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87歲的巴菲特，從1956年5月開始獨立管理投資到現(xiàn)在，從來沒有在任何場合公開推薦過任何一只股票。1993年到2008年，巴菲特竟然8次公開推薦指數(shù)基金。其中兩次巴菲特明確推薦博格創(chuàng)立的先鋒集團公司旗下的指數(shù)基金。在股票投資上所有投資者最推崇巴菲特，而在基金投資上巴菲特最推崇約翰·博格。 對于共同基金，約翰博格推崇基于簡單原則的長期投資，其實想要實現(xiàn)它并不困難。投資者絕不能只關(guān)注市場的短期走勢，也不必去找尋下一個熱門基金，應該把心思花在挑選基金上。基金選擇的關(guān)鍵不在于只關(guān)注未來的回報，因為這是投資者所不能控制的，而應關(guān)注風險、成本和時間這些投資者能夠控制的因素。 在長期內(nèi)，戰(zhàn)勝市場只是一個神話，任何基金都難以擺脫均值回復的鐵律。因此，要想獲得最大可能的市場收益率，就必須降低成本（即投資咨詢的成本、投資組合的管理費用和行政費用、交易的費用，以及稅收等所有成本）。另外要充分利用復利，長期持有。以年化收益率10%為例，投入1萬元，十年后將增長為2.6萬元，是原本資金的2.6倍。約翰博格提到長期持有低成本的指數(shù)基金是明智的選擇。以下是中證100和創(chuàng)業(yè)板指的模擬，發(fā)現(xiàn)他們的年化收益率都在10%左右，中證100最終的總資金接近原始資金2倍，創(chuàng)業(yè)板超過原始資金的2.4倍。  簡單的原則是長期投資策略的基礎，該策略將使投資者對投資的信任得到回報，很多共同基金投資者偏離了長期投資的理念，他們最后僅能收獲期望的破滅。他們貪贊地追逐不切實際的業(yè)績，并采取成本不菲的短期策略，最終偏離了投資成功最為重要的秘訣：簡單化。投資的秘訣就是根本沒有秘讀，任市場延其軌道發(fā)展。  約翰博格還奉送了投資者幾條長期投資獲得成功的簡單規(guī)則； 你必須投資 最大的風險不是短期股價的波動，更不是那些會帶來長期風險的項目，而是不將你的錢投資于回報豐厚的項目。 時間是你的朋友 給你自己盡可能多的時間。在二十多歲時開始投資，即使那時的資金很少，但絕不要停頓，復利是一個奇跡。在困難時間進行最平常的投資，將幫助你保持前進的步伐。 沖動是你的敵人 將情緒因素從你的投資計劃里消除，保持對未來回報率的理性預期，并避免因市場波動而改變預期。 掌握基本的算術(shù) 保持你的投資費用的可控。你的凈回報率等于你投資組合的總回報率，減去你所承擔的成本，包括銷售傭金、咨詢費、交易成本等。降低成本將使你的目標更易完成。 堅持簡單化 不要使過程復雜化，投資的基本點在于筒單、合理地配置你的股票、債券和現(xiàn)金儲備。選擇側(cè)重投資高等級證券的中庸的基金；注意平衡風險、收益和成本。 堅持到底 無論發(fā)生什么，堅守你的投資方案。我已說過一千次“堅持到底”每次都是認真地提醒你們。這是我能給你們的最重要的一條投資建議。 讓我們充滿信心地面對未來，也許未來的某個冬季比以往更漫長且更寒冷，或者某個夏季將更干燥且更熾熱。然而在長期，我們的經(jīng)濟和金融市場仍將穩(wěn)定而理性地發(fā)展。不要讓短期波動、市場心理、錯誤希望、恐懼和貪婪阻礙正確的投資判斷。如果你喜歡花園，你就不介意在那兒勞作并等待，在合適的季節(jié)里，你一定會看到它繁花似錦。 風險提示：本資料僅作參考，不構(gòu)成本公司任何業(yè)務的宣傳推介材料、投資建議或保證，不作為任何法律文件?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y需謹慎。 |
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