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建立自己的交易系統(tǒng)，是一名成熟的股票投資者的重要標(biāo)志。 交易系統(tǒng)是指在證券市場中能反復(fù)使用，并實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定贏利的一套規(guī)則和方法，主要內(nèi)容包括良好的風(fēng)險(xiǎn)控制、科學(xué)的資金管理、有效的分析技術(shù)、理性的交易策略、嚴(yán)格的交易紀(jì)律等。 與大家分享一個(gè)我長期使用的交易系統(tǒng)：風(fēng)控為王、趨勢為主、結(jié)構(gòu)為輔。 一、風(fēng)控為王 良好的風(fēng)險(xiǎn)控制和科學(xué)的資金管理，本質(zhì)都是講風(fēng)險(xiǎn)控制。巴菲特曾說過自己投資的三大原則是：第一，保住本金；第二，保住本金；第三，謹(jǐn)記第一條和第二條。對(duì)于一名A股市場上的散戶，一定要謹(jǐn)記股神的忠告，一定要牢記風(fēng)控永遠(yuǎn)是股票投資最重要、最重要、最重要的事情。 沒有良好的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，無論技術(shù)分析水平多高，也不可能在A股市場長期穩(wěn)定的贏利。所以我說，風(fēng)控為王，像國王之于一個(gè)國家，統(tǒng)領(lǐng)所有股票投資理念和交易系統(tǒng)。 第一條風(fēng)控原則，設(shè)置兩個(gè)止損位。一是虧損達(dá)10%，二是買入條件不成立或理由消失，舉例說明第二個(gè)止損位，若按底部結(jié)構(gòu)買入4成倉位后，股價(jià)不漲反跌，導(dǎo)致DIF值和股價(jià)再次同步創(chuàng)新低，即底部結(jié)構(gòu)消失，則應(yīng)賣出4成倉位止損。兩個(gè)止損位同樣重要，無論先到達(dá)哪個(gè)止損位，都必須執(zhí)行，鐵血般的執(zhí)行，寧可錯(cuò)賣也不心存僥幸。 第二條風(fēng)控原則，個(gè)股分倉，買入不少于3只個(gè)股。在黑天鵝滿天飛的A股，只買一只股票，風(fēng)險(xiǎn)太大，比如康美藥業(yè)、新城控股、博信股份、ST天寶，全倉買了其中任何一只，都會(huì)大幅虧損。如果我們分倉買入3只個(gè)股，即使不幸踩中一個(gè)雷，大幅損失也只是其中的1/3倉位，對(duì)整體倉位影響有限。 第三條風(fēng)控原則，倉位控制，即科學(xué)的資金管理。用趨勢、結(jié)構(gòu)、浪型對(duì)大盤指數(shù)進(jìn)行綜合的技術(shù)分析，技術(shù)分析的本質(zhì)是概率分析，做大概率方向，防小概率風(fēng)險(xiǎn)，用概率決定倉位，若上漲的概率大，則重倉甚至滿倉；若下跌的概率大，則輕倉甚至空倉。 二、趨勢為主 趨勢一旦形成必將延續(xù)直至逆轉(zhuǎn)，即價(jià)格呈趨勢變動(dòng)，這是技術(shù)分析的核心。我曾用公式測算了許多趨勢類指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)MA均線，是散戶最容易使用、可量化的趨勢指標(biāo)。切線是最直觀、最有效趨勢性防守線。 MA20代表短期趨勢，MA60代表長期趨勢。原則上，突破MA20買入4成倉位，突破MA60買入6成倉位；跌破MA20賣出4成倉位，跌破MA60賣出6成倉位。價(jià)格在突破或跌破MA20和MA60時(shí)，確定買賣操作的基礎(chǔ)上，均線的方向非常重要。當(dāng)均線向下時(shí)，大部分突破都是假信號(hào)；當(dāng)均線向上時(shí)，大部分跌破都是假信號(hào)，所以須根據(jù)均線方向適當(dāng)調(diào)整買賣的倉位。  