容。

穩(wěn)健優(yōu)秀的表現(xiàn)

1，存款成本率低

2，貸款收益率適中，規(guī)模增長較快

3，凈利差和凈利息收益率同比穩(wěn)定，注意現(xiàn)在是降息周期

4，非利息收入保持兩位數(shù)增長

5，不良貸款控制很好，主要發(fā)生在公司貸款-流動資金貸款

6，不良貸款按行業(yè)控制很好，不斷縮減不良貸款率高的行業(yè)貸款投放到10%左右，遠(yuǎn)低于其他銀行

7，不良貸款按地區(qū)控制很好，不斷縮減不良貸款率高的東北地區(qū)的貸款投放

8，不良貸款523億，認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，把部分逾期3個月以內(nèi)的都計算在內(nèi)

9，資本充足率不斷提升，不需外部融資前提下可以補(bǔ)充資本金，還能加大分紅和壞賬撥備比率

10，內(nèi)生增長同時，開始加大分紅比率，這是自信，這是從量變到質(zhì)變的開始

以上列舉了10條穩(wěn)健優(yōu)秀的表現(xiàn)。

金融科技銀行的轉(zhuǎn)型

1，經(jīng)過幾年產(chǎn)品打磨和推廣，招商銀行在過去PC專業(yè)版好用的基礎(chǔ)上，把兩個APP做到了月活用戶超1億戶，背后付出很多，包括跟很多線下商店、飯店、酒店等的合作。月活用戶

對照中國工商銀行公布的數(shù)據(jù)，2019年6月該行四大APP“三融一活”(融e行、融e聯(lián)、融e購及工銀e生活)移動端用戶規(guī)模突破4億戶，累計月活躍客戶(MAU)突破1億戶，成為全球首家移動端MAU破億的銀行。

2，零售貸款增長17.12%，零售銀行背后是優(yōu)質(zhì)便捷的服務(wù)和數(shù)字轉(zhuǎn)型，降低小微業(yè)務(wù)的成本和風(fēng)險，零售銀行成效顯著。

3，零售銀行的成效顯著，私人銀行業(yè)務(wù)繼續(xù)領(lǐng)先，服務(wù)于81674戶高凈值客戶，戶均總資產(chǎn)2732萬元。

最后，我的總表分享：

$招商銀行(SH600036)$ $招商銀行(03968)$ $招商證券(SH600999)$