原標(biāo)題：史無前例！1800億的高鐵“巨無霸”，或刷新IPO最快過會紀(jì)錄（附最新IPO排隊名單）
           

　　歷時23天，中國最賺錢高鐵即將上會，并有望打破多項A股IPO紀(jì)錄。

　　證監(jiān)會最新公告顯示，截至到11月9日，IPO排隊企業(yè)(不含科創(chuàng)板)數(shù)量為423家，其中上交所主板165家、深交所中小板88家、深交所創(chuàng)業(yè)板170家。

　　11月8日，證監(jiān)會核準(zhǔn)了4家企業(yè)的首發(fā)申請，分別為：浙江甬金金屬科技股份有限公司，嘉美食品包裝(滁州)股份有限公司，廣東久量股份有限公司，華辰精密裝備(昆山)股份有限公司，同樣未披露具體籌資額。

　　京滬高鐵 23天閃電上會

　　據(jù)證監(jiān)會最新公告顯示，11月14日，中國最賺錢高鐵的京滬高鐵及另4家即將上會：

　　京滬高速鐵路股份有限公司(首發(fā))

　　湖北和遠氣體股份有限公司(首發(fā))

　　成都天箭科技股份有限公司(首發(fā))

　　四川英杰電氣股份有限公司(首發(fā))

　　江蘇聚杰微纖科技集團股份有限公司(首發(fā))

　　值得注意的是，今年10月22日，京滬高鐵首度向證監(jiān)會報送IPO招股書，11月4日，京滬高鐵的首發(fā)申請便獲得反饋。

　　反饋意見公布2天后，其已經(jīng)完成預(yù)先披露更新，這一速度也刷新了近十年來IPO項目申報到反饋完成的時間紀(jì)錄。并將于11月14日上會，這一推進速度遠超市場預(yù)期。

　　依照以往的IPO審核程序，一般排隊企業(yè)僅等待反饋信息的環(huán)節(jié)便需要經(jīng)歷數(shù)月的等待。

　　京滬高鐵作為2019年年度資本市場的“巨無霸”和去年登陸中國資本市場“巨無霸”企業(yè)工業(yè)富聯(lián)(601138)有不少相似之處。

　　從審核節(jié)奏來看，2018年3月8日，工業(yè)富聯(lián)A股IPO申請正式過會，這距離其在同年2月1日正式報送IPO申請僅僅過去才36天，創(chuàng)造了A股市場IPO的最快過會速度。

　　雖然，工業(yè)富聯(lián)從申報到過會僅僅用了36天時間，其過會后依然經(jīng)過了兩個月時間等待，直到2019年5月11日才獲得發(fā)行批文。即便如此，其整個上市過程依然只用三個半月的時間，這也創(chuàng)造了A股IPO從申報到發(fā)行的記錄。

　　目前，這一速度有望被京滬高鐵打破。京滬高鐵從申報至上會，僅僅用了23天，可以說是無縫對接，這在以往的首發(fā)企業(yè)中十分罕見。

　　與去年不同的是，2019年以來，IPO發(fā)審和批文下發(fā)的速度以肉眼可見的速度在加快，今年7月發(fā)行的中國廣核(003816)和10月25日獲得發(fā)行批文的郵儲銀行IPO，二者在發(fā)審會過會次日便獲得批文獲準(zhǔn)發(fā)行，實現(xiàn)了IPO發(fā)審與批文下發(fā)的無縫連接。

　　以此來看，京滬高鐵IPO項目或有希望在一個月內(nèi)通過所有審核獲得批文。

　　有望成為近10年最大IPO項目

　　值得注意的是，京滬高鐵此次公開發(fā)行股票數(shù)量上限為75.57億股，發(fā)行后總股本達503.77億股，發(fā)行股份占發(fā)行后總股本的15%，這一首發(fā)比例并不尋常，在大多數(shù)的IPO項目中，通常發(fā)行比例會被限定在10%。

　　有投行人士認(rèn)為，“15%這種項目在A股市場中非常少見，而且項目盤子大，可以預(yù)想其將會形成一個超預(yù)期的募資規(guī)模?！?/p>

　　據(jù)上述人士預(yù)計，若以京滬高鐵2018年的102.48億元歸母公司凈利潤和503.77億元推算，其發(fā)行后每股收益約為0.203元。按照這一每股收益水平、主板IPO的22.98倍市盈率限制以及75.57億股的發(fā)行規(guī)模計算，京滬高鐵每股價格約為4.66元，則京滬高鐵的最高募資規(guī)模有望突破350億元。

　　這一募資規(guī)模在A股歷史將僅次于中國建筑、中國石油、躋身前三，并或?qū)⒊蔀槌^近10年以來最大的IPO項目。

　　有機構(gòu)人士認(rèn)為：“與近期已經(jīng)過會正在處于發(fā)行程序中的郵儲銀行相比，京滬高鐵的規(guī)模則更大，加上其他IPO項目的堆疊，短時間內(nèi)市場的募資規(guī)?？赡軙|及千億量級。這有可能會對二級市場帶來一定程度的虹吸效應(yīng)?！?/p>

