據(jù)英國《Financial News》引述消息指，港交所以300億英鎊收購倫敦證券交易所(LSE)的“世紀(jì)并購”計(jì)劃，倫交所拒絕港交所收購建議之后，聘請(qǐng)摩根大通作為“防御顧問”(Defence Adviser)。換言之，倫交所認(rèn)為有可能面對(duì)敵意收購。自從港交所向倫交所提出收購之后，倫交所已委任高盛、摩根士丹利以及Robey Warshaw等多家投資銀行作為顧問。CareerIn認(rèn)為，在同一筆并購案中，全球排名前三的大型投行——高盛、摩根大通和摩根士丹利，共同攜起手來為同一家客戶保駕護(hù)航，實(shí)屬少見。這同時(shí)也意味著港交所若要尋求投行出謀劃策，只能被迫去找其他投行。倫交所這招讓投行站隊(duì)，實(shí)在是高！

上周五倫交所發(fā)布了一份聲明，駁回了香港交易所的收購要約。倫敦金融管理局在聲明中表示，其董事會(huì)對(duì)香港交易所提供的資金數(shù)額，香港公司提出的策略及其可交付性表示擔(dān)憂。“在你們提議的交易中，我們看不到倫交所的戰(zhàn)略價(jià)值，”交易所集團(tuán)在給香港交易所首席執(zhí)行官的一封信中寫道。“我們認(rèn)識(shí)到中國機(jī)遇的規(guī)模，并重視我們?cè)谀抢锏年P(guān)系。但是，我們不相信香港交易所為我們提供了亞洲最佳的長(zhǎng)期定位或中國最佳上市/交易平臺(tái)?！?/span>

盡管遭到拒絕，香港交易所仍表示仍打算尋求可能的交易，并已開始與股東舉行一系列會(huì)議，以制定計(jì)劃。如果英國交易所拒絕與香港集團(tuán)交談，它可能會(huì)發(fā)起敵意收購。另一位倫敦證券交易所股東SVM資產(chǎn)管理公司的基金經(jīng)理Colin McLean在接受新聞媒體采訪時(shí)表示：“我們懷疑倫敦證券交易所股東會(huì)想要這筆交易，看起來風(fēng)險(xiǎn)太大。我們懷疑港交所會(huì)因?yàn)閿骋馐召彾粨袷侄危运麄儾惶赡苣菢幼??！?/span>

報(bào)道指出，摩根大通歐洲、中東和非洲地區(qū)并購業(yè)務(wù)聯(lián)席主管Dwayne Lysaght，以及英國業(yè)務(wù)聯(lián)席主管Edmund Byers將擔(dān)任倫交所的顧問。尷尬的是，力主收購的港交所行政總裁李小加，未加入港交所前曾任摩根大通中國區(qū)主席。本次港交所收購倫交所的大戰(zhàn)，也將成為摩根大通新老將領(lǐng)之間的內(nèi)戰(zhàn)。

根據(jù)港交所的收購計(jì)畫，倫交所股東必須先否決收購金融資訊公司Refinitiv，港交所的建議才能成事。瑞銀發(fā)出報(bào)告，指出港交所可以嘗試游說倫交所股東召開股東特別大會(huì)，以及要求倫交所推遲收購Refinitiv的投票日期，但要得到5%股東支持才可以召開大會(huì)。瑞銀認(rèn)為，對(duì)倫交所來說，收購Refinitiv更為可取，并相信會(huì)得到股東支持。該行又指，港交所收購倫交所，所面對(duì)的監(jiān)管障礙非常大，英國以至美國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都會(huì)進(jìn)行審查。

路透周一亦引述消息指，倫交所小股東皇家倫敦資產(chǎn)管理(Royal London Asset Management)反對(duì)港交所的收購，并支持倫交所繼續(xù)收購金融數(shù)據(jù)公司Refinitiv。

海通國際投資策略執(zhí)行董事梁冠業(yè)表示，雖然倫交所董事會(huì)做出明確拒絕，但不代表收購計(jì)劃沒有回旋余地。他指出，收購計(jì)劃主要存在價(jià)格與監(jiān)管兩方面的困難。首先，港交所溢價(jià)22.9%的收購開價(jià)較低，對(duì)倫交所吸引力不大；其次，由于兩家交易所的合并有機(jī)會(huì)引發(fā)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)壟斷的擔(dān)憂，因此監(jiān)管層面將會(huì)給收購計(jì)劃帶來更大的阻礙。不過，港交所仍可采取敵意收購，直接向倫交所股東收購股份，但由于倫交所股權(quán)分散、交易過程繁雜，實(shí)現(xiàn)的困難同樣較大。

另一家投行瑞銀（UBS）也認(rèn)為港交所可以繼續(xù)嘗試, 號(hào)召倫交所股東舉行臨時(shí)大會(huì)。

這場(chǎng)投行大戰(zhàn)，有的看了。

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