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雖然最近股市跌宕起伏，但是仍然阻擋不了大家加入基民大軍的熱情。 打開基金平臺，各種基金的宣傳鋪天蓋地，讓人眼花繚亂，還有各種專業(yè)名詞，更是讓人無從下手。 ?；顿Y社在后臺也是收到了不少問題，例如：
今天，基長又收到了一個問題：  基長，我發(fā)現(xiàn)XXX基金的宣傳名不副實！ 怎么說？  我看到這只基金說成立以來漲了1000%，但是你看它的單位凈值才1.4957，即使看累計凈值也才4.4543，怎么算也算不出來它漲了10倍?。?/p>  莫急，且聽基長一一解開其中的奧秘。 基金的單位凈值可以理解為基金的價格。 買入基金的時候，我們是把手里的錢換成了基金份額，依據(jù)的標準就是單位凈值（基金份額=申購金額/單位凈值）。 把基金贖回的時候，就是把手里的基金份額換成了錢，也是參考贖回時的基金凈值（贖回金額=基金份額X單位凈值）。 所以我們會看到，一般基金在每個工作日都會公布上一個工作日的凈值（封閉式基金則是每周公布一次），為大家買賣基金提供參考。 那累計凈值又是什么回事？ 累計凈值和單位凈值的區(qū)別，在于基金在過往的分紅。 簡單來說，累計單位凈值=單位凈值+累計單位分紅。 如果我們看到一只基金的單位凈值跟累計凈值有較大差距，那么兩者之差就是基金的歷史分紅。  既然累計單位凈值=單位凈值+累計單位分紅，反映了基金長期的業(yè)績情況，那為什么又蹦出一個“復權(quán)凈值”（即成立以來漲幅）呢？ 兩者的區(qū)別，還是在基金分紅，在于對待基金分紅的方式。 基金分紅不同于股票分紅。 一只股票不分紅，相當于上市公司把錢揣在自己手里，股東是拿不到的； 但一只基金如果不分紅，這只基金賺的錢還是屬于基民的，基民只要贖回來，就可以把收益拿到手。 所以，我們可以把基金分紅理解為將收益兌現(xiàn)。 兌現(xiàn)的這部分收益，有兩個去處，一是落袋為安，另作他用；二是再投資，這部分現(xiàn)金繼續(xù)換成更多的基金份額。 其中，累計單位凈值是第一種情況，而復權(quán)凈值是第二種情況。
 總的來說，單位凈值、累計凈值和復權(quán)凈值三者的關(guān)系可以用下面一張圖來表示：  基長用一個具體的案例給大家演示：  如果想要了解基金過往業(yè)績表現(xiàn)，得看累計單位凈值和復權(quán)單位凈值這兩個指標。 尤其是復權(quán)單位凈值，更是第三方評價機構(gòu)衡量基金優(yōu)劣的參考指標。 |
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