　　此外，從反饋意見來看，證監(jiān)會對京滬高鐵詢問涉及到主營業(yè)務(wù)披露、公司定位等54個問題。

　　其中，京滬高鐵的定位問題被市場集中關(guān)注。截至2019年9月30日，京滬高鐵的總資產(chǎn)規(guī)模為1870.8億元，員工人數(shù)67人(含借調(diào)人員)，人均管理資產(chǎn)規(guī)模27.9億元。

　　證監(jiān)會要求京滬高鐵說明其是否為資產(chǎn)管理公司而非高鐵旅客運輸公司、核心競爭能力，以及是否有完整的業(yè)務(wù)體系、是否符合首發(fā)辦法要求的具有完整的面向市場獨立經(jīng)營的能力。

　　對此，京滬高鐵解釋稱，公司的人均管理資產(chǎn)規(guī)模較大的特點，與采用委托運輸管理模式相適應(yīng)，但京滬高鐵仍承擔(dān)了運輸過程中的質(zhì)量評定、信息反饋、質(zhì)量改進等專業(yè)性工作。

　　另一方面，京滬高鐵此次IPO募投的項目公司本身仍然處于虧損狀態(tài)，這在IPO募投項目中幾乎尚無先例。

　　京滬高鐵的募投項目京福鐵路客運專線安徽有限責(zé)任公司(下稱京福安徽)在2018年和今年前9月呈現(xiàn)連續(xù)虧損狀態(tài)，這也在反饋意見中被證監(jiān)會所關(guān)注。

　　不過京滬高鐵指出，京福安徽虧損的主要原因在于該公司處在“市場培育期”，隨著市場逐漸成熟，京滬通道路網(wǎng)效應(yīng)的協(xié)同發(fā)展，預(yù)計未來盈利能力將有所改善。

　　上會前取消審核中泰證券坎坷IPO之路

　　11月6日，證監(jiān)會公告稱，因中泰證券尚有相關(guān)事項進一步核查，取消原本計劃11月7日對中泰證券的上會審核。

　　臨門一腳之際取消審核，此事即刻在業(yè)界引發(fā)軒然大波。有市場傳言稱，此次中泰證券取消可能和監(jiān)管部門收到舉報材料有關(guān)。但證監(jiān)會并未披露中泰證券取消審核的原因。

　　在券商IPO項目中，中泰證券可謂異?？部?。

　　早在三年前，中泰證券就已啟動A股上市工作，僅半年后卻因涉嫌違規(guī)遭調(diào)查，IPO一度擱淺。在此期間，中泰證券還頻頻收到監(jiān)管罰單，內(nèi)部管理問題受到市場關(guān)注。

　　公開資料顯示，中泰證券前身是齊魯證券，公司由齊魯證券整體變更設(shè)立而來。早在2001年5月，由山東省齊魯資產(chǎn)管理有限公司、山東省國際信托投資有限公等9家單位共同出資成了齊魯經(jīng)紀(jì)，注冊資本為5.12億元。

　　2004年12月，齊魯經(jīng)紀(jì)更名為齊魯證券。2015年9月，齊魯證券完成股份改制，變更為中泰證券。中泰證券是唯一一家山東省屬券商，其也是在山東省內(nèi)影響力和覆蓋能力較強的本土券商。

　　2016年3月22日，中泰證券正式提交招股書，并在3月24日獲證監(jiān)會受理。但隨后，中泰證券數(shù)次收到監(jiān)管罰單，其上市進程遭遇重重阻礙。

　　今年5月，中泰證券還因代銷私募產(chǎn)品違約而卷入一場輿論風(fēng)波而受市場高度關(guān)注，彼時，正是中泰證券更新預(yù)披露、準(zhǔn)備沖擊A股上市的關(guān)鍵時期。

　　近幾年來，中泰證券的業(yè)績也并不突出。2016年至2018年，中泰證券分別實現(xiàn)凈利潤25.33億元、18.96億元和10.70億元，分別同比下降58.41%、25.16%、43.56%。

　　盡管取消審核并不意味著終止IPO，但有業(yè)內(nèi)人士表示，按照目前的審核流程時間來看，中泰證券再次沖擊上會，可能還需等待幾個月。

　　對于中泰證券而言，這條坎坷的IPO之路，能否掃除障礙、迎來轉(zhuǎn)機，依然是一個未知數(shù)。

　　最新IPO排隊企業(yè)名單

　　新三板擬IPO企業(yè)排隊名單

　　帶“*”為西部12省區(qū)市及比照執(zhí)行的地區(qū)首發(fā)在審企業(yè)。

（文章來源：全景財經(jīng)）

                (責(zé)任編輯：DF010)