財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)篩選模型：

1.去年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)大于10%或者最近一個(gè)季度營收同比增長(zhǎng)大于10%，最近一個(gè)季度凈利潤同比增長(zhǎng)大于30%

2.股價(jià)大于50天均線或者大于150天均線，150天不必大于200天均線

3.上半年，去年P(guān)E高于靜態(tài)/滾動(dòng)40PE排除，當(dāng)年動(dòng)態(tài)PE高于30排除

下半年，高于當(dāng)年預(yù)測(cè)40PE排除，明年預(yù)測(cè)動(dòng)態(tài)PE高于30排除

（盡量排除當(dāng)年預(yù)測(cè)PE低于動(dòng)態(tài)20，但是大盤藍(lán)籌、周期股可以低于20，電子行業(yè)、次新股高于50才排除)

4.未來3年復(fù)合增長(zhǎng)大于25%(其實(shí)要30%但是預(yù)測(cè)會(huì)有偏差)，PEG小于1即可，當(dāng)然越小越好，安全性夠大，例如PEG＜0.75，非周期股PEG低于0.5/0.6可以重倉。當(dāng)然年底PEG小于1.2以下也可以，重點(diǎn)不能超過40PE。

5.凈利率最好同比環(huán)比上升，毛利率，ROE也是。ROE創(chuàng)業(yè)板最好大于3%，主板最好大于7%，高于25%要考慮屬于成熟價(jià)值階段

6.相對(duì)強(qiáng)弱排名年RPS和半年RPS不低于70，最好在80，90左右

定性篩選

1.必須選擇細(xì)分龍頭：行業(yè)中營收最大（穩(wěn)定）或者增速最快（彈性）。企業(yè)護(hù)城河優(yōu)勢(shì)判斷，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析。

2.歷史營收十分穩(wěn)定增長(zhǎng)還是忽上忽下，企業(yè)穩(wěn)定性判斷，周期判斷：初創(chuàng)，成長(zhǎng)，成熟，衰退。企業(yè)生命周期分析（看歷史年度數(shù)據(jù)，及前3季度數(shù)據(jù)，盡量選擇增速遞增，而不是遞減，因?yàn)檫呺H效益遞減，股價(jià)或許會(huì)下跌或者整理，前3年復(fù)合增長(zhǎng)，未來2-3年復(fù)合增長(zhǎng)，未來兩年當(dāng)年的增速，希望看到平穩(wěn)或者加速，不希望看到今年60，明年40，后年20這種遞減制造的高復(fù)合增速）

3.前3年?duì)I收和凈利潤是否高增長(zhǎng)，接下來是否會(huì)產(chǎn)生高位拐點(diǎn)，即增速放緩，行業(yè)空間，天花板是否到了？競(jìng)爭(zhēng)是否緊張？成長(zhǎng)邏輯分析。

4.基本面雙擊：產(chǎn)品增加，增加銷量（營收增速），消減成本，提高價(jià)格（毛利率凈利率變動(dòng)），行業(yè)地位（營收份量）。

5.股權(quán)激勵(lì)，員工持股，大股東買入/賣出？管理層分析

6.確定性？營收：訂單量是先行指標(biāo)。政策供需：漲價(jià)是先行指標(biāo)。

部分疑問解答：

1.此數(shù)據(jù)篩選是根據(jù)《贏在股市》和《沖刺白馬》的2040規(guī)則，結(jié)合自己的經(jīng)驗(yàn)演變過來的

2.為什么要大于50/150均線，RPS要高，盡量選擇上升趨勢(shì)個(gè)股

3.根據(jù)格雷厄姆成長(zhǎng)股公式：價(jià)值=當(dāng)前(普通)收益×(8.5 預(yù)期年增長(zhǎng)率×2),這個(gè)增長(zhǎng)數(shù)應(yīng)該是對(duì)下一個(gè)7至10年的預(yù)測(cè)。為什么用7-10年增速，因?yàn)橐獜母怕食霭l(fā)，以長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光看待企業(yè)，持續(xù)性，由于是7-10的復(fù)合增長(zhǎng)，所以最好的個(gè)股復(fù)合增長(zhǎng)力不可能超過20%，極品為25%，通常在10-15%，所以40PE已經(jīng)很厲害，價(jià)值=EPS*(15*2+8.5)=EPS*38.5。而60PE是極限。

