自由議付信用證 (Freely Negotiabel L/C)：也稱(chēng)公開(kāi)議付信用證 (Open Negotiable L/C)或非限制性信用證(Non-restricted Negotiable L/C)。

是規(guī)定任何銀行都可以辦理議付的信用證，有即期和遠(yuǎn)期兩種。自由議付信用證載有自由議付的文句，

例如：“This credit is available with any bank by negotiation”。

自由議付信用證的受益人可以自由選定一間對(duì)自己有利的銀行來(lái)辦理議付。

二. 匯票貼現(xiàn)Discounting Bills of Exchange 的概念

在國(guó)際市場(chǎng)中，一張遠(yuǎn)期匯票的持票人在需要資金時(shí)，將持有的未到期商業(yè)匯票在付款人付款前取得票款，可以經(jīng)過(guò)背書(shū)將匯票轉(zhuǎn)讓給銀行或貼現(xiàn)行或金融公司，由金融機(jī)構(gòu)在票據(jù)金額中扣除貼現(xiàn)利息后，將余款支付給貼現(xiàn)申請(qǐng)人(匯票持有人)的票據(jù)行為叫做貼現(xiàn)。

貼現(xiàn)既是一種票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，又是一種授信行為。

金融機(jī)構(gòu)通過(guò)接受匯票而給持票人短期貸款，匯票到期時(shí)，銀行無(wú)條件兌現(xiàn)匯票，金融機(jī)構(gòu)就能通過(guò)收回匯票金額而沖銷(xiāo)貸款。

如果銀行到期不獲票據(jù)付款，則可以向匯票的所有債務(wù)人行使追索權(quán)。

票據(jù)貼現(xiàn)就其性質(zhì)而言是銀行的一項(xiàng)授信業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上是通過(guò)貼現(xiàn)的方式給持票人以貸款。

但與一般貸款不同的是，由于貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)是通過(guò)背書(shū)方式取得票據(jù)的票據(jù)權(quán)利人，所以出票人、收款人、背書(shū)人、承兌人和保證人均對(duì)該貸款(票據(jù)金額)承擔(dān)連帶責(zé)任，這樣，最大限度地保證了這種短期貸款的資金安全。

匯票貼現(xiàn)的限制：

1．出票人在票據(jù)上記載“不得轉(zhuǎn)讓”字樣，其后手以此票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)的，通過(guò)貼現(xiàn)取得票據(jù)的持票人不享有票據(jù)權(quán)利。

2．背書(shū)人在票據(jù)上記載“不得轉(zhuǎn)讓”字樣，其后手以此票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)的，原背書(shū)人對(duì)后手的被背書(shū)人不承擔(dān)票據(jù)責(zé)任。

3．商業(yè)匯票的持票人向非其開(kāi)戶(hù)銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，與向其開(kāi)戶(hù)銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)具有同等的法律效力。但是，持票人有惡意或者與貼現(xiàn)銀行惡意串通的除外。

4．再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：

（1）再貼現(xiàn)是指票據(jù)到期前，貼現(xiàn)銀行向中央銀行背書(shū)轉(zhuǎn)讓票據(jù)，中央銀行扣除再貼現(xiàn)利息后，將余額支付給貼現(xiàn)銀行的一種票據(jù)行為。

（2）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是貼現(xiàn)銀行向其他商業(yè)銀行背書(shū)轉(zhuǎn)讓票據(jù)的票據(jù)行為。

兩者均為票據(jù)尚未到期，貼現(xiàn)銀行基于資金的需要，而向中央銀行或其他商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利的行為。

三.遠(yuǎn)期信用證（Usance Credit）是指開(kāi)證行或其指定付款行收到受益人交來(lái)的遠(yuǎn)期匯票后，并不立即付款，而是先行承兌，等匯票到期再行付款的信用證。

遠(yuǎn)期信用證，按承兌人的不同又可分為銀行承兌遠(yuǎn)期信用證和商號(hào)承兌遠(yuǎn)期信用證。

1.銀行承兌遠(yuǎn)期信用證（Banker's Acceptance Credit）是指以開(kāi)證行或其指定的另一家銀行為付款人的信用證。

使用這種信用證時(shí)，一般由出口地的議付行對(duì)受益人交來(lái)的符合信用證規(guī)定的遠(yuǎn)期匯票和單據(jù)進(jìn)行審查，無(wú)誤后再送交開(kāi)證行或其指定付款行請(qǐng)求承兌；

