小微信貸科技「數字化」變革下的新機遇。

—— 馨金融

十一前后，小微金融領域再度成為新金融領域最受關注的話題。

近日，世界銀行集團(World Bank Group)和二十國集團(G20)旗下的「全球中小企業(yè)論壇」頒布了2019年「全球小微金融獎」獲獎結果，中國企業(yè)斬獲多項大獎。其中，「全球小微金融獎」產品創(chuàng)新金獎由中國信貸科技解決方案提供商大數金融獲得。

早在2012年，「二十國集團」為應對被稱為「世界性難題」的中小微企業(yè)融資難問題，特別成立中小企業(yè)金融論壇，旨在促進新興國家的普惠金融發(fā)展。而該獎項的設立初衷，是在世界范圍內尋找并獎勵在小微金融領域做出突出貢獻的金融機構和金融科技公司。

作為一個已經困擾全球各國近百年的金融難題，各個國家都在積極探索解決之道。今年這一獎項花落中國的金融科技公司，本身也說明了中國在探索小微信貸領域方面所取得的進展。

尤為值得注意的是，近幾年中國金融科技行業(yè)的迅猛發(fā)展使得國內市場在許多領域實現(xiàn)了「彎道超車」，其中最為典型的就是移動支付和消費信貸。

眼下，伴隨著政策的引導和市場需求的增加，小微信貸科技在國內市場開啟了新一輪的模式創(chuàng)新與探索，如果能夠經受住市場波動和周期的考驗，將為中國金融科技的發(fā)展帶來更大的想象空間。

1 「數字化」變革

與消費信貸的發(fā)展路徑一樣，新一輪小微信貸科技的崛起，也是基于大數據、人工智能、云計算等新的技術手段，即「數字化」模式來提升小微信貸服務的滲透率和效率，實現(xiàn)更好的風險管理和流程管理。

事實上，這也是前述獎項評選的重要標準。根據組委會評價，大數金融能夠獲得獎項的主要原因是其通過有效利用科技與大數據，為解決中小企業(yè)無抵押貸款問題提供了解決方案，為小微金融服務在中國市場的拓展與下沉做出了貢獻。

「數字化」之所以會成為小微信貸科技創(chuàng)新的關鍵，是因為它為打破小微信貸的「不可能三角——同時實現(xiàn)風險（可控）、成本（可控）、規(guī)模（發(fā)展）三個目標提供了可能。

我在之前的文章《中國小微金融往事中》曾經系統(tǒng)地梳理了過去15年中國小微金融服務的發(fā)展歷程?？偨Y起來，在這場「數字化」變革降臨之前，小微信貸技術已經經歷過兩次變遷，其中包括最傳統(tǒng)抵押模式，和后來一度成為市場主流、被銀行廣泛應用的IPC模式、圈鏈會模式。

盡管后者通過信貸員的培養(yǎng)、規(guī)范風控流程和互聯(lián)互保的方式在一定程度上解決了抵押物缺乏、風險識別能力不足的問題，但是由于沒有擺脫對于「人」的依賴，有一些問題始終無法解開：

一是隨著業(yè)務規(guī)模擴張成本持續(xù)上升，無法形成規(guī)模經濟；二是在操作中可能會產生業(yè)務變形，管理難度大。此外還有行業(yè)集中度高、周期波動風險高等潛在問題，也就是「不可能三角」。

而在新一輪的「數字化」變革中，通過技術創(chuàng)新在全流程中的應用提升效率、降低成本、減少人工干預，解決了此前無法解決的一系列問題。以大數金融為例，其在前端獲客、貸中審批和貸后管理方面都表現(xiàn)出了高度「數字化」的特征。

從獲客開始，平臺一方面加強與場景方合作，包括稅務管理、財務管理等軟件，同時結合線下獲客，不僅能夠實現(xiàn)精準營銷，還能在獲客之初就對于用戶進行了初步分類與篩選；

進入審批流程后，大數金融可以通過大數據采集和建模過濾欺詐風險、透視客戶風險特征、完善用戶畫像，并將用戶推薦給相匹配的金融機構；

而一旦進入貸后監(jiān)控流程，利用覆蓋不同逾期時段的評分卡，可以預測客戶在不同逾期時段的還款概率。

這種模式的優(yōu)勢在于，自動化、批量化的獲客和審批大幅壓縮了業(yè)務成本，也提升了效率，而在核心審批環(huán)節(jié)擺脫了對于「人」的依賴之后，減少了騙貸發(fā)生的概率，并優(yōu)化了貸后管理的效果。

對于小微信貸而言，「數字化」模式的核心和難點在于數字風控技術，這一技術在小金額的信用卡及消費信貸領域已應用成熟。

大數金融的技術獨特之處在于，面對風險識別更難、貸款額度需求更高、受經濟波動影響更大的小微客群，其成功地將數字風控技術應用于筆均數十萬的大金額、純信用、經營性貸款產品中，實現(xiàn)了理念的突破，也跨越了巨大的技術鴻溝。