4.ROE等于長(zhǎng)期復(fù)合增長(zhǎng)，所以ROE提高很重要（凈利率，杠桿，周轉(zhuǎn)）試從DCF定性去分析企業(yè)

5.為什么選擇龍頭？一個(gè)很有高成長(zhǎng)，龍頭必然受益，如果龍頭不行，是否說明行業(yè)也沒想象那么好，龍頭股有品牌，規(guī)模等優(yōu)勢(shì)

6.本篩選模型只是一個(gè)大致的篩選，由于數(shù)據(jù)錯(cuò)誤和數(shù)據(jù)增速死板的要求會(huì)遺漏部分個(gè)股，所以用他來了解行業(yè)趨勢(shì)或許是個(gè)不錯(cuò)的方法

本數(shù)據(jù)篩選隱含了：巴菲特常常提到的“好生意，好公司，好價(jià)格”

用數(shù)據(jù)篩選模型了解增速行業(yè)，

用細(xì)分龍頭，高（營收）市場(chǎng)份額，新興產(chǎn)業(yè)，復(fù)合增速，了解好公司

用PE,PEG尋找好價(jià)格，當(dāng)然也必須歷史PE數(shù)據(jù)分析，不同周期對(duì)應(yīng)PE區(qū)間。

以上內(nèi)容是我2017年的總結(jié)，現(xiàn)在已經(jīng)有所變化。

最近這2年我很少做數(shù)據(jù)分析，以往會(huì)通過這種方法來篩選個(gè)股，判斷那個(gè)板塊業(yè)績(jī)提升比較大比較多，從而發(fā)現(xiàn)高景氣板塊，然后在去找板塊內(nèi)的個(gè)股研究。但是這個(gè)方法有些弊端就是慢！由于需要等到業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布完畢后才進(jìn)行篩選，那就有些非常不錯(cuò)的個(gè)股已經(jīng)漲幅很大了，錯(cuò)過了介入機(jī)會(huì)，那么有什么辦法能提前知道呢？

雪球很多做投機(jī)的都會(huì)盯緊業(yè)績(jī)預(yù)告來挖掘：

業(yè)績(jī)預(yù)告能夠告訴我們什么？預(yù)期（催化）！

如果業(yè)績(jī)大幅度提升，群眾們會(huì)想什么原因?qū)е绿嵘欠褚淮涡?，還是能夠持續(xù)，是否出現(xiàn)拐點(diǎn)，但是單季度的業(yè)績(jī)提升并不能說明未來幾年依舊會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，當(dāng)然也有業(yè)績(jī)出來了，大幅增長(zhǎng)，反而股價(jià)大跌的情況，這個(gè)叫做見光死，利好兌現(xiàn)？怎么破解，那就需要你去尋找邏輯支撐了。當(dāng)然很多人對(duì)于這個(gè)邏輯分析是有難度的，那么我們?nèi)绾翁幚恚芊裢ㄟ^板塊RPS，通過個(gè)股RPS疊加趨勢(shì)來輔助我們呢！當(dāng)然純技術(shù)還是有欠缺，如果要了解一個(gè)板塊和個(gè)股的邏輯，多看看行業(yè)研究報(bào)告以及雪球上個(gè)股主頁的分析就可以選擇出來。我們只是做選擇，而不去做研究！

例如：打開網(wǎng)頁http://data.eastmoney.com/bbsj/201906.html選擇業(yè)績(jī)變動(dòng)幅度就會(huì)排序

以上這些就是凈利潤增幅巨大的個(gè)股了，但是這些個(gè)股就是可以買入的嗎？例如民和，很明顯他是一個(gè)周期股，雞的邏輯可能大家都明白了，有時(shí)候利潤最高的時(shí)候就是股價(jià)見頂?shù)臅r(shí)候，當(dāng)然主要看邏輯，那么有沒有辦法除了理解邏輯之外更快的讓我們區(qū)分，答案是趨勢(shì)，盡量選擇剛剛進(jìn)入第二階段的個(gè)股，靠近150日或者50日的個(gè)股來選擇購買，跌破趨勢(shì)或者神奇均線（有時(shí)候是50日）堅(jiān)決賣出，那就可以了。當(dāng)然必須結(jié)合中期信號(hào)，提高概率。

