投融界小編推薦：光線傳媒公司稱(chēng)，擬以自有資金2.08億元收購(gòu)動(dòng)畫(huà)公司藍(lán)弧文化50.8%的股權(quán)，采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式收購(gòu)游戲公司熱鋒網(wǎng)絡(luò)51%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為1.76億元。

動(dòng)畫(huà)公司藍(lán)弧文化被收購(gòu)

昨日晚間，停牌三個(gè)多月的光線傳媒發(fā)布復(fù)牌公告。公司稱(chēng)，擬以自有資金2.08億元收購(gòu)動(dòng)畫(huà)公司藍(lán)弧文化50.8%的股權(quán)，擬采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式收購(gòu)游戲公司熱鋒網(wǎng)絡(luò)51%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為1.76億元。上述收購(gòu)?fù)瓿珊螅?a href="https://www./cyxm/3477.html" target="_blank">光線傳媒將成為藍(lán)弧文化、熱鋒網(wǎng)絡(luò)的控股股東。

停牌期間，公司還曾于5月5日宣布擬以自有資金2.3億元收購(gòu)仙?？萍疾糠止蓹?quán)并增資，收購(gòu)?fù)瓿珊蠊饩€持有仙?？萍?0%股權(quán)。

公司股票將于6月17日復(fù)牌。另?yè)?jù)接近公司的人士透露，此次公布收購(gòu)“公司群”后復(fù)牌只是中場(chǎng)休息，未來(lái)，光線或還將有新的收購(gòu)計(jì)劃。

分兩步走收購(gòu)熱鋒網(wǎng)絡(luò)

“影視+游戲”的協(xié)同效應(yīng)仍是光線收購(gòu)熱鋒網(wǎng)絡(luò)的側(cè)重點(diǎn)。公司表示，投資并控股熱鋒網(wǎng)絡(luò)，是公司基于打造“綜合性傳媒娛樂(lè)集團(tuán)”的戰(zhàn)略目標(biāo)而做出的戰(zhàn)略決策。游戲與影視作為大眾化的娛樂(lè)產(chǎn)品，其市場(chǎng)影響力和市場(chǎng)空間巨大，而且兩者具有協(xié)同效應(yīng)。

根據(jù)艾媒咨詢(xún)發(fā)布的《2013-2014年中國(guó)手機(jī)游戲市場(chǎng)年度報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2013年中國(guó)手機(jī)游戲市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到122.5億元，同比增長(zhǎng)108.7%，預(yù)計(jì)2014年中國(guó)手機(jī)游戲市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)190億元；2013年中國(guó)手機(jī)游戲用戶(hù)規(guī)模達(dá)到3.85億，同比增長(zhǎng)34.6%，預(yù)計(jì)2014年手機(jī)游戲的用戶(hù)規(guī)模將超過(guò)4.5億。

熱鋒網(wǎng)絡(luò)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲的研發(fā)與運(yùn)營(yíng)服務(wù)。其自主研發(fā)的首款產(chǎn)品《我是火影》是第一個(gè)通過(guò)IOS7系統(tǒng)審核的APPStore手游，也是國(guó)內(nèi)最短時(shí)間內(nèi)躋身APP暢銷(xiāo)榜TOP5的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲，深受廣大玩家的喜愛(ài)。第二款產(chǎn)品《暴走草帽團(tuán)》于2014年3月份上線，自上線后累計(jì)流水已達(dá)210萬(wàn)。

根據(jù)公告，熱鋒網(wǎng)絡(luò)整體估值3.46億元，增值率為1909.78%。對(duì)賭協(xié)議顯示，熱鋒網(wǎng)絡(luò)2014年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)不低于3300萬(wàn)元，2015年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)不低于4290萬(wàn)元，2016年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)不低于5577萬(wàn)元。與同期市場(chǎng)上游戲行業(yè)股權(quán)投資的平均市盈率相符。上述業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)后，公司同意以熱鋒網(wǎng)絡(luò)目前整體估值3.46億元為基礎(chǔ)受讓熱鋒網(wǎng)絡(luò)剩余49%的股權(quán)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，之所以采取分步式收購(gòu)而不是一次性百分之百收購(gòu)，是出于謹(jǐn)慎的考慮，盡可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

首次控股收購(gòu)公司

數(shù)據(jù)顯示，截至2014年3月末，藍(lán)弧文總資產(chǎn)為5525.45萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為5280.80萬(wàn)元，其2013年度凈利潤(rùn)為-38.59萬(wàn)元。公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)藍(lán)弧文化2014年、2015年、2016年每年經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)分別不低于2600萬(wàn)元、3380萬(wàn)元、4160萬(wàn)元，以未來(lái)三年平均凈利潤(rùn)為依據(jù)，以10.65倍的市盈率進(jìn)行估值，整體估值為3.6億元。

公司坦言，藍(lán)弧文化2013年度及2014年一季度凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，存在2014年業(yè)績(jī)承諾可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，本次收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)股權(quán)的成交價(jià)格較賬面凈資產(chǎn)增值較高，凈資產(chǎn)5280.80萬(wàn)元，估值3.6億元，增值率581.71%。

至此，光線傳媒投資的游戲公司包括天神互動(dòng)、熱鋒網(wǎng)絡(luò)、仙?？萍?家，影視/動(dòng)畫(huà)公司包括歡瑞世紀(jì)、新麗傳媒、藍(lán)弧文化3家，另外還有一家視頻社交公司呱呱視頻。

值得一提的是，光線傳媒的并購(gòu)策略向來(lái)比較謹(jǐn)慎，上述7家公司中，只有此次收購(gòu)的藍(lán)弧文化和熱鋒網(wǎng)的投資占比大于50%，其余投資占比均未超過(guò)30%。

此外，昨日，在上海電影節(jié)期間，光線傳媒還宣布將與上海市閔行區(qū)人民政府(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“閔行區(qū)政府”)在上海閔行區(qū)浦江鎮(zhèn)合作開(kāi)發(fā)“中國(guó)電影世界”項(xiàng)目，項(xiàng)目中擬建設(shè)包括少林文化體驗(yàn)中心、武俠世界、魔幻世界、童話世界、影視攝制基地、文化企業(yè)辦公區(qū)及配套商業(yè)等項(xiàng)目。

王長(zhǎng)田對(duì)媒體表示，“中國(guó)電影世界”不會(huì)局限已經(jīng)公布的這些，而是開(kāi)放式、循環(huán)式開(kāi)發(fā)，初步設(shè)計(jì)為一百部影視劇容量，將在2015年開(kāi)工，五年達(dá)到這一目標(biāo)。

【相關(guān)機(jī)構(gòu)介紹】光線傳媒（ENLIGHTMEDIA）成立于1998年，經(jīng)過(guò)17年發(fā)展，已成為中國(guó)最大的民營(yíng)傳媒娛樂(lè)集團(tuán)。主營(yíng)業(yè)務(wù)包括電視節(jié)目制作與發(fā)行，電影投資、制作、宣發(fā)，電視劇投資、發(fā)行，藝人經(jīng)紀(jì)，新媒體互聯(lián)網(wǎng)、游戲等。光線通過(guò)持續(xù)的改進(jìn)和創(chuàng)新，始終領(lǐng)導(dǎo)行業(yè)潮流，光線引人注目的E標(biāo)已經(jīng)成為娛樂(lè)界著名標(biāo)志之一。