根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》（國(guó)發(fā)［1996］35號(hào)）的規(guī)定，項(xiàng)目資本金指在投資項(xiàng)目總投資中由投資者認(rèn)繳的出資額，對(duì)投資項(xiàng)目而言是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。在實(shí)踐操作過(guò)程中，SPV公司項(xiàng)目資本金應(yīng)如何運(yùn)作及如何進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃？肖太壽財(cái)稅工作室分析如下。

（一）SPV公司項(xiàng)目資本金與SPV公司注冊(cè)資本的區(qū)別

2013版《公司法》第二十六條第一款：“有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額?！弊?cè)資本不僅僅是為了取得有限公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照而必須具備的一項(xiàng)內(nèi)容，而是為了向公眾昭示其承擔(dān)責(zé)任的限額。注冊(cè)資本與項(xiàng)目資本金時(shí)有嚴(yán)格的區(qū)別。

1、在PPP項(xiàng)目實(shí)踐中，存在將項(xiàng)目資本金等同于注冊(cè)資本的情況。

根據(jù)財(cái)政部《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》(財(cái)金﹝2015)21號(hào))第15條規(guī)定：“股權(quán)投資支出應(yīng)當(dāng)依據(jù)項(xiàng)目資本金要求以及項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)合理確定。股權(quán)投資支出責(zé)任中的土地等實(shí)物投入或無(wú)形資產(chǎn)投入，應(yīng)依法進(jìn)行評(píng)估，合理確定價(jià)值。計(jì)算公式為：股權(quán)投資支出＝項(xiàng)目資本金×政府占項(xiàng)目公司股權(quán)比例?！?/span>從文義上進(jìn)行解釋?zhuān)@實(shí)際上將項(xiàng)目資本金等同于注冊(cè)資本，財(cái)政部此款的落腳點(diǎn)在于兩者均為社會(huì)資本方認(rèn)繳的出資額，也都是社會(huì)資本方自有資金，為非債務(wù)性資金，社會(huì)資本方按該比例享有所有者權(quán)益。從國(guó)務(wù)院對(duì)項(xiàng)目資本金的定義看，其與《公司法》對(duì)注冊(cè)資本的定義沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。

2，在PPP項(xiàng)目實(shí)踐中，有的項(xiàng)目資本金數(shù)額和注冊(cè)資本數(shù)額不相等。

法律層面上，項(xiàng)目資本金并不等同于注冊(cè)資本，也未有強(qiáng)制性規(guī)定要求兩者數(shù)額必須等同。但從實(shí)操層面出發(fā)，政府方與社會(huì)資本方則基于不同立場(chǎng)存在天然的矛盾。從政府方角度出發(fā)，基于會(huì)計(jì)處理、項(xiàng)目核算審計(jì)的方便性以及對(duì)于項(xiàng)目投資安全性的要求等方面考慮，一般會(huì)傾向于在采購(gòu)文件中要求注冊(cè)資本數(shù)額等同于資本金數(shù)額；而社會(huì)資本方往往從股東責(zé)任、股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本、稅收、退出風(fēng)險(xiǎn)等角度出發(fā)，不愿意將大筆資金作為注冊(cè)資本注入SPV，傾向于通過(guò)股東借款或者融資解決大部分資金需求。

3，兩者設(shè)立的最低比例要求不同。

項(xiàng)目資本金從固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目本身出發(fā)，跟進(jìn)國(guó)發(fā)［2015］51號(hào)文的規(guī)定，目前各行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目有最低資本金比例的要求，項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目投資額的20%-30%。而注冊(cè)資本從SPV設(shè)立和運(yùn)行出發(fā)，根據(jù)2013版《公司法》的規(guī)定，取消了公司注冊(cè)資本有最低比例的限制。

（二）項(xiàng)目資本金運(yùn)作方式及賬務(wù)處理

對(duì)于資金綜合實(shí)力較弱的社會(huì)資本方而言，很難做到“項(xiàng)目資本金等于項(xiàng)目公司注冊(cè)資本”的模式，而多數(shù)是“項(xiàng)目資本金大于項(xiàng)目公司注冊(cè)資本”的模式。此模式下是先有項(xiàng)目公司注冊(cè)資本，再有項(xiàng)目資本金，而非同時(shí)到位。此外，該模式的一個(gè)會(huì)計(jì)操作重點(diǎn)是將股東補(bǔ)足項(xiàng)目公司注冊(cè)資本和項(xiàng)目資本金差額部分納入資本公積還是股東借款？分析如下：

1、運(yùn)作方式一：項(xiàng)目公司注冊(cè)資本和項(xiàng)目資本金差額部分納入資本公積處理。

對(duì)規(guī)范性要求較高的銀行而言，面對(duì)項(xiàng)目資本金大于項(xiàng)目公司注冊(cè)資本模式，通常會(huì)要求項(xiàng)目公司將股東補(bǔ)足項(xiàng)目公司注冊(cè)資本和項(xiàng)目資本金差額部分納入“資本公積”核算，在會(huì)計(jì)處理上，借：銀行存款，貸：資本公積。因資本公積可用于轉(zhuǎn)增股本，但不可用以分配，故而可以近似地認(rèn)為該方式和直接將項(xiàng)目資本金等同視為項(xiàng)目公司注冊(cè)資本的做法相同。

