疫情不僅僅牽動(dòng)國(guó)人的心，抗擊疫情更是全國(guó)的頭等大事，銀行業(yè)在為抗擊疫情積極捐款的同時(shí)，也在積極、主動(dòng)為抗擊疫情提供更便利的金融服務(wù)。

戰(zhàn)勝疫情是所有人的愿望，更為戰(zhàn)勝疫情從各自的方式做出自己的努力。

那么，疫情后銀行的貸款利率會(huì)有怎樣的趨勢(shì)變化呢？相信這是很多人關(guān)心的。

首先，從主流趨勢(shì)看，銀行貸款利率的整體相對(duì)下行可能是政策層最大的趨勢(shì)

無論是目前預(yù)測(cè)疫情對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響是0.5介百分點(diǎn)還是1個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響可能都是實(shí)實(shí)在在的。

恢復(fù)生產(chǎn)、恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將成為我國(guó)疫情后的政策的頭等大事，釋放流動(dòng)性將成為政策的最重要措施和政策導(dǎo)向。

繼3日投放1.2萬億元流動(dòng)性后，4日央行開展了5000億元逆回購操作，央行4日發(fā)布的公告稱，為充足供應(yīng)流動(dòng)性，維護(hù)疫情防控特殊時(shí)期銀行體系流動(dòng)性合理充裕，4日央行以利率招標(biāo)方式開展了5000億元逆回購操作。春節(jié)工作以后兩日投放流動(dòng)性1.7萬億元，與1月公開市場(chǎng)投放量相當(dāng)，如此舉措將為市場(chǎng)提供充足的流動(dòng)性保障。

在這種政策層流動(dòng)性保障大前提下，資金面不會(huì)出現(xiàn)緊張，恰恰相反資金面的寬裕會(huì)導(dǎo)致貸款利率的下降，從而引導(dǎo)貸款利率整體降低。

其次，從貸款利率基礎(chǔ)LPR的趨勢(shì)看，貸款利率的下調(diào)是必然的趨勢(shì)

很多人已經(jīng)習(xí)慣于央行的基準(zhǔn)利率，并以央行的基準(zhǔn)利率進(jìn)行上下浮動(dòng)，但是從去年開始貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）改革，LPR簡(jiǎn)單地說就是銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率，其他客戶群以LPR利率為基準(zhǔn)可以進(jìn)行浮動(dòng)。

雖然LPR利率機(jī)制改革是為了改革我國(guó)貸款利率存在的貸款基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)利率并存的“利率雙軌”問題，解決銀行利率市場(chǎng)化改革需要迫切解決的對(duì)市場(chǎng)利率向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)形成了阻礙這一核心問題，但不可否認(rèn)仍然希望通過利率市場(chǎng)化改革降低實(shí)際利率水平。

在目前疫情后重建經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段，督促銀行下調(diào)LPR利率將成為一種必然的趨勢(shì)。

央行4日發(fā)布的公告稱，央行對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行了5000億的逆回購操作，相當(dāng)于對(duì)銀行間市場(chǎng)釋放了5000億的流動(dòng)性，同時(shí)將逆回購的利率下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)。開展3800億元7天期限逆回購操作，中標(biāo)利率為2.4%；同時(shí)開展1200億元14天期限逆回購操作，中標(biāo)利率為2.55%。

在4日的貨幣市場(chǎng)上，連續(xù)大額流動(dòng)性投放的累積效應(yīng)將在一定程度上促使貨幣市場(chǎng)利率下行。從現(xiàn)實(shí)情況看，截至4日收盤，在銀行間市場(chǎng)上具有代表性的隔夜和7天期回購利率雙雙下行20個(gè)基點(diǎn)左右，其中，7天回購利率（DR007）跌至2.41%，這將為貸款利率下行創(chuàng)造條件，月中按照慣例開展的MLF操作利率下行概率加大，新一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）將呈現(xiàn)出持續(xù)下行的態(tài)勢(shì)，引導(dǎo)貸款利率持續(xù)下行將成為必然的趨勢(shì)。

其三，具體的行業(yè)和企業(yè)貸款利率的下降程度將根據(jù)政策的導(dǎo)向會(huì)呈現(xiàn)出程度的不同

面對(duì)疫情以后經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)性增長(zhǎng)和刺激性增長(zhǎng)，資金需求的滿足也許并不是最根本的因素，但資金需求仍然成為經(jīng)濟(jì)未來增長(zhǎng)的最重要的表面要素，因此也是各金融機(jī)構(gòu)不敢怠慢的因素。

對(duì)特定行業(yè)給與免息、部分免息、財(cái)政貼息、延長(zhǎng)還款期限、降低貸款利率等支持也許是情理之中的必要舉措，這無形中會(huì)推動(dòng)貸款利率的整體降低。

近幾年來政策層和監(jiān)管層降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的政策取向在疫情后經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)刺激的大背景下會(huì)更加努力，2019年12月12日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求2020年實(shí)現(xiàn)普惠小微貸款綜合融資成本再降0.5個(gè)百分點(diǎn)，貸款增速繼續(xù)高于各項(xiàng)貸款增速，其中5家國(guó)有大型銀行普惠小微貸款增速不低于20%。將政府性融資擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均擔(dān)保費(fèi)率逐步降至1%以下。

相信在疫情后經(jīng)濟(jì)刺激大背景下，各種降低融資成本的要求和刺激政策將陸續(xù)出臺(tái)，專項(xiàng)的、普惠的、小微的降低融資成本要求和融資政策要求將紛出臺(tái)，整體貸款利率的降低和行業(yè)、專項(xiàng)融資成本降低的要求將推動(dòng)貸款利率向下趨勢(shì)逐步顯現(xiàn)。（麒鑒）