礦業(yè)為人類提供基本物質(zhì)與能源保障，支撐世界經(jīng)濟(jì)社會(huì)繁榮發(fā)展。當(dāng)今世界，全球經(jīng)濟(jì)、政治、科技、產(chǎn)業(yè)格局處于百年未有之大變局，全球礦產(chǎn)資源生產(chǎn)消費(fèi)格局加快重塑。2018年以來，主要經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易摩擦升級(jí)，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，全球礦業(yè)持續(xù)分化調(diào)整，呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢(shì)：

一、亞非拉發(fā)展中國家強(qiáng)化礦業(yè)支撐工業(yè)化進(jìn)程，美歐發(fā)達(dá)國家加強(qiáng)礦業(yè)對(duì)高端制造業(yè)的支撐。礦業(yè)是亞非拉等發(fā)展中國家的支柱性產(chǎn)業(yè)，剛果（金）、赤道幾內(nèi)亞、安哥拉、阿塞拜疆、哈薩克斯坦、秘魯?shù)?20 多個(gè)國家礦業(yè)產(chǎn)值與GDP之比超過了 20%，這些國家大力發(fā)展礦業(yè)推動(dòng)下游冶煉產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加速工業(yè)化進(jìn)程，大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)。美歐發(fā)達(dá)國家重新振興制造業(yè)，尤其是加強(qiáng)高端制造業(yè)，提出重新重視礦業(yè)，特別是大力加強(qiáng)稀土、鋰、鈷、鎳、螢石等關(guān)鍵礦產(chǎn)的勘查開發(fā)。礦業(yè)在全球經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的地位愈發(fā)凸顯，2018年礦業(yè)為人類提供了 227 億噸的能源、金屬和重要非金屬礦產(chǎn)，總產(chǎn)值高達(dá) 5.9 萬億美元，相當(dāng)于全球GDP的 6.9%。其中，能源礦業(yè)產(chǎn)值 4.5 萬億美元， 占世界礦業(yè)總產(chǎn)值的 76%。

二、經(jīng)濟(jì)格局重塑、美國能源獨(dú)立、應(yīng)對(duì)全球氣候變化，加快重塑全球能源格局。2018 年， 中國、印度、東盟等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體、美歐日韓等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和其他國家分別消費(fèi)了全球35%、36% 和 29% 的能源，全球能源消費(fèi)總體呈現(xiàn)“三分天下”格局。2017年美國成為天然氣凈出口國，2020年后有望成為石油凈出口國，基本實(shí)現(xiàn)能源獨(dú)立，對(duì)全球能源格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。氣候變化促使全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)加速調(diào)整。煤炭占比將持續(xù)下降，清潔能源占比將持續(xù)增加，未來煤炭、石油、天然氣以及非化石能源消費(fèi)占比將呈“四分天下”格局。

三、亞洲新興經(jīng)濟(jì)體已成為全球金屬礦產(chǎn)消費(fèi)中心，重塑全球礦產(chǎn)資源供需格局。2018年，中國、印度、東盟等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體鐵、銅、鋁消費(fèi)全球占比分別為 59%、59% 和 61%，美歐日韓等發(fā)達(dá)國家全球占比分別為 28%、35% 和 29%。未來一定時(shí)期內(nèi)，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體金屬礦產(chǎn)需求仍將持續(xù)增長(zhǎng)，美歐日韓等發(fā)達(dá)國家需求總量呈持續(xù)下降態(tài)勢(shì)。澳大利亞、南美洲地區(qū)是全球最重要的礦產(chǎn)資源供應(yīng)地。澳大利亞和巴西是主要鐵礦石出口國，2018年占全球出口總量的 80%。智利、秘魯是主要銅礦出口國，占全球出口總量的 40%。隨著亞洲礦產(chǎn)資源需求的不斷增加，非洲、東南亞等國家和地區(qū)逐步成為重要礦產(chǎn)資源供應(yīng)地區(qū)，幾內(nèi)亞已成為全球第一大鋁土礦出口國，剛果（金）成為全球第一大鈷礦和第四大銅礦出口國，菲律賓、印度尼西亞的鎳礦出口占全球 84%。

四、全球礦產(chǎn)品市場(chǎng)震蕩調(diào)整，礦業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)分異。2019年，受供需基本面及突發(fā)事件影響，石油、銅、鋰、鈷等價(jià)格整體呈下降態(tài)勢(shì)，鐵礦石、鎳價(jià)格短期出現(xiàn)暴漲。受全球貿(mào)易摩擦、地緣政治沖突加劇影響，黃金價(jià)格大幅上漲。主要礦業(yè)公司股價(jià)整體隨礦產(chǎn)品價(jià)格震蕩變化。全球固體礦產(chǎn)勘查投入緩慢回升，但中國固體礦產(chǎn)勘查投入持續(xù)下降。從勘查主體看，大型礦業(yè)公司投入占比增加，中小型勘查公司占比下降。從勘查階段看，草根勘查投入持續(xù)下降，詳查和勘探投入持續(xù)增長(zhǎng)。從勘查礦種看，金、銅、鋅占比持續(xù)增加，鈾、鎳、金剛石占比持續(xù)下降。從勘查區(qū)域看，大型礦業(yè)公司逐步聚焦南北美、澳大利亞等地區(qū)，大幅降低非洲、東南亞等地區(qū)勘查投入。

