（更適用于外匯和黃金等，但是交易思想是相通的）

MACD通常被看成是趨勢指標，具有均線類系統(tǒng)的滯后性（但是頂?shù)妆畴x卻是先行指標），在單邊行情中運用MACD來判斷價格運動的強弱力度和多空力量，以及頂部和底部的背離是有效的，但是在震蕩行情中，則應(yīng)將MACD當作一個震蕩指標。

均線指標采用EMA而非普通的SMA，因為前者對于股價的波動更為敏感，這種區(qū)別是由均線的計算公式?jīng)Q定的（給予較近股價更高的權(quán)重）。靈敏度對于動量交易極為重要。

動量交易的特點是精準入場、速戰(zhàn)速決。

面對爆發(fā)行情，不宜直接套用波段的思維。

對動量的把握上動量交易的核心。動量盈利靠重倉，波段盈利靠持倉。

提防贏家詛咒

動量交易注重量化和原則而非感覺。

5分鐘動量交易系統(tǒng)在5分鐘圖上尋找一個動量爆發(fā)過程。

輔助指標有20日EMA，以及參數(shù)為12 26 9的MACD（度量動量的大?。?/strong>

分倉出貨的基本要領(lǐng)是（以兩次出倉為例，因為日內(nèi)行情幅度有限，分批太多缺乏實際意義）：第一半倉位鎖定利潤，同時將止損點上調(diào)到盈虧平衡點，然后在零風(fēng)險前提下嘗試捕捉大行情，讓利潤奔騰。

5分鐘動量交易的做多規(guī)則：

股價在20日EMA下方，MACD柱線在零軸下方（為負）

等待股價上穿20日EMA，然后確認MACD柱線正在上穿或者上穿完成后正值柱MACD也金叉零軸），兩者并無先后次序，可以自觀察到MACD的柱線金叉零軸然后觀察在稍早（因為MACD就是滯后的）的幾根K線是否有均線的穿越（查看可能的進場機會）

在20日EMA上十個點做多

在5分鐘圖的波段低點設(shè)止損（或者20日EMA下20點）

股價上漲到進場價加風(fēng)險幅度時（例如以入場點為對稱中心，止損位的鏡像價位做第一次平倉點，風(fēng)險回報比1:1），倉位減半，將剩下一半倉位的止損移動到盈虧平衡點

利用盈虧平衡點止損或者20日EMA下15～20點止損

做空規(guī)則恰好相反

初始止損和移動止損的參數(shù)并不確定，需要跟進市場波動特性來完善，可以將ATR／6（日波幅的1/6）作為參數(shù)。

ATR：平均真實波幅

5分鐘動量交易系統(tǒng)主要由MACD和均線構(gòu)成，資金管理策略上時減倉制度，一半倉位靠勝率取勝，一半倉位靠風(fēng)險報酬率取勝。均線幫助理清短期趨勢，MACD用于捕捉動能。

進場需要關(guān)注趨勢和位置，好的入場點位非常關(guān)鍵。

出場操作更加重要，這才是截斷虧損、讓利潤奔騰的關(guān)鍵

止盈并不是最好的出場策略，最佳的策略上跟進止損。

當股價金叉20期EMA是第一個入場條件，第二個是上行動量強勁，當動量和趨勢都站在多方一側(cè)，就可以大膽進場做多。做空同理。

出場的理由是：進場理由不存在了。

初始止損點在進場之初就先定了所有頭寸的最大潛在虧損，是為交易設(shè)定的最初保障。設(shè)定依據(jù)：

形態(tài)上找支撐（通常這類止損較于激進，空間過大），止損應(yīng)該設(shè)置在支撐之上、阻力之下

另外也可以通過資金比例和ATR值，通常設(shè)定為20點（機械式止損，保守性初始止損）

風(fēng)控止損，虧損達到2%（～5%或8%）即平倉，如果達不到這個要求，就應(yīng)該放棄“機會”

止損很難過濾市場噪音，有時候?qū)⒅箵p設(shè)置在布林帶外或者根據(jù)ATR設(shè)定止損都是這個目的。

倉位控制：

單一頭寸（每次都采用同樣的交易單位）缺乏靈活性。

根據(jù)該率高低，即勝率和回報比率的概率分布來調(diào)整倉位，則是高明的倉位策略，即復(fù)合式頭寸。

趨勢交易者入杰西 利弗莫爾的金字塔加倉法（趨勢交易順勢加倉）

動量交易講求順勢減倉

分兩次出倉的想法依據(jù)是，投資回報由勝率和風(fēng)險回報率共同決定，第一部分倉位的風(fēng)險回報比為1:1，所以要求勝率高，第二部分風(fēng)險回報比是1:N所以勝率要求不高，所以將頭寸分為兩部分，一個追快錢，一個逐長線。

跟進止損的目的是讓盈利持續(xù)發(fā)展，防止過早了解盈利頭寸或者導(dǎo)致較低的回報比率。以外匯市場為例，大約20%的單邊走勢帶來了80%的利潤，剩下的行情是劇烈震蕩。那么分倉出場的方法來應(yīng)對市場走勢的二元性，即A倉捕捉震蕩走勢中的利潤，B倉追逐單邊市場的利潤。

止損點的移動只能發(fā)生在已經(jīng)兌現(xiàn)了一半頭寸的利潤之后。

B倉的風(fēng)險回報比是1:N，這部分倉位的最高原則是截斷虧損、讓利潤奔騰。

為了達成截斷虧損，需要參考初始止損、盈虧平衡點、20期EMA等點位。

為了讓利潤奔騰，就不能止盈，出場點應(yīng)該在價格活動等后方而不是前方，所以跟進止損是唯一的辦法，盈虧平衡點、20期EMA是達成該目標的好辦法。

交易哲學(xué)、交易系統(tǒng)、交易心理三者是相互支持的

入場是進攻，出場是防守。

1、趨勢線定方向：行情上漲時以最近的兩個低點連線為上漲趨勢線，行情下跌時以最近的兩個高點連線為下跌趨勢線。