大道至簡”的投資魅力

投資的世界充滿了各種理論，讓人眼花繚亂。其中，行業(yè)輪動是最吸引人的理論之一。市場好的時候，行業(yè)輪動成為熱門話題。市場差了以后，用行業(yè)輪動的投資者似乎銷聲匿跡了一些，但用它當(dāng)理由的評論員仍然不在少數(shù)。

其實(shí)，到底有多少宣稱自己抓住行業(yè)輪動的人，真正為自己帶來超額收益了呢？仔細(xì)去分析行業(yè)輪動的邏輯，大多屬于一些事后聽起來很有道理、事前無論如何難以想明白、難以去執(zhí)行的理論。真正執(zhí)行起來，往往是這次抓對邏輯打贏市場5%，下次抓錯，5%又賠回去。那是因為我們的理論不夠先進(jìn)嗎？看看美林的投資時鐘吧，發(fā)明者自己都倒閉了，這些送給買方客戶的要多復(fù)雜有多復(fù)雜的模型，還是別太當(dāng)真比較好。

大道至簡。投資中真正實(shí)用的投資理論，多半不是那么花哨，而其實(shí)用性更多的體現(xiàn)在對不同市場的適應(yīng)性以及可操作性方面。

從原理上來說，行業(yè)輪動的設(shè)想是好的，其依據(jù)的經(jīng)濟(jì)理論也有其正確之處。問題在于，行業(yè)輪動的理論過于復(fù)雜，因而在具體到操作中經(jīng)常面臨太多的不確定因素，從而導(dǎo)致真正的操作和行業(yè)輪動之間的性質(zhì)，很難妥善的咬合。當(dāng)然，從較長時間看，經(jīng)濟(jì)周期還是非常明顯的，股市對經(jīng)濟(jì)周期的反應(yīng)也基本上是合拍的，無論是大小盤風(fēng)格資產(chǎn)還是行業(yè)輪動都是有跡可循的。而這背后主要驅(qū)動因素還是業(yè)績的成長性，經(jīng)濟(jì)周期的變化直接影響不同行業(yè)的業(yè)績成長性。任何一家上市公司所處的行業(yè)和采用的盈利模式的差異，導(dǎo)致成長期的長短有差異。

因此，無論是專業(yè)投資者還是個人投資者，希望通過抓住行業(yè)輪動來獲取超額收益，能夠?qū)崿F(xiàn)的概率是少之又少的。作為一般的投資者，如果能深入把握一些個股的基本面趨勢，經(jīng)過一段時間，應(yīng)該有望取得不錯的收益。而作為專業(yè)投資者的基金更應(yīng)該把握大概率的、確定性更強(qiáng)的投資機(jī)會，通過自下而上的精選個股，研究企業(yè)的基本面，把握個股機(jī)會，才能真正做到“大道至簡”，簡單投資。

如何成為一個炒股高手？

成功的秘訣,在于堅持。知易行難,特別看不到前景之時,有多少人還能日復(fù)一日,年復(fù)一年的重復(fù)堅持?

炒股的四個原則

原則一：只買績優(yōu)白馬股。研讀財務(wù)報表，分析上市公司經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r，然后根據(jù)凈資產(chǎn)公積金以及未分配利潤等等因素挑出幾只績優(yōu)股，再按市盈率高低選出一只堅決買入。漲不了就多捂會兒，是金子總要發(fā)光的。

原則二：絕不把資金一次性全部投入。一般情況下，我買股票只投入資金的1/3，從不作賭徒似的孤注一擲，我是來炒股的，不是來和誰賭氣的。余下資金進(jìn)可攻，退可守。尤其是在股價節(jié)節(jié)下挫的時候，手上有資金就不會急紅了眼，能把補(bǔ)倉、搶反彈做得有板有眼。

原則三，拒絕誘惑，獲利即拋。每一次買入扣除交易費(fèi)用，凈賺的錢大于銀行一年定期利率即可。這一原則雖然使我每次炒股的獲利不很高，但風(fēng)險卻小得多，所以我能微笑著炒到今天。股市誘惑大，要堅持住這一原則很難。別人收益高，那是別人的事，我有我自己的原則。