五、國際大型礦業(yè)公司高度金融化，擁有全球優(yōu)質(zhì)資源。美國、澳大利亞、加拿大、日本、巴西、英國等國礦業(yè)公司金融機(jī)構(gòu)持股比例一般在 50% 以上。2018年進(jìn)入全球福布斯榜單的 80 家油氣公司中，美國公司 24 家，美國機(jī)構(gòu)持股 44 家。美國金融機(jī)構(gòu)在必和必拓、力拓、淡水河谷以及三井物產(chǎn)株式會(huì)社等礦業(yè)公司中持股比例也比較高。全球 2395 家上市礦業(yè)公司中，大型礦業(yè)公司數(shù)量占比不足 4%，但其市值占比近 80%。國際大型礦業(yè)公司占有全球優(yōu)質(zhì)資源，各礦種前十大公司生產(chǎn)了全球 82% 的鐵礦石、60% 的鋁土礦、46% 的銅礦、42% 的鎳礦、96% 的鉑、94% 的鈀和 85% 的鈾礦。

六、全球經(jīng)濟(jì)增速放緩促使國際大型礦業(yè)公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，推進(jìn)戰(zhàn)略調(diào)整和轉(zhuǎn)型發(fā)展。國際大型礦業(yè)公司不斷剝離處于開發(fā)前期、高成本、高風(fēng)險(xiǎn)的非核心項(xiàng)目，聚焦稟賦好、成本低、現(xiàn)金流充裕的項(xiàng)目，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，布局金、銅等抗周期、抗風(fēng)險(xiǎn)礦種，以及鉑、鋰等清潔能源礦產(chǎn)，剝離煤炭等傳統(tǒng)礦產(chǎn)。部分國際大型礦業(yè)公司逐步減少在非洲、東南亞等地區(qū)勘查開發(fā)投入，回歸澳大利亞、美洲等地區(qū)。

七、主要國家和地區(qū)加快礦業(yè)政策調(diào)整，推進(jìn)全球資源治理。美國已基本實(shí)現(xiàn)能源獨(dú)立，正加快推進(jìn)關(guān)鍵礦產(chǎn)資源安全供應(yīng)保障，推進(jìn)全球資源治理。歐洲加強(qiáng)區(qū)內(nèi)礦產(chǎn)資源開發(fā)，強(qiáng)化關(guān)鍵原材料安全供應(yīng)與全球資源治理。加拿大和澳大利亞推進(jìn)綠色礦業(yè)，提高礦業(yè)發(fā)展質(zhì)量與效益。印度尼西亞、菲律賓、老撾、剛果（金）、坦桑尼亞、贊比亞等亞洲、非洲國家通過調(diào)整稅費(fèi)等政策，延伸礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，強(qiáng)化本土礦業(yè)權(quán)益。智利、秘魯?shù)壤绹腋纳频V業(yè)投資環(huán)境，愈發(fā)重視礦業(yè)發(fā)展。

八、科技創(chuàng)新正在引領(lǐng)傳統(tǒng)礦業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加速向綠色、安全、智能、高效方向發(fā)展。大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)等現(xiàn)代信息技術(shù)與礦業(yè)發(fā)展開始融合，智能勘探、智能礦山、礦業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等快速興起。精細(xì)化采礦技術(shù)有望實(shí)現(xiàn)礦業(yè)生產(chǎn)“零排放”。選冶新技術(shù)突破大幅提高資源利用效率。生態(tài)修復(fù)技術(shù)加快發(fā)展。深部探測(cè)技術(shù)發(fā)展推動(dòng)地球深部資源開發(fā)利用。

九、中國是全球礦產(chǎn)資源生產(chǎn)大國和消費(fèi)大國，對(duì)世界礦業(yè)市場(chǎng)具有重要影響力。2018年，中國能源總產(chǎn)量占全球 19%、鐵礦石占 11%、銅占 7%、鋁土礦占 21%， 能源總消費(fèi)量占全球 24%、鋼鐵占 49%、銅占 53%、鋁占 56%，石油進(jìn)口量占全球16%、天然氣占 13%、鐵礦石占 64%、銅礦占 56%、鋁土礦占 76%。中國將堅(jiān)持創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的新發(fā)展理念，積極參與全球礦業(yè)開放合作，共同促全球礦業(yè)繁榮發(fā)展。

