這是一個局。

先表明自己的立場：自有資金倉位仍然全倉著天齊，所以文章難免會有自己的主觀偏好所在。

以下觀點全是自己的主觀臆想，與實際如果一際，純屬雷同。如若不一致，這太正常了。

一、管理層的說辭已經(jīng)變得非常不可靠了。澳洲的項目變的撲朔迷離，作為小散無法得知具體的情況。

過年期間，我還在整理天齊的資料，在整理過程中，我一直為天齊十幾年聚焦主業(yè)而稱贊，并且敢在行業(yè)的發(fā)展期間上巨額杠桿獲取鋰資源的行為點贊，因為現(xiàn)階段上的杠桿無非就是二十年前房地產(chǎn)初步發(fā)展時上杠桿的邏輯一樣，現(xiàn)在加碼的杠桿均是為未來獲得巨大利益一樣。

而昨天開盤前的一系列公告，跟管理層前面一系列的說辭完全違背，破碎了我對天齊管理層的看法。在1月下旬的時候，我還前后打過很多個電話與天齊的證券代表進行奎納納的項目溝通，得出來的消息一直是公告說2020花6-9個月就可以完成大廠的檢測。當(dāng)時，出于個人投資者，我選擇了信賴了公司的公告，并也相信自己與天齊進行溝通獲取的信息。

但是，2月3日一系列公告，我就想說三個字：TMD。

二、投資要追索投資公司的本源。

昨天一天，把這些東西前前后后的思索了一遍。

重新回歸到投資天齊的本源，我投天齊的本質(zhì)就是投他的鋰的資源。管理層垃圾，就只能降低預(yù)期收益，降低多少，且行且看。

三、對一系列不尋常公告的推演

1、發(fā)債已經(jīng)發(fā)不了了。蔣的一系列公告，把部分融資的路子斷了，發(fā)債難已發(fā)放了，資產(chǎn)負債表已經(jīng)惡化，發(fā)債難上加難，即使僥幸發(fā)得出來，也是高額的債務(wù)利息。

2、港股融資費用的損益化，已經(jīng)將港股融資的路子也放棄了，按會計政策，融資總金額可以允許減去融資費用的，融資費用無須計入當(dāng)期損益，計入當(dāng)期損益，可以推演不會在港股融資了。

3、配股剛配不到一年，今年是配不了了。

以上的融資渠道一終結(jié)，，天齊2020面臨的23億美元債務(wù)，部分融資路子斷了，此公司就基本上要債務(wù)違約了。而在天齊上面，蔣是壓上了全部身家外加借債的，蔣將一敗涂地。

四、不尋常的動作一定透露出不尋常途徑。

正常的思維推演最后的結(jié)局有違背人的本性。

必須換個思維方式，回到人的天性。人的天性想活，只要存在一絲活著的希望，人都不會放棄。（說一句題外話，我國一定能戰(zhàn)勝病毒疫情，人類的歷史就是一部奮斗史，與天斗，與自然斗。）

蔣最終一定是想救活自己，救自己就得救天齊，救天齊就得有人來投巨額的資金進來，否則救不了天齊。假設(shè)存在這么一位買主（也可能是幾家財團組織的買主），天齊沒錢，手里有鋰礦的股權(quán)，買主有錢。買的人想要最便宜的價格，賣方希望能賣上更高的價格。雙方就進行了價格談判。人家提100多億進來，是要蔣手里的礦權(quán)的，礦權(quán)體現(xiàn)在天齊的股權(quán)上來了。那么現(xiàn)在進來的買主，是不會去承認天齊以前經(jīng)營留下的所有詬病的，因為以前年度的損失會影響新進買主的未來權(quán)益的。第一個要求就是天齊得把前些年的經(jīng)營損失及國外政策會引起的一系列潛在損失全部體現(xiàn)出來，體現(xiàn)的越充分，越完整，越謹(jǐn)慎，越有利于買主，越能說明蔣必須要折價出讓礦權(quán)，連智利政策會影響的未來收益都全部折現(xiàn)出來。這幾塊的損益，蔣沒得選，必須一次性反應(yīng)報表上來。