原則四：獨(dú)立自主，從不偏聽偏信。大凡炒股的人都喜歡交流、討論，更有好事者常以“股市軍師”自詡，使得一些耳根子軟的人喪失了自我分析的能力。我這個人則不然，炒股時愿意獨(dú)來獨(dú)往，即使是對一些資深的股評家也持審慎的態(tài)度，你評你的，我炒我的。這樣做的好處就是能時時保持耳清目明，心態(tài)平穩(wěn)，從而避免了一切外來因素的干擾。當(dāng)然，此項原則有時也使我喪失了一些騎黑馬、炒熱門股的機(jī)會，但與此同時，卻也很有效地使我避開了絆馬索、陷阱等的威脅，安全性大增。

五大正確炒股心態(tài)

1、對炒股要有濃厚的興趣

無論是炒股還是工作，要想將其做好都要有足夠的興趣。如果你不喜歡文字，那么你愿意待在辦公室寫一整天的稿件嗎?如果你不喜歡營銷，你愿意每天對著無數(shù)陌生人推銷產(chǎn)品嗎?顯而易見，我們都不愿意。因此正確的炒股心態(tài)第一點(diǎn)就是要對炒股票有濃厚的興趣，只有在濃厚的興趣支持下你才會盡力去搜集相關(guān)資料，然后認(rèn)真學(xué)習(xí)證券專業(yè)知識，這是炒股最基本的條件與心態(tài)。

2、要有自信心。

要想成功，自信心是最為重要的。股票投資講究的是“快、準(zhǔn)、狠”，但是能夠做到以上幾點(diǎn)的并不多，因為這是投機(jī)高手的絕技。初入股市的股民要調(diào)整好自己的心態(tài)，保持自信的狀態(tài)，打破“不可能做到”的壁壘。人的潛力是無窮的，沒有做不到，只有你想不想做到，如果你自己給自己打上一個“我做不到”的標(biāo)簽，那么你必然無法達(dá)到這個目的。有時候多回想下李白的名句“天生我材必有用”，拿出你的勇氣，鑒定你的信念，你一定可以成功!

3、讓恐懼遠(yuǎn)離，叫貪婪走遠(yuǎn)

也許有人會說：“我進(jìn)股市就是為了賺錢，怎么可能不貪婪呢?”如果你是這樣的想法那么有必要提醒你，你的貪婪會讓你變得一無所有。股票市場大起大落，你不僅僅要學(xué)會如何抓住時機(jī)賺錢，更重要的是學(xué)會放手，克服貪婪心理，不然，你和賭徒有何區(qū)別?至于克服恐懼，需要的是股民具備足夠的股票知識，心理有了底，自然就不再擔(dān)心與害怕股市浮沉了!

4、不要人云亦云

股票市場的規(guī)律難以捉摸，但是也有許多經(jīng)驗是值得我們向同行或者前輩學(xué)習(xí)的，不過切記不要人云亦云。面對任何事情都要學(xué)會多角度看待問題，從正反兩個方面入手，才能對事情做出理性的分析，如果僅僅是聽從別人的勸告，那你根本不需要自己操盤，直接將資金交給投資公司讓他們?nèi)ゲ僮靼?所以炒股的一個重要心態(tài)就是要求股民要有自己獨(dú)立判斷的意識，吸收有用的精華，不要人云亦云。

5、學(xué)會空倉和忍耐。

前面多次提高股市的規(guī)律難以捉摸，動蕩起伏都是正常表現(xiàn)，所以要學(xué)會看淡“空倉”現(xiàn)象和保持良好的耐心。只有學(xué)會空倉和忍耐，才能在時機(jī)出現(xiàn)的時候更好的抓住，獲得豐厚的回報。學(xué)會空倉和忍耐這個心態(tài)是你走向炒股高手的必經(jīng)之路!

炒股最最重要的是什么?止損

這幾年，我對炒股最深的理解不是抓熱點(diǎn)，不是追漲停板，也不是潛伏在某一個股票等待啟動。而是止損。

止損!止損!止損!

這兩個字，怎么強(qiáng)調(diào)都不過分。

提高自己進(jìn)場點(diǎn)的成功率，最好是一買之后，就脫離買入成本上漲，當(dāng)天帳戶就是紅的。

但是，這樣的入場成功率再高，也有犯錯的時候。

大家買股，是不是經(jīng)常有一買當(dāng)天就跌2個點(diǎn)左右的?

是不是許多散戶都會套2個點(diǎn)，然后安慰自己是洗盤，最后小套變大套，大套變深套，當(dāng)你跌了30%的時候，你要抓三個漲停板才能回本。

你們覺得抓三個停板的概率大不大?