事實上，不只是大數金融，前述評選中同樣獲得評委會青睞的網商銀行也是「數字化」模式的典型代表。其通過生態(tài)內積累的數據、模型，以及后來以移動支付為觸手衍生到生態(tài)外建立起的數字化能力。但與專注于中大金額融資服務的大數金融不同，網商銀行的「310」模式是基于短期、小額的商戶信貸需求。

這也是小微信貸科技經歷了數字化變革之后所產生的新特征——基于市場分層，不同類型市場參與者可以提供更加差異化的服務。

2 新機遇

技術進步是小微信貸服務進化與迭代關鍵因素，卻并不是全部，新技術和新模式的落地還需要更多因素的配合，比如市場需求急速增長、監(jiān)管政策的支持、基礎設施的完善等等。

基于傳統(tǒng)信貸模式的缺陷，小微信貸領域的市場服務缺口長期存在。世界銀行2018年1月發(fā)布的中小微企業(yè)融資缺口報告顯示，在中國 5600 萬家的中小微企業(yè)中，有超過 41% 的企業(yè)存在融資約束，中小微企業(yè)的融資供給僅能滿足潛在融資需求的 57%，融資缺口接近1.9萬億美元，約占同期GDP的17%。

監(jiān)管部門也致力于通過不同手段推動這一問題的解決。

就在十一前后，相關部門就先后發(fā)布了《關于深入開展“信易貸”支持中小微企業(yè)融資的通知》、《2019年中國普惠金融發(fā)展報告》等相關文件，在基礎設施、技術和模式創(chuàng)新和政策激勵等方面鼓勵其發(fā)展。

而對于致力于小微信貸科技的市場玩家而言，除了市場需求和政策利好之外，一個更重要的市場機遇在于新金融行業(yè)的專業(yè)化分工浪潮，To B服務獲得青睞，這使得大數金服、網商銀行這樣的技術方得以快速將技術能力開放給持牌機構，加速小微信貸服務的下沉。

政府工作報告在明確提出「引導金融機構擴大信貸投放、降低貸款成本」、「增強信貸投放能力」的要求之外，直接給出了業(yè)務增長的數字指標「今年國有大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款要增長30%以上」。

銀保監(jiān)會數據顯示，截至2018年四季度末，大型商業(yè)銀行用于小微企業(yè)貸款的余額為71022億元。照此測算，貸款余額增長30%，整體規(guī)模至少將擴張2萬億以上，這還不包括股份行、城商行以及農商行，他們才是真正的小微貸款主力。

如此龐大的規(guī)模增長本就不易，要知道，在定下30%的增長目標之前，大型銀行業(yè)小微貸款余額已經連續(xù)三個季度出現(xiàn)下降，更何況這種增長還要伴隨著放貸成本的降低，和風控效率的提升。

對于銀行而言，通過開放合作提升小微貸款服務的質量、加速下沉，將為整個市場帶來巨大的市場機會。仍然以大數據金融為例，從2014年成立至今，大數金融與近50家銀行業(yè)金融機構達成合作，服務小微客戶超過15萬。

另一個角度來講，年初中國人民銀行行長易綱在人大會議記者會上提到，2018年普惠型小微企業(yè)貸款的不良率在6.2%左右。如無法有效降低這個不良率，銀行開展小微業(yè)務的意愿顯然不會長久，一旦政策推進力度下降，那么小微企業(yè)可能會面臨嚴重貸款荒。由此小微信貸必然要解決商業(yè)可持續(xù)性的問題，這也是金融機構建立“敢貸、愿貸、能貸、會貸”長效機制的必要性。

那么小微信貸的商業(yè)可持續(xù)性如何實現(xiàn)？技術上，數字信貸技術降低小微信貸不良率的有效性已被驗證；商業(yè)模式上，在金融供給側結構性改革大背景下，金融機構通過與金融科技公司的合作，引進數字信貸技術并逐步實現(xiàn)自身的技術升級當是大多數金融機構的理想選擇。

事實也證明，金融科技企業(yè)ToB服務，改善的不只是銀行小微信貸業(yè)務的滲透率與普及率，也正推動了數字信貸技術在傳統(tǒng)金融機構體內的發(fā)展。

如2018年初大數金融根據某農商行需求輸出大額信用貸款產品的數字風控技術及全流程業(yè)務系統(tǒng)，該行建立起自己的信貸中心并開展營銷，1年后該行即占當地同類產品市場近50%的份額。這種聯(lián)合運營的模式正推動了銀行信貸技術的升級，也是銀行數字化轉型的一個可選路徑。

更進一步，小微信貸科技進化之后的市場價值也不止局限于國內而言，參考個人消費信貸和移動支付的出海路徑，小微信貸作為一個全球性的金融難題，新技術和新模式對于海外市場的吸引力可能遠勝于前者，部分國內的市場玩家也已經率先開啟了出海探索，而這或許也將為整個中國金融科技市場打開新的空間。

在這個信息泛濫的時代，你我都該珍惜原創(chuàng)的價值，相信優(yōu)質內容的力量。