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一場變局即將閃現(xiàn)！ 來自米筐投資 00:00 06:50 12月4日，一場重要會議召開，會議主題關(guān)于穩(wěn)JY，重點提出了一句話：“要求大力支持靈活JY”。在筆者印象里，關(guān)于靈活JY，過去的表態(tài)一般都是“支持”、“加強(qiáng)”等字眼，這次特別用“要求大力支持”這種強(qiáng)調(diào)語氣，還是首次。所以今年的形勢到底什么樣子，為了避免再次被刪，結(jié)論你懂的。但中國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)中向好，我們充滿了信心！（由于筆者鍵盤嚴(yán)重故障，一些詞語打不出來，所以只用諧音代替，請大家自行腦補(bǔ)） 根據(jù)統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，今年2019年1-10月，全國城鎮(zhèn)調(diào)查SY率為5.1%。紅線是5.5%。但去年該指標(biāo)月度最高為5.1%，并且去年有7個月該指標(biāo)都在5%以下，所以，今年形勢，你懂得。該指標(biāo)的下降，來源于下邊的數(shù)據(jù)。根據(jù)統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，今年三季度極地皮增速為6%。
6%是什么概念呢？這是自9092年以來，季度增速你懂得的一個值。“但中國經(jīng)濟(jì)長期是穩(wěn)中向好的，你我充滿了信心！”有人持有不同意見，比如任澤平，提出現(xiàn)在的質(zhì)比量更重要。那就是陶瓷的極地皮增速，每一個正的百分點，是能夠解決150萬人JY的。這個和質(zhì)無關(guān)，只和量有關(guān)。而更直觀的，就是我們看到一些更具體的宏、中觀數(shù)據(jù)。如果這些數(shù)據(jù)不可說，那么整體也會出問題。2019年10月，規(guī)模以上工業(yè)增加值走出了一個十年新值——4.7%。
很多人對此并不感冒，感覺工業(yè)企業(yè)貌似離自己很遙遠(yuǎn)。但你要知道工業(yè)增加值是社會創(chuàng)造凈財富的能力，是工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果，這是整個超體的根基。但沒關(guān)系，現(xiàn)在只是階段性的，數(shù)據(jù)已經(jīng)企穩(wěn)，并且中國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)中向好，你要充滿信心！大眼一看，工業(yè)增加值的下滑如果不能聯(lián)系到普通人身上，但是下面一個指標(biāo)，就和很多人有關(guān)了，那就是其對應(yīng)的利潤增速：
大家仔細(xì)看，從今年二月開始，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤就掉到了負(fù)值區(qū)間，并且一直沒有轉(zhuǎn)入正值區(qū)間。這意味著今年有大量的工業(yè)企業(yè)開始出現(xiàn)跨年度的deficit。這種情況在過去十年只發(fā)生過兩次，一次出現(xiàn)在2012年，但很快利潤就回暖了。第二次出現(xiàn)在2015年，大量產(chǎn)業(yè)鏈上游的企業(yè)出現(xiàn)大面積deficit，于是年底啟動了GJC，大量GY工業(yè)企業(yè)的利潤才得以回暖，而如今，這個指標(biāo)又掉到了負(fù)值區(qū)間。企業(yè)沒利潤不賺錢，沒錢怎么養(yǎng)活員工？沒錢怎么擴(kuò)張招聘？拿什么給員工發(fā)工資？但這都是階段性的，中國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)中向好，大家要充滿信心！所以，未來ZC肯定會出現(xiàn)變化，但會有什么樣的變化，你應(yīng)該都懂得。一些前瞻指標(biāo)，依舊出現(xiàn)了一些預(yù)警的征兆，比如：制造業(yè)PMI。制造業(yè)PMI是采購經(jīng)理人指數(shù)，50是枯榮線。而今年幾乎都在—值區(qū)間，這個狀態(tài)只能說明——我們的工業(yè)產(chǎn)品需求今年weak爆了。
但這都是階段性的，中國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)中向好，我們要充滿信心！首先能直接看到的，就是社會消費品零售總額增速的一路向south。大家消費欲望越來越你懂的，消費檔次也逐漸從星巴克變成某幸。而消費端里，最重要的一個分項就是汽車，這是制造業(yè)中非常重要的一個支柱產(chǎn)業(yè)。
汽車銷量開始出現(xiàn)不是正的增長，據(jù)說某國內(nèi)的車企，11月全國賣的車是個位數(shù)。作為拉動超體的三駕馬車之一，消費這匹赤兔，已經(jīng)成瘦成賓波。所以，你指望這支賓波給你拉超體，你拾葉的好友路口大爺覺得，它拉不動。但這都是階段性的，中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，我們要充滿信心！所以，這又回到一個最近討論的很激烈的話題上，明年要不要?！?”？前幾天，余永定教授發(fā)了一篇文章，標(biāo)題“增速已滑至6%，該剎車了”。我覺得寫出了很多人的想法。但也有很多人旗幟鮮明的反對。不奇怪，保超體必然難免會動用積極的CZZC和HBZC。很多人被當(dāng)年Four trillio的后尾效果給那啥了，認(rèn)為我們不應(yīng)該重新用CZZC和HBZC去進(jìn)行刺激，避免產(chǎn)能重蹈覆轍出現(xiàn)過剩，資產(chǎn)價格被瘋狂炒熱。但是，如果你不刺激，任由各種數(shù)據(jù)繼續(xù)free fall，那什么時候是盡頭？拾葉最近和很多各行業(yè)的企業(yè)家們吃飯，通過聊天，越來越感受到大家對企業(yè)未來前景充滿信心，對自己企業(yè)發(fā)展的預(yù)期看好。（鍵盤有點故障）如果這些領(lǐng)頭羊都不愿意再冒險，請問，所謂觸底企穩(wěn)，What's the way？靠市場自己走出底部，我覺得不靠譜，冒得風(fēng)險太大了，萬一那啥了怎么辦？你懂的！所以，我認(rèn)為，年末陶瓷必然會出臺一系列ZC用于托底。這些ZC，你懂的。我們不能低估這一年各種指標(biāo)所反映出的各種問題，用余永定最后的一句話結(jié)尾：我們需要采取有力的擴(kuò)張性CZZC，輔之以寬松的HBZC，而且我們有相當(dāng)大量的ZC空間。我相信肯定能夠維持在6％以上甚至更高的增長速度，這也是對白頭鷹川大爺挑戰(zhàn)陶瓷最好的回答。最后，我們要重振信心，中國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)中向好！
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