就算真讓你抓到三個漲停有什么用呢?至多是回本而已。你來股市的目的難道就是為了被套，然后解套么?

給自己2%的止損紀(jì)律。只要買之后，跌破2%就無條件止損。也可以放寬到5%。這個看個人選擇。不要幻想什么。

買了就套，說明你進(jìn)場點(diǎn)有問題，進(jìn)場時機(jī)有問題。不要等小套變大套，大套變深套，切記。

止損!止損!止損!

嚴(yán)格按照紀(jì)律操作，才能克服人本性中的種種情緒波動!也是散戶戰(zhàn)勝這個市場的最起碼的保險和標(biāo)準(zhǔn)。

成交量與成交額

成交額是與成交量密切相關(guān)但又不同的一個概念，是指一個時間單位內(nèi)對某項交易成交的資金總額，是資金介入力度大小的表現(xiàn)。成交量涉及交易數(shù)量的多少，反映出一只股票的交投活躍程度；而成交額涉及交易資金的多少，反映出一只股票的資金介人程度。讀者要分清這兩者的區(qū)別，一般來說，成交量運(yùn)用于個股分析之中，而成交額則用于大盤分析之中，成交額排除了大盤中各種股票價格高低不同所形成的干擾，也直接反映出了市場中參與的資金量多少。

趨勢——順者昌，逆者亡

這是資本市場亙古不變的道理。在一個主要上升趨勢中只能做多，而在一個主要下降趨勢中只能做空。

上升趨勢線解決了多頭平倉的問題，下降趨勢線解決了空頭平倉的問題，水平趨勢線（上軌下軌）解決了開倉的問題，趨勢線還能起到指引方向的作用，但無論是上升趨勢線、下降趨勢線或者是水平趨勢線（上軌下軌）都不會對價格產(chǎn)生任何的支撐或者反壓。

要解決開倉的問題，關(guān)鍵是頸線的畫法，而頸線的確定是最難的。常聽一些股評說連接某個形態(tài)的兩個高點(diǎn)就形成了頸線，這種完全紙上談兵形而上學(xué)的說法是錯誤的。下面我們來看頸線形成的原理：以A股市場為例，當(dāng)一個股票綿綿下跌到一定的估值區(qū)間內(nèi)，這個估值區(qū)間是主力認(rèn)同的價格范圍，而不是所謂的PE估值。那么主力會在第一時間介入一定的倉位，在一個長期下跌后交投清淡的市場中，這種買入行為非常容易把價格打起來，主力是繼續(xù)往上買嗎？不會，假設(shè)主力在這里買了10個籌碼，它會往下摔打，在摔打的過程中會有其他的籌碼帶出來，那么主力會在成本不變的情況下，也許在下面拿到20個籌碼。為什么會有籌碼會帶出來呢？這里面可以分成主力主動賣出的部分、上面割肉的部分、還有在初次買入拉高過程中的短線客獲利了結(jié)部分，所以打下來后主力可以接到更多的籌碼，一般會在下方形成一個震蕩區(qū)間，并且在震蕩區(qū)間內(nèi)形成上漲放量，下跌縮量的走勢，而突破該區(qū)間的標(biāo)志是放量大陽線。

下面以600887伊利股份為例：震蕩區(qū)間內(nèi)上漲放量，下跌縮量，臨界點(diǎn)突破前窄幅震蕩以及突破后的洗盤時，KDJ、RSI等擺動指標(biāo)惡化，出現(xiàn)死叉、頂背離等賣出信號，誘使所謂的技術(shù)派賣出，而后面股價卻又上漲了70%。

在臨界突破頸線位時必須放量，因為頸線有一個上擠下壓的作用，要突破頸線必須花相當(dāng)大的代價，也就是用資金都接下來套牢及獲利的籌碼，所以必須產(chǎn)生放量。突破后一般會出現(xiàn)自然回撤（A股稱為洗盤），然后再加速上漲，是否形成加速以及形成加速的過程取決于大盤所處的環(huán)境，所以我們必須左眼看大盤，右眼看個股。這也就能解釋為什么有些個股為什么突破頸線位后沒有上漲，因為當(dāng)時大盤環(huán)境不行，覆巢之下安有完卵。