承兌后，到期付款。開(kāi)證行或其指定付款行或其在議付行所在地的分行或代理行承兌遠(yuǎn)期匯票后，留下單據(jù)，退還匯票；

在匯票到期前，受益人或議付行可持退回的承兌匯票向當(dāng)?shù)刭N現(xiàn)市場(chǎng)進(jìn)行貼現(xiàn)，扣除貼現(xiàn)日至到期日的利息，立即收入現(xiàn)金；

如當(dāng)?shù)責(zé)o貼現(xiàn)市場(chǎng)，可向承兌銀行要求貼現(xiàn)，也可等到匯票到期日再向承兌銀行兌款。

2.商號(hào)承兌信用證（Trader's Acceptance Credit）是以開(kāi)證人作為遠(yuǎn)期匯票付款人的信用證。

遠(yuǎn)期匯票需由開(kāi)證人辦理承兌，但開(kāi)證行仍要對(duì)開(kāi)證人的承兌和到期付款負(fù)責(zé)。

商號(hào)承兌匯票也可貼現(xiàn)，但其貼現(xiàn)條件比銀行承兌匯票差，故受益人一般不樂(lè)于接受商號(hào)承兌信用證而要求開(kāi)立銀行承兌信用證。

這兩種承兌信用證均可訂有利息條款，這是受益人給予開(kāi)證人的一種資金融通便利。

四.遠(yuǎn)期自由議付信用證（Negotiation L/C with a Usance Draft）是指開(kāi)證行或付款行在收到符合信用證條款的議付單據(jù)時(shí)不立即付款，

而是開(kāi)證銀行和其指定付款銀行在見(jiàn)到受益人出具的符合要求的單據(jù)（匯票或其它文件）后的將來(lái)某一天付款的信用證。

遠(yuǎn)期自由議付信用證根據(jù)匯票的支取時(shí)間分別為未來(lái)的30天，60天，90天等。

在這種情況下，匯票首先由開(kāi)證行/付款行承兌，在到期日付款。

遠(yuǎn)期自由議付信用證的議付銀行不受限制，但是，由于其遠(yuǎn)期的性質(zhì)，常常就就遠(yuǎn)期匯票的貼現(xiàn)費(fèi)用和利息問(wèn)題作出規(guī)定。

比如：

1.Discount charges (1.5%) for payment at 120 days are borne by the buyers and are payable at maturity in the scope and in the surplus of this credit.

120天期付款的貼現(xiàn)費(fèi)用（1.5%）由買(mǎi)家承擔(dān)，到期付款，可在本證金額范圍內(nèi)和超出本證金額支取。

2.Available for payment/ acceptance of your drafts drawn at 60 days after bill of lading date on us. Discount charges if any, are for the account of applicant.

憑提單日起60天以我行為付款人的匯票可以辦理付款/承兌，如需貼現(xiàn)，則貼現(xiàn)費(fèi)用由開(kāi)證申請(qǐng)人承擔(dān)。

3.Settlement at maturity will be by means of our sight draft on DBS Commercial Bank .Credit amount includes interest at rate of 3% for 120 days, such interest being for applicant account.

到期結(jié)算時(shí)，可用我行的即期匯票向DBS商業(yè)銀行索償，信用證金額包括以3%計(jì)收的120天利息。本利息由開(kāi)證申請(qǐng)人承擔(dān)。

遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)中，通常信用證的付款時(shí)間為90天，最多不超過(guò)180天。其合理期多依據(jù)進(jìn)口產(chǎn)品資金回收周期而定。

一些進(jìn)口商無(wú)論進(jìn)口什么總是時(shí)間越長(zhǎng)越好，很多進(jìn)口商要求360天遠(yuǎn)期付款，目的是想盡量長(zhǎng)時(shí)間地占用銀行資金。

五.假遠(yuǎn)期信用證（Usance Credit Payable at Sight）：

是指買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂的貿(mào)易合同原規(guī)定為即期付款，但來(lái)證要求出口人開(kāi)立遠(yuǎn)期匯票，同時(shí)在來(lái)證上又說(shuō)明該遠(yuǎn)期匯票可即期議付，由付款行負(fù)責(zé)貼現(xiàn)，其貼現(xiàn)費(fèi)用和延遲期付款利息由開(kāi)證人負(fù)擔(dān)的信用證。

這種信用證，對(duì)出口人來(lái)說(shuō)仍屬于即期十足收款的信用證；但對(duì)開(kāi)證人來(lái)說(shuō)則屬于遠(yuǎn)期付款的信用證，故也稱(chēng)為“買(mǎi)方遠(yuǎn)期信用證”（Buyer's Usance Credit）。