在以往沒有RPS的時(shí)候，我會(huì)把它弄到軟件上，逐個(gè)翻看趨勢(shì)，選擇長(zhǎng)平臺(tái)后放量突破的個(gè)股。然后再去分析個(gè)股的基本面，在去找邏輯，然后買入。

我們翻到排名40的這個(gè)個(gè)股，看看他的走勢(shì)和RPS

指數(shù)中期信號(hào)開啟，股價(jià)高于50日線，前期一直運(yùn)行在150日線上（第二階段），RPS3個(gè)角度都大于90。從趨勢(shì)上是沒問題的，業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布6月27日后跳空高開一字板，我們顯然沒有很好的介入位置，我并不喜歡最好，這只股背后的邏輯不去研究了。如果懶惰，純技術(shù)角度盡量是貼近20日或者50日均線購買，再用這個(gè)2條均線來做相應(yīng)的止損就好。

再看一只

這個(gè)是1季報(bào)的業(yè)績(jī)報(bào)告和中報(bào)的預(yù)告，發(fā)生在4月13日，當(dāng)天出現(xiàn)了跳空漲停（凈利潤斷層）。然后跟隨中期信號(hào)結(jié)束回落，最近再次跳空起漲，無論是RPS和趨勢(shì)（第二階段）都滿足要求，最好的方式是中期信號(hào)開啟，在50日附近買入。而邏輯呢？其實(shí)很好找，業(yè)績(jī)預(yù)告已經(jīng)告訴你方向：屏下光學(xué)指紋的規(guī)模商用，我們要去想做個(gè)是否有持續(xù)性，長(zhǎng)邏輯還是短邏輯，很明顯技術(shù)變革非常的快，所有我并不認(rèn)為他是一個(gè)可以長(zhǎng)期持有你的個(gè)股，但是我們做投機(jī)，中期交易那就有參與的興趣。市場(chǎng)是否認(rèn)可？通過邏輯+RPS+趨勢(shì)判斷。中期信號(hào)增加了我們的概率，按照趨勢(shì)買賣，別期望價(jià)值，因?yàn)樵谶@么短的時(shí)間內(nèi)，你需要弄到整個(gè)芯片，元器件的產(chǎn)業(yè)鏈條很難，那么久跟隨趨勢(shì)，跟隨市場(chǎng)，而我們做選擇就好。中期信號(hào)結(jié)束或者趨勢(shì)破位就賣出！

大致就這樣的選股模式，前提是你遵從趨勢(shì)跟蹤，有自控力，那么這種財(cái)務(wù)選股投機(jī)的方法也許適合您，很多雪球上的大V也是半吊子，用業(yè)績(jī)預(yù)告篩選出牛股，然后意淫板塊或者個(gè)股能夠大漲，然后找邏輯，邏輯有時(shí)候強(qiáng)，有時(shí)候弱，找對(duì)了牛逼，找錯(cuò)就不談了就遺忘。其實(shí)你自己也能這樣子。當(dāng)然經(jīng)常找對(duì)個(gè)股找對(duì)邏輯的確實(shí)是牛人！

肯定很多人覺得這種方法是旁門左道，但是對(duì)于趨勢(shì)跟蹤的投機(jī)者這就是一種好方法。本人不持有以上個(gè)股，邏輯也沒有仔細(xì)研究，不是推薦，只是舉例，盈虧自負(fù)。

簡(jiǎn)單總結(jié)一下：業(yè)績(jī)（催化）+趨勢(shì)（第二階段）+邏輯，進(jìn)行選股，用中期信號(hào)以及貼近均線購買和止損（跌破20日或者50日），本人太懶，所有最近選擇確定性較大，彈性較小的白酒板塊持有。

我現(xiàn)在的方法更多的是用板塊RPS在去找邏輯，業(yè)績(jī)預(yù)期，趨勢(shì)相互印證來選擇，在結(jié)合企業(yè)歷史現(xiàn)金流等來排雷，也是這次購買白酒的方式。