2、運(yùn)作方式二：項(xiàng)目公司注冊(cè)資本和項(xiàng)目資本金差額部分視為股東借款。

在提供配套貸款的銀行要求不太“嚴(yán)格”時(shí)，項(xiàng)目公司通常會(huì)直接將股東補(bǔ)足項(xiàng)目公司注冊(cè)資本和項(xiàng)目資本金差額部分完全視為股東借款，放在“其他應(yīng)付款”科目下核算，在會(huì)計(jì)處理上，借：銀行存款，貸：其他應(yīng)付款。這種將項(xiàng)目公司注冊(cè)資本和項(xiàng)目資本金差額部分放在“其他應(yīng)付款”科目下核算，便于社會(huì)資本方項(xiàng)目資本金投入的退出，但需要強(qiáng)調(diào)的是，如果為項(xiàng)目提供貸款的銀行尚未確定，在會(huì)計(jì)處理上采用“股東借款”的方式補(bǔ)足項(xiàng)目資本金，很有可能會(huì)造成項(xiàng)目公司債務(wù)融資的困難，影響項(xiàng)目的落地實(shí)施乃至造成項(xiàng)目流產(chǎn)，所以需嚴(yán)格把握好審計(jì)和申報(bào)節(jié)點(diǎn)，如有必要，做好及時(shí)調(diào)整工作。

（三）項(xiàng)目資本金運(yùn)作方式的稅務(wù)規(guī)劃

基于以上法務(wù)、財(cái)務(wù)分析，項(xiàng)目資本金運(yùn)作方式的稅務(wù)規(guī)劃如下

1、項(xiàng)目公司注冊(cè)資本和項(xiàng)目資本金差額部分必須納入資本公積處理，可以給項(xiàng)目公司減少不少印花稅。

《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于對(duì)營(yíng)業(yè)賬簿減免印花稅的通知》（財(cái)稅〔2018〕50號(hào)）規(guī)定：自2018年5月1日起，對(duì)按萬(wàn)分之五稅率貼花的資金賬簿減半征收印花稅，對(duì)按件貼花五元的其他賬簿免征印花稅。《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于資金賬簿印花稅問(wèn)題的通知》( 國(guó)稅發(fā)〔1994〕25號(hào))第一條“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位執(zhí)行“兩則”后，其“記載資金的賬簿”的印花稅計(jì)稅依據(jù)改為“實(shí)收資本”與“資本公積”兩項(xiàng)的合計(jì)金額”。第二條“企業(yè)執(zhí)行“兩則”啟用新賬簿后，其“實(shí)收資本”和“資本公積”兩項(xiàng)的合計(jì)金額大于原已貼花資金的，就增加的部分補(bǔ)貼印花”。因此，依據(jù)上述規(guī)定資金賬簿減半征收印花稅是指“實(shí)收資本”和“資本公積”兩項(xiàng)的合計(jì)金額增加部分，原適用萬(wàn)分之五的印花稅稅率，2018年5月1日起，可享受減半征收印花稅的優(yōu)惠，即實(shí)際稅負(fù)為萬(wàn)分之二點(diǎn)五。

基于以上稅收政策，財(cái)務(wù)分析，項(xiàng)目資本金運(yùn)作方式的稅務(wù)規(guī)劃是：項(xiàng)目公司注冊(cè)資本和項(xiàng)目資本金差額部分必須納入資本公積處理，可以減少一半的印花稅。

 2、項(xiàng)目公司注冊(cè)資本和項(xiàng)目資本金差額部分視為股東借款，如果股東是法人則會(huì)視同銷(xiāo)售繳納6%的增值稅和企業(yè)所得稅。

根據(jù)財(cái)稅【2016】36號(hào)文件附件1：《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》第十四條第（一）項(xiàng)的規(guī)定，單位或者個(gè)體工商戶(hù)向其他單位或者個(gè)人無(wú)償提供服務(wù)視同銷(xiāo)售服務(wù)繳納增值稅，但用于公益事業(yè)或者以社會(huì)公眾為對(duì)象的除外。因此，項(xiàng)目公司注冊(cè)資本和項(xiàng)目資本金差額部分視為股東借款，將視同企業(yè)股東無(wú)償給項(xiàng)目公司提供貸款服務(wù)，應(yīng)按照6%依法繳納增值稅，同時(shí)要繳納企業(yè)所得稅。

3、項(xiàng)目公司資本金運(yùn)作的稅務(wù)規(guī)劃

通過(guò)以上涉稅分析可知，在PPP項(xiàng)目公司設(shè)立階段，項(xiàng)目公司注冊(cè)資本和項(xiàng)目資本金差額部分，必須納稅“資本公積”財(cái)務(wù)核算，一來(lái)可使項(xiàng)目公司少繳納印花稅；二來(lái)可以滿(mǎn)足國(guó)家對(duì)設(shè)備資本投資建設(shè)PPP項(xiàng)目的項(xiàng)目資本金的管理要求，沒(méi)有審計(jì)和法律風(fēng)險(xiǎn)。