頸線突破后有的會直接上漲，有的會做自然回撤后再上漲，一般做自然回撤后再上漲的走勢較為理想。直接上漲的個股一般為主力后知后覺，在之前沒有拿到足夠的貨，而大盤行情起來后主力措手不及，急于吸貨，形成這種“通吃套牢盤”的走勢，對于一般公眾交易者來說會覺得這個股票走勢非常強(qiáng)勁，而從做盤的角度來說抬高了自身的資金成本，擠壓了利潤空間，非常不利于后續(xù)做盤。我們以600687國泰股份為例來看如何突破頸線和洗盤的。

并不是所有的底部形態(tài)都有頸線，有些形態(tài)的線我們就只能稱為形態(tài)的上邊界線，但是其作用和頸線是一樣的，比如三角形底部：

三大最佳介入時機(jī)：

1、頂天量峰

非常典型的強(qiáng)勢股票的上漲特征。是主力拉抬的信號，是股價起飛的信號燈：

那些漲停的股票或者是短期內(nèi)快速上漲的股票，在他們發(fā)起總攻的那一瞬間會出現(xiàn)異常的成交量，通常這個量峰越大股價上漲的力度和可能性越大。

2、后量壓前量

主力拉抬的兵力，是股價漲升的動力。新高的量要大于前一個高點(diǎn)的量，先見量后見價，說明股價還會繼續(xù)上漲：

3、十字交叉

第一起漲點(diǎn)形成的價格關(guān)鍵因素，股價突破新高的位置，在盤口分析中這種價格突破高點(diǎn)必須放量，主力就是利用這種技術(shù)形態(tài)的突破，做出一種強(qiáng)勢上攻的意圖：

交量操盤技巧

1、分時單獨(dú)量峰單獨(dú)量峰是指在分時走勢中突然出現(xiàn)的大單通吃,瞬間放量巨量獨(dú)峰,但隨后又沒有持續(xù)量能跟進(jìn)的的現(xiàn)象。這種情況經(jīng)常發(fā)生是拉升的過程中,是莊家自行對敲拉升股價的慣用手段。

2、量堆：量堆是指在某一段時間內(nèi),交投異常活躍,成交量持續(xù)性放大,形成明顯的一個堆。出現(xiàn)在底部,說明莊家建倉明熱情高漲；出現(xiàn)在拉升過程中說明人氣旺盛,交投活躍；出現(xiàn)在頂部,說明人氣旺盛、莊家出貨趁機(jī)迫切出貨。

3、圓弧形量能

圓弧形量能是指在股價運(yùn)行過程中,上漲明顯放量下跌明顯縮量,所生成的成交量錯落有致,較為規(guī)則,形成一個圓弧的形態(tài)。這種成交量形態(tài)表明上漲時搶籌明顯,而回調(diào)時則惜售明顯,說明有資金有意做盤,是一種積極的量能形態(tài),與之對應(yīng)的往往是一波大的上漲行情。

現(xiàn)將成交量變化八個階段的“八階律”詳述如下：

1、量增價平，轉(zhuǎn)陽信號：股價經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價企穩(wěn)現(xiàn)象，此時一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進(jìn)貨為中線轉(zhuǎn)陽信號，可以適量買進(jìn)持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現(xiàn)“量增價平”，則說明股價上行暫時受挫，只要上升趨勢未破，一般整理后仍會有行情。

2、量增價升，買入信號：成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號?！傲吭鰞r升”是最常見的多頭主動進(jìn)攻模式，應(yīng)積極進(jìn)場買入與莊共舞。

3、量平價升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，

股價持續(xù)上升，可以在期間適時適量地參與。

4、量減價升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升，適宜繼續(xù)持股，即使如果鎖籌現(xiàn)象較好，也只能是小資金短線參與，因為股價已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)臐q幅，接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現(xiàn)“量減價升”，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過補(bǔ)量后仍有上行空間。

5、量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經(jīng)過長期大幅上漲之后，進(jìn)行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。

6、量減價跌，賣出信號：成交量繼續(xù)減少，股價趨勢開始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認(rèn)賠，爆出大的成交量（見階段8），跌勢才會停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉(zhuǎn)，應(yīng)及時止損出局。

7、量平價跌，繼續(xù)賣出：成交量停止減少，股價急速滑落，此階段應(yīng)繼續(xù)堅持及早賣出的方針，不要買入當(dāng)心“飛刀斷手”。

8、量增價跌，棄賣觀望：股價經(jīng)過長期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價區(qū)的增量說明有資金接盤，說明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生，適宜關(guān)注。有時若在趨勢逆轉(zhuǎn)跌勢的初期出現(xiàn)“量增價跌”，那么更應(yīng)果斷地清倉出局 。

