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中國(guó)人有一句俗話叫男怕入錯(cuò)行，其實(shí)選股也是一樣的，選錯(cuò)了行業(yè)和公司，賠本賺吆喝是常家便飯。詳見：一個(gè)簡(jiǎn)單易行的選股策略 最近兩年，如果你持有以藍(lán)籌、白馬為主的核心資產(chǎn)，通常收益會(huì)不錯(cuò)，但是如果你持有中證500這樣的中小盤股，恐怕會(huì)比較煎熬。 如何選擇核心資產(chǎn)類股票？我覺得參考外資重倉(cāng)股、基金重倉(cāng)股是一個(gè)不錯(cuò)的思路。關(guān)于外資重倉(cāng)股，我之前寫過很多次，今天重點(diǎn)介紹一下基金重倉(cāng)股。詳見：白馬股全線暴漲，背后的推手是外資 我簡(jiǎn)單做了一個(gè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，并精選出今年三季度基金重倉(cāng)的前20只股票。下面我從行業(yè)、漲幅、估值等三角度分別扯一扯。 1、行業(yè)：大消費(fèi)股扎堆，茅臺(tái)是基金第一重倉(cāng)股截止2019年三季度末，基金重倉(cāng)股的前三名是貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安和五糧液，持股市值分別為727億、725億和394億元。
從行業(yè)來看，前20只基金重倉(cāng)股可謂大消費(fèi)股扎堆。我關(guān)注的高端白酒三劍客“茅五瀘”，白電雙雄格力電器和美的集團(tuán)，乳制品龍頭伊利股份都在其中。 其它行業(yè)，醫(yī)藥行業(yè)的恒瑞醫(yī)藥、長(zhǎng)春高新，電子行業(yè)的立訊精密、?？低?，銀行業(yè)的招商銀行、興業(yè)銀行，養(yǎng)豬業(yè)的溫氏股份、牧原股份，都是最近一兩年的超級(jí)明星股，其中大部分也算得上是核心資產(chǎn)。 2、收益：今年平均漲幅85%，跑贏大盤66個(gè)百分點(diǎn)三季度20只基金重倉(cāng)股，平均漲幅是85%，而同期滬指的漲幅是19%，滬深300的漲幅是32%。也就是說，上述20只基金重倉(cāng)股的平均漲幅，跑贏大盤66個(gè)百分點(diǎn)，跑贏滬深300指數(shù)53個(gè)百分點(diǎn)。
在20只基金重倉(cāng)股中，漲幅前三名的公司分別是牧原股份、立訊精密和長(zhǎng)春高新，漲幅分別為224%，219%和173%。原因很簡(jiǎn)單，今年養(yǎng)豬、華為產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥股的表現(xiàn)都不錯(cuò)。白酒這一塊，五糧液、瀘州老窖、貴州茅臺(tái)都進(jìn)了前十名。詳見：18只白酒股三季報(bào)點(diǎn)評(píng) 今年漲的比較差的公司都是包括?？低暋⒁晾煞?、保利地產(chǎn)、萬(wàn)科A等。這些公司漲幅較低，都各有各的原因。目前來看，地產(chǎn)股貌似是核心資產(chǎn)里漲幅普遍低的一個(gè)板塊。 3、估值：普遍比較貴，地產(chǎn)股或是最后的價(jià)值洼地從估值情況來看，20只基金重倉(cāng)股整體來看估值比較貴，恒瑞、茅臺(tái)、五糧液等，今年都是漲幅巨大，估值貴得離譜。
目前來看，基金重倉(cāng)的這些核心資產(chǎn)，也就地產(chǎn)股今年的漲幅較小，估值較低，有點(diǎn)A股最后的價(jià)值洼地的意思。地產(chǎn)股有政策打壓，行業(yè)洗牌也在加劇，長(zhǎng)期來看，這個(gè)行業(yè)也將是贏家通吃的局面，像萬(wàn)科這種龍頭股，仍值得期待。 不過年底將近，我已經(jīng)無心戀戰(zhàn)。今年的收成不錯(cuò)，冬至已過，是時(shí)候貓冬去了！詳見：目前的市場(chǎng)和我們的任務(wù) |
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