進(jìn)口人所以愿意使用假遠(yuǎn)期信用證，是因?yàn)椋?/p>

其一. 他可以利用貼現(xiàn)市場(chǎng)或國(guó)外銀行資金以解決資金周轉(zhuǎn)不足的困難；

其二.是擺脫進(jìn)口國(guó)外匯管制法令的限制。

它是指開(kāi)證銀行應(yīng)進(jìn)口企業(yè)請(qǐng)求，在開(kāi)出信用證中規(guī)定受益人開(kāi)立遠(yuǎn)期匯票，由付款行進(jìn)行貼現(xiàn)。

并規(guī)定一切利息和費(fèi)用由進(jìn)口商承擔(dān)的信用證，即遠(yuǎn)期匯票即期付款，并由進(jìn)口商向融資銀行支付貼現(xiàn)費(fèi)用。

假遠(yuǎn)期信用證（Usance Letter of Credit Payable at sight）的特點(diǎn)，系匯票為遠(yuǎn)期，按即期付款；

付款銀行同意即期付款，貼現(xiàn)費(fèi)用由進(jìn)口商承擔(dān)。換言之，是由出口商向進(jìn)口商開(kāi)立遠(yuǎn)期匯票，但信用證明文規(guī)定按即期收匯。

這種作法的實(shí)質(zhì)是由開(kāi)證銀行或付款銀行對(duì)進(jìn)口商提供融通資金的便利，所須支付的利息由進(jìn)口商承擔(dān)。

對(duì)出口商來(lái)講，可即期獲得匯票的票款，但亦承擔(dān)匯票到期前被追索的風(fēng)險(xiǎn)。

凡在信用證載明如下條款者，皆為假遠(yuǎn)期信用證：

1.遠(yuǎn)期匯票按即期議付，由本銀行（開(kāi)證銀行）貼現(xiàn)，貼現(xiàn)及承兌費(fèi)由進(jìn)口商承擔(dān)。

Usance Drafts to be negotiated at sight basis and discounted by us （Issuing Bank）, discount charges and acceptance commission are for Importer's account.

2.遠(yuǎn)期匯票按即期議付，利息由買(mǎi)方承擔(dān)。

Usance draft to be negotiated at sight basis, interest is for Buyer's account.

3. 授權(quán)議付銀行議付遠(yuǎn)期匯票，依票額即期付款。

The Negotiating Bank is authorized to negotiate the usance drafts at sight for the face amount.

4. 本信用證項(xiàng)下開(kāi)立的遠(yuǎn)期匯票可按即期議付。

Usance drafts drawn under this credit are to be negotiated at sight basis.

5， UCP600 信用證中條款 42C DRAFTS AT：AT XXX DAYS AFTER SIGHT 即為假遠(yuǎn)期信用證

至于我們是否接受?chē)?guó)外開(kāi)來(lái)的假遠(yuǎn)期信用證，關(guān)鍵取決于來(lái)證中是否說(shuō)明下述三項(xiàng)內(nèi)容：

其一是出口人的遠(yuǎn)期匯票由付款行保證貼現(xiàn)；

其二是貼現(xiàn)費(fèi)用和遲期付款利息由開(kāi)證人負(fù)擔(dān)；

其三是受益人能即期收到十足貨款。同時(shí)具備了這三條，才可 接受，否則不予接受。

六.假遠(yuǎn)期信用證與遠(yuǎn)期信用證的區(qū)別主要有以下幾點(diǎn)：

1.開(kāi)證基礎(chǔ)不同。假遠(yuǎn)期信用證是以即期付款的貿(mào)易合同為基礎(chǔ)；而遠(yuǎn)期信用證是以遠(yuǎn)期付款的貿(mào)易合同為基礎(chǔ)。

2.信用證的條款不同。假遠(yuǎn)期信用證中有“假遠(yuǎn)期”條款；而遠(yuǎn)期信用證中只有利息由誰(shuí)負(fù)擔(dān)條款。

3.利息的負(fù)擔(dān)者不同。假遠(yuǎn)期信用證的貼現(xiàn)利息由進(jìn)口商負(fù)擔(dān)；而遠(yuǎn)期信用證的貼現(xiàn)利息由出口商負(fù)擔(dān)。

4.收匯時(shí)間不同。假遠(yuǎn)期信用證的受益人能即期收匯；而遠(yuǎn)期信用證要匯票到期才能收匯。