畫切線就是畫直線，誰都會(huì)畫，二點(diǎn)成一線，但好用。一把直尺走天下，也是許多趨勢理論信奉者的口號(hào)。切線按方向分包括：上升趨勢線（支撐線）、下降趨勢線（壓力線）、震蕩通道線等；按時(shí)間分包括：短期、中長期限趨勢線。切線可以清晰表達(dá)趨勢的方向，是重要的防線。也可以與均線指標(biāo)配合使用，上升趨勢，按均線的買入成功率更高；下降趨勢，按均線的賣出成功率更高；震蕩行情中，價(jià)格會(huì)反復(fù)上穿下破均線，完全按均線交易會(huì)反復(fù)挨打，通道線結(jié)合均線可以過濾部分假信號(hào)。  三、結(jié)構(gòu)為輔 均線指標(biāo)有滯后性、成功率低、震蕩行情假信號(hào)多等缺點(diǎn)。比如按MA20交易，通常已經(jīng)漲了一截，或跌了一段，才進(jìn)行買賣，屬于滯后的右側(cè)交易。經(jīng)歷史回測，按MA20交易，成功率只有30%左右，卻是總體贏利的交易。但這么低的成功率，會(huì)讓很多投資者產(chǎn)生懷疑，以至于在多次交易虧損后，不再堅(jiān)持按均線交易。 MA20買賣法測算 價(jià)格向上突破MA20買入，價(jià)格向下跌破MA20賣出。由于20日均線以收盤價(jià)格進(jìn)行計(jì)算，所以應(yīng)在每天臨近收盤時(shí)，查看價(jià)格是否向上或向下突破均線。如果在臨近收盤時(shí)，價(jià)格離MA20非常近，無法判斷收盤價(jià)是否會(huì)大于或小于MA20值，應(yīng)該等收盤之后觀察比較，并在次日開盤進(jìn)行交易。  MA20買賣法測算結(jié)果 以深成指為例，僅按MA20買賣法這一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)交易（買賣指數(shù)基金），編公式進(jìn)行測算，得出一個(gè)驚人的結(jié)果，收益竟達(dá)到456倍，具體測試情況如下： 完成買入次數(shù)：327次（其中盈利95次，虧損232次） 成功率：29.05% 初始資金：1萬元 當(dāng)前資產(chǎn)總額：456萬元 收益率：456倍 最大虧損幅度：-11.95% 最大盈利幅度：149.27% 總體：盈利次數(shù)少于虧損次數(shù)，但盈利總額大于虧損總額。 以下為深成指走勢圖，以及按MA20買賣法交易的資產(chǎn)總值圖：  MA20買賣法優(yōu)缺點(diǎn) 1、優(yōu)點(diǎn)：總體大幅盈利，失敗的交易虧損幅度小，成功的交易盈利幅度大，即虧小賺大。 2、缺點(diǎn)：成功率低，不到30%，震蕩行情反復(fù)挨打?qū)?huì)使交易者產(chǎn)生挫敗感，產(chǎn)生懷疑，從而不再堅(jiān)持。 所以需要用MACD指標(biāo)的頂?shù)捉Y(jié)構(gòu)進(jìn)行輔助，適當(dāng)調(diào)整買賣時(shí)點(diǎn)，盡量在突破或跌破均線之前尋找交易點(diǎn)，進(jìn)行左側(cè)交易。什么是MACD指標(biāo)的頂?shù)妆畴x和頂?shù)捉Y(jié)構(gòu)呢？上漲時(shí)，比較DIF值的高點(diǎn)與指數(shù)的高點(diǎn)如果不是同步創(chuàng)新高，就是頂部背離；下跌時(shí)，比較DIF值的低點(diǎn)與指數(shù)的低點(diǎn)如果不是同步創(chuàng)新低，就是底部背離；當(dāng)出現(xiàn)背離后，DIF向上拐頭形成金叉或向下拐頭形成死叉，就是頂部背離結(jié)構(gòu)和底部背離結(jié)構(gòu)。  可以用60分鐘及以上周期的頂?shù)捉Y(jié)構(gòu)，提前左側(cè)交易，能買到更低的位置，賣到更高的位置，從而解決滯后問題，并提高成功率。 |
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