投資的三種境界

人生是一個不斷修煉的過程，投資也一樣。如果你想把投資當(dāng)作一項事業(yè)，你首先得不斷地修煉自己，不斷地提升自己的境界。你必須明白，從事投資不僅僅是一個把數(shù)字不斷做大的過程，它更是一個不斷提升個人能力、修養(yǎng)與境界的過程。如果你的修養(yǎng)與境界不能得到同步提升，那么，你可以在短期內(nèi)賺到一點(diǎn)錢，你肯定無法持續(xù)地賺錢，特別是到了一定時候你就會止步不前。 根據(jù)一些高手的心得體會并結(jié)合自己的思考，我漸漸領(lǐng)悟到投資具有三種境界，這是一個漸次提升的過程，現(xiàn)分別闡述如下：

第一境界：掌握投資的科學(xué)成分。即能夠做好投資的基礎(chǔ)研究工作，能相對準(zhǔn)確地把握宏觀經(jīng)濟(jì)走勢及產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，能夠?qū)ι鲜泄具M(jìn)行財務(wù)分析和盈利預(yù)測，運(yùn)用多種方法進(jìn)行估值，并在此基礎(chǔ)上挖掘價值低估的股票。這是目前大多數(shù)券商研究所干的工作，可以說，大部分分析師尤其是行業(yè)分析師基本上停留在這一境界的水平上。

第二境界：掌握投資的藝術(shù)成分。這主要體現(xiàn)為把握市場的波動規(guī)律及其運(yùn)行趨勢，研判階段性的投資主題，順勢而為，把握買賣時機(jī)等。當(dāng)你達(dá)到第二境界時，你就會體會到，“投資與其說是一種科學(xué)，不如說是一種藝術(shù)?！被蛘哒f，投資是很靈活的一種東西，并不是簡單的邏輯推理能夠解決的。要達(dá)到第二境界，你首先必須做好第一境界的基礎(chǔ)性研究工作，其次你還必須具有靈感和悟性。達(dá)到第二境界的人可以稱之為高手，畢竟這需要你多年經(jīng)驗的積累，大部分人都是難以達(dá)到的。在我看來，一部分優(yōu)秀的基金經(jīng)理、投資經(jīng)理以及其他一些精明的投資者可以說達(dá)到了第二境界，但很多平庸的基金經(jīng)理、投資經(jīng)理卻沒有達(dá)到這一境界。

第三境界：這是少數(shù)大師能夠達(dá)到的境界。即形成了符合自己個性的投資理念和投資哲學(xué)，能夠嚴(yán)格遵守投資紀(jì)律，堅持自己的投資風(fēng)格而不跟隨市場主流，甚至逆主流而行，并能在長期內(nèi)持續(xù)戰(zhàn)勝市場。比如巴菲特、索羅斯、羅杰斯、彼得·林奇等，只有極少數(shù)人能達(dá)到這一境界。他們的風(fēng)格可能各自不同，但一般都具有正確的世界觀、人生觀和財富觀，他們懂得按照自己的方法去投資而不是追隨市場熱點(diǎn)；他們不太重視那些技巧性的東西，其投資思想往往是非常樸素的，但樸素的東西往往是最有價值的。他們深諳人性的弱點(diǎn)，通過堅持自己的理念來戰(zhàn)勝自己人性的弱點(diǎn)，這是一般投資者難以做到的

“關(guān)心把事情做對而不是關(guān)心賺多少錢。”如果你能夠把事情做對，錢自然會奔你而來；但是如果你每天都在關(guān)心賺了多少錢，那么錢很可能離你而去。因為，你太勢利，錢也會對你勢利的。所以，當(dāng)我們進(jìn)入金融市場來玩這個游戲的時候，首先要告誡自己，投資不僅僅是為了賺錢，投資還可以用來提升人生的境界——你可以通過這個平臺來觀察人性，理解社會，理解人生；你還可以通過金融市場的變化來理解社會、經(jīng)濟(jì)以及歷史的變化和發(fā)展趨勢，畢竟所有的重大變化都能在股票市場中得到反映。我相信，股票市場就是人生，就是歷史。