展望未來，從短期看，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、中美貿(mào)易摩擦、地緣政治沖突等因素將增加全球礦業(yè)發(fā)展的不確定性，礦業(yè)市場(chǎng)將持續(xù)震蕩調(diào)整。從中長(zhǎng)期看，中國礦產(chǎn)資源需求仍將處于較高水平，印度、東盟等國家和地區(qū)礦產(chǎn)資源需求將持續(xù)增長(zhǎng)，其他發(fā)展中國家的礦產(chǎn)資源消費(fèi)也將不斷增長(zhǎng)，有望帶動(dòng)全球礦業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

• 主要礦產(chǎn)品價(jià)格呈下降態(tài)勢(shì)。2019年，受全球經(jīng)濟(jì)下行及供需基本面影響，石油、銅、鋰、鈷等價(jià)格整體呈下降態(tài)勢(shì)。

• 多因素造成部分礦種價(jià)格暴漲。2019年，受巴西潰壩及澳大利亞颶風(fēng)影響，鐵礦石價(jià)格短期出現(xiàn)暴漲，但近期有所回落。受印度尼西亞出口禁令影響，鎳價(jià)一路颯升。受全球貿(mào)易摩擦、地緣政治沖突加劇影響，黃金價(jià)格大幅上漲。

• 重要礦業(yè)公司股價(jià)緩慢復(fù)蘇，近期有所回落。以油氣、鐵礦石為主營(yíng)業(yè)務(wù)的礦業(yè)公司股價(jià)進(jìn)入上升通道，以金和有色金屬為主營(yíng)業(yè)務(wù)的礦業(yè)公司股價(jià)未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但礦業(yè)項(xiàng)目并購額呈上升態(tài)勢(shì)。

• 礦產(chǎn)勘査投入呈現(xiàn)“二元結(jié)構(gòu)”。近年來，全球固體礦產(chǎn)勘査投入觸底回升，但中國投入持續(xù)下降。中國油氣勘査投入回升，固體礦產(chǎn)勘査投入持續(xù)下降。

• 礦產(chǎn)勘査整體呈分異態(tài)勢(shì)。近年來，大型礦業(yè)公司勘査投入占比増加，中小型勘査公司占比下降。草根勘査投入持續(xù)下降，詳査和勘探投入持續(xù)増長(zhǎng)。全球礦產(chǎn)勘査開發(fā)、并購活動(dòng)逐步聚焦金、銅等抗風(fēng)險(xiǎn)礦種以及鋰、鈷等戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)，鐵、錳、鋁等傳統(tǒng)大宗礦產(chǎn)市場(chǎng)關(guān)注度明顯下降。

• 國際大型礦業(yè)公司勘查回歸澳大利亞和南北美洲。大型礦業(yè)公司逐步聚焦南北美、澳大利亞等地區(qū)，大幅降低非洲、東南亞等地區(qū)勘査投入。

• 全球能源消費(fèi)總體呈現(xiàn)“三分天下”格局。2018年，中國、印度、東盟等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體、美歐日韓等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和其他國家分別消費(fèi)了全球35%、36%和29%的能源，能源消費(fèi)總體呈現(xiàn)“三分天下”格局。

• 亞洲已成為全球資源消費(fèi)中心。近年來，歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體礦產(chǎn)資源消費(fèi)占比逐步下降，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體資源消費(fèi)隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快速增加，超過歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。2018年，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體（中國、印度、東盟）鋼鐵、銅、鋁消費(fèi)占全球比例分別為59%、59%和61%，發(fā)達(dá)國家（美歐日韓）占全球比例分別為28%、35% 和 29%。

• 氣候變化推動(dòng)全球能源消費(fèi)革命。氣候變化促使全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，煤炭占比將持續(xù)下降，清潔能源占比將持續(xù)增加，未來煤炭、石油、天然氣以及非化石能源消費(fèi)占比將呈“四分天下”格局。

• 美國能源獨(dú)立推動(dòng)全球能源格局重塑。2017年美國成為天然氣凈出口國，2020年有望成為石油凈出口國，實(shí)現(xiàn)能源獨(dú)立，成為繼中東、俄羅斯以外的重要油氣出口國，有望重塑全球油氣貿(mào)易格局。

• 全球礦產(chǎn)資源供應(yīng)格局正在重塑。澳大利亞、南美洲地區(qū)是全球最重要的礦產(chǎn)資源供應(yīng)地，隨著亞洲礦產(chǎn)資源需求的不斷增加，非洲、東南亞等國家和地區(qū)逐步成為重要礦產(chǎn)資源供應(yīng)地區(qū)，幾內(nèi)亞已成為全球第一大鋁土礦出口國，剛果（金）成為全球第一大鈷礦和第四大銅礦出口國，菲律賓、印度尼西亞成為最大鐐礦出口國。