值錢的礦產(chǎn)權(quán)，蔣對礦權(quán)的沒有作很大的讓步，天齊對SQM投資計提的減值損失僅僅只有22億。說一句不太在行的話，假設(shè)按當(dāng)初入股SQM的股價和現(xiàn)金的股價差額來折算的話，公允價值損益遠不止22億的，快接近上百億了。為何蔣在其他問題上的讓步很大，而這個讓步是非常小的，說明買主不止一家，買主也不敢出更低的價格。另一個方面也說明了天齊的值錢的本質(zhì)就是鋰礦，優(yōu)質(zhì)的鋰礦，看好的人很多。斗膽猜上一猜，從國資委給的3億元資金給天齊使用來看，這算不算合作初期給的意向金呢。若按5%的意向金3億來算，該有個60億了的投資額了吧。

我相信人性使然，蔣不會走上一條自我滅亡之路，絕對不會，因為這違背人性，人性有求活之心。如若不會，那么這些公告就要反著理解，反著看，我推演出買主已經(jīng)找到，財務(wù)洗澡說明價格已經(jīng)談妥，至于股權(quán)折價多少，無從知曉。但是，天齊敢爆雷，天齊的債務(wù)反而無憂了，財務(wù)澡洗干凈了歷史，則新進的股東就能充分承擔(dān)天齊未來的收益與風(fēng)險，這才是公平的，是交易的準(zhǔn)則。

天齊的一系列計提巨額虧損的公告，說明事情都已經(jīng)談妥了，且估計意向協(xié)議已經(jīng)簽訂了，沒有簽訂協(xié)議，天齊敢對外發(fā)這些公告嗎？

五、說說澳洲項目

天齊管理層的言論前后不一，對我們小小的投資者來說，喪失了一個很重要的信息來源通道，后面道路會非常艱難。

天齊奎納納的項目能不能做出氫氧化鋰，從透露的信息來看，我個人覺得問題不大。如果真做不出來，買主是會要讓全額計提項目總投資的，但是天齊沒有計提項目損失，沒有計提損失，說明就不會影響未來的收益，買主肯定看到了這點，買主提100多億進來，一定會實地請專業(yè)人士進行考察的，這個完全不用擔(dān)心。而今天的巨量交易，這就是一個局了。也許過段時間，又是一個公告，說什么突破技術(shù)，造出來了。

六、資本市場的血腥

時勢造英雄，蔣在當(dāng)年奮勇向前，拿到了泰利森股權(quán)，拿到了SQM股權(quán)。前者拿了泰利森后，鋰鹽價格暴漲，解決了蔣的資金問題，雖然當(dāng)時被近無奈出售了股權(quán)輾轉(zhuǎn)到了雅寶手里。SQM的股權(quán)收購，恰逢鋰鹽價格的暴跌，而債務(wù)又有期限條款，迫使蔣總放棄股權(quán)。這么一來，蔣前面的8塊多的低價配股時就已經(jīng)有了今天這一檔子事情了，所以才會以那么低的價格進行本配股，蔣自己拿了配股的大部分股權(quán)，將股本做大后。后續(xù)的定增，才會更少的稀釋自己的股權(quán)，而低價配股代表的是蔣自己的成本最小了。

財富最終皆有因果，沒有舍哪里有得。蔣不舍，則會一無所有，還將背負巨額債務(wù)，蔣有舍，方才會有后面的大得。配合今天盤面創(chuàng)歷史的交易量，吸收了如此大的籌碼，故事不會就那么快落幕的。

七、在規(guī)律面前，個人力量非常渺小，看大勢，誤被小浪花誤導(dǎo)了。

我仍然是倉位不變，在此謹(jǐn)慎的說一句，看我文章的一些老朋友，前路道路多有曲折，一路前行，未來充滿著不確定性。自己對自己的籌碼進行負責(zé)，謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎，慎重再慎重。

當(dāng)然，重申一句，以上是我個人觀點的臆想，會存有個人主觀喜好偏見。

請君慎重。

而我，看好的是鋰電未來的大勢，大勢猶如淘淘的黃河長江之水，人力根本無法阻擋。在此大勢面前，選擇哪家公司，收益是完全不一樣的，而中間過程，絲毫不會影響我的，我知道結(jié)果，知道未來在哪里，就安心的等待吧。

我是一個不愿意認輸?shù)娜?，我會一直看后續(xù)如何發(fā)展。