很多人接觸金融，是從炒股開始的。一般人炒股，是按照這個邏輯來操作的：選擇幾家好公司，去查一查公司的報表、財務情況，打聽打聽小道消息，然后就做決定買股票。如果賠了，那就認命，畢竟投資有風險。很多人崇拜的巴菲特，說到底也是這個邏輯。無非是他掌握了更高超的判斷方法，看公司看得更準。我們都知道，在股市上賺錢，本質(zhì)上是分享好企業(yè)的利潤。

但是，你有沒有想過一個問題：在真實的股票市場里，職業(yè)玩家也是這樣賺錢嗎？很多人不是。他們不關(guān)心每只股票背后公司的優(yōu)劣。他們賺的不是公司發(fā)展的紅利，而是其他普通玩家的錢。

這么說有點抽象，咱們暫時從股票市場中跳出來。

我給你說一個例子：

比如我問你。仔細聽，下面的信息非常重要。有個哥們兒叫老王，他非常害羞，喜歡自己一個人待著。他對集體活動不太感興趣，唯一感興趣的是看書。他平時穿著比較整潔，對細節(jié)關(guān)注的也比較多。他為人溫文爾雅。

好。我問你，老王最有可能從事下面哪個職業(yè)？A、農(nóng)民；B、銷售；C、圖書館管理員；D、醫(yī)生；E、飛行員。如果你見到一個符合上面條件的人，他是哪種身份的概率比較大？想一下。

好，你會選擇什么？我會選擇圖書館管理員。理由明擺著。剛才的特征就是在描述一個典型的圖書館管理員。喜歡一個人待著，又溫文爾雅、內(nèi)向，還關(guān)注細節(jié)。

可正確答案是，他是個農(nóng)民的概率比較大。為什么？原因很簡單，在人群中，農(nóng)民的數(shù)量非常大，和其他幾個選項根本不在同一個數(shù)量級上。不管我前面說的是啥，最后都是農(nóng)民概率最大。怎么樣，你選對了么？

那我們?yōu)槭裁磿x錯呢？原因很簡單。我前面的那段描述，它根本就是圖書館管理員的標準特征嘛。是這個標準誤導了你。你陷入了一個小的認知框架里，沒有抽身出來看到社會全貌。

我再給你舉個例子：

一個硬幣連續(xù)扔六次，結(jié)果會是什么？你可以在心里想一個答案，比如“正反反正反正”。好有人就做了個實驗，問很多人這個問題。

有意思的地方來了。統(tǒng)計下來發(fā)現(xiàn)，雖然大家的想法各不相同，但有一個規(guī)律，就是基本沒人想到六個全是正面，或者六個全是反面的答案。都是類似于“正反反正反正”或者“反正反正反反”這樣的看起來不規(guī)律的答案。

問題是，只要你稍微沉下心，用理性思考一下就會發(fā)現(xiàn)，六個正面或者六個反面出現(xiàn)的概率，和剛才說的那個看似很隨機的答案，比如“正反反正反正”出現(xiàn)的概率，是完全一樣的。

那為什么沒人想到六個正面或者六個反面呢？因為扔硬幣的結(jié)果是隨機的。而隨機的特征，就是亂。六個正面或者六個反面這樣的答案，它不夠亂。所以你不選它。其實它的概率和我們隨便說一個，是一樣的。

我告訴你，這是我們?nèi)祟惞逃械乃季S偏差。也就是說，我們天生喜歡關(guān)注一個事物的典型，或者是代表性特征。我們往往會因此忽略掉更重要的其他特征。

從剛才這兩個例子，你發(fā)現(xiàn)什么沒有？對，我們都是按照一個事物的典型特征對它來進行思考的。這看起來效率很高。但是這兩個例子說明，這種思考方式充滿了漏洞。有了漏洞，就有了利用漏洞的人。股票市場里的專業(yè)玩家就是這種人。

比如，什么是好股票？普通人都覺得是公司品牌好、業(yè)務好、有新產(chǎn)品、或者一直漲得不錯的股票。這就是好股票的典型特征，很多人就是根據(jù)這種典型特征來選股票的，所以就有追漲殺跌的現(xiàn)象嘛。

那想都不用想，這個方法，一定有漏洞。股票市場里的職業(yè)玩家就開始利用這個漏洞賺錢。他們可以設(shè)計策略，和大家反著來，買入那些大家不看好、被低估的公司，賣出那些大家看好、被高估的公司。而股價總是要回歸正常的。當股價回歸正常后，他們就賺到了其中的差價。你看，大家都在盯著公司賺錢，而職業(yè)玩家、基金經(jīng)理則在盯著其他人的人性弱點來賺錢。你說大家玩的，還是同一局游戲嗎？

更重要，更讓人絕望的是，來自人性的漏洞遠遠不止這一個。

比如，我們?nèi)说淖⒁饬Σ皇菚r刻都能保持集中。當我們放松的時候，作出的決策往往就不理智。那有沒有大家普遍放松的時候呢？研究發(fā)現(xiàn)，真有，星期五。在星期五，你會策劃家庭的出游，或者想想去哪個商場買東西、明天去哪里吃飯?？傊⒁饬Ρ容^分散。

這個時候，專業(yè)玩家就出手了。很多專業(yè)基金經(jīng)理都會選擇在周五進行交易。既然我們會犯“追漲殺跌”，或者別的錯誤，那在周五，我們就會錯上加錯，或者說更容易犯錯。他們的策略就會更有效。

你發(fā)現(xiàn)沒有？在股市里，價值，還是來源于企業(yè)的創(chuàng)造，這個沒有變。但是賺錢，越來越要靠發(fā)現(xiàn)人性的缺陷。隨著行為經(jīng)濟學研究的深入、大數(shù)據(jù)的運用、人工智能技術(shù)的進步。過去，我們還經(jīng)常說股市是賭場，但未來，這個賭場也許會向人性搏殺的戰(zhàn)場演化。過去，股市是很多人在靠智慧和運氣賺錢，但未來，也許是少數(shù)人在賺多數(shù)人的錢。（轉(zhuǎn)）