俺是概率撲克，親親

來源：網(wǎng)絡(luò)   作者：佚名

編寫一套交易系統(tǒng)需要包含的要素有：可證偽性、邏輯性、普適性、細(xì)節(jié)處理。

如果策略只在個(gè)別品種適用，可能是這個(gè)策略恰好匹配了那個(gè)品種的歷史數(shù)據(jù)，不是真正具有有效性；如果能在多個(gè)品種上具有普適性，那么策略擬合的概率就降低了。

最理想的降低相關(guān)性的方式是使用不同類型策略，比如同時(shí)使用趨勢策略、統(tǒng)計(jì)套利策略、基本面策略來組成投資組合。

趨勢策略降低相關(guān)性要困難一些，我采用的有三個(gè)方法：第一使用不同周期的趨勢策略組成投資組合；第二使用不同的技術(shù)方式來開發(fā)不同的策略，這樣能把開倉點(diǎn)分散開；第三把策略應(yīng)用到盡量多的品種，把倉位分散到相關(guān)性低的多個(gè)品種。

主要有日內(nèi)策略，兩三天波段策略以及中長線策略三種。

近一兩年總的看來趨勢行情較少，卻有一些局部的小周期的行情，兩三天波段策略表現(xiàn)相對最好。

資金配比的初始比例是根據(jù)各個(gè)策略的歷史回測、對沖效果等因素來確定的；平時(shí)是依據(jù)主觀判斷來進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整的。

多種策略組合對沖的交易方式確實(shí)會(huì)降低回撤；收益從長期來看不會(huì)降低。

面對充滿風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的期貨市場，追求的是盡量平穩(wěn)的收益，不求暴利，但求控制住風(fēng)險(xiǎn)。我希望每年的收益風(fēng)險(xiǎn)比高于2:1。

去年和今年的行情更適合偏短線策略，我的策略組合中偏短線策略比較多，所以去年和今年表現(xiàn)相對更為穩(wěn)定。

我并不贊成追求高收益，為了獲取幾倍收益需要冒很大的風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)間拉長必然會(huì)遇到極端行情，結(jié)果可能是大多數(shù)會(huì)大虧的，然而因?yàn)樾掖嬲咂?，大家沒有關(guān)注大虧的多數(shù)人。

普適性的實(shí)質(zhì)是策略減少擬合，表現(xiàn)是不能僅在單個(gè)或者少數(shù)幾個(gè)品種上適用，而要在大多數(shù)品種上都適用。

對于一個(gè)策略，如果回撤超過歷史最大回撤的1.5倍或者回撤持續(xù)時(shí)間超過歷史最大回撤時(shí)間的1.5倍，我就懷疑這個(gè)策略可能已經(jīng)失效并逐步減倉。

中長線策略覆蓋約30個(gè)品種，對這30個(gè)品種資金基本上是均勻分配的；偏短線策略覆蓋成交量大且波動(dòng)率大的約15個(gè)品種，對這15個(gè)品種資金也大致是均勻分配的。所以對偏短線策略覆蓋的15個(gè)品種，因?yàn)榧纫M(jìn)行短線交易，又要進(jìn)行中長線交易，導(dǎo)致資金集中在這些品種。

對于偏短線策略，如果一個(gè)品種成交量足夠大、波動(dòng)足夠劇烈，就可以選擇，而不用看測試報(bào)告。比如今年蘋果在四月份的時(shí)候就滿足這些條件了，我就開始交易蘋果。

突發(fā)消息到來往往會(huì)導(dǎo)致行情快速的大幅波動(dòng)，這樣的波動(dòng)方式確實(shí)是增加了操作難度，一方面突發(fā)消息導(dǎo)致的快速的波動(dòng)如果造成凈值快速回撤，對交易者的心理是一種沖擊；另一方面如果觸發(fā)了開平倉操作，因?yàn)樾星椴▌?dòng)過于激烈，容易造成較大的滑點(diǎn)。

如果開倉基于均線，那么止盈止損也應(yīng)該基于均線；如果開倉基于通道，那么止盈止損也應(yīng)該基于通道。

震蕩期策略交易次數(shù)比較少，保證金比例在10%左右；趨勢期策略交易比較頻繁，保證金比例在30%左右。單個(gè)品種的保證金比例一般不超過3%。

虧損發(fā)生之后，我總結(jié)自己倉位控制方面比較激進(jìn)，并且太依賴回測報(bào)告，但是未來肯定會(huì)發(fā)生回測中沒有的極端行情。

盡量輕倉操作，未來即使連續(xù)發(fā)生更極端的行情也控制好回撤；二是多開發(fā)日內(nèi)策略，規(guī)避隔夜風(fēng)險(xiǎn)。

目前交易股指期貨的障礙有：第一，平今倉手續(xù)費(fèi)仍然很高，只能通過鎖倉來規(guī)避，鎖倉占用資金量大；第二，流動(dòng)性很差，導(dǎo)致滑點(diǎn)比較大；第三，近兩年股市波動(dòng)率逐步降低，股指期貨的盈利率也會(huì)隨之降低。

執(zhí)行力對于交易者非常重要，一些程序化交易者的策略并不是虧錢的策略，卻因?yàn)榘静贿^回撤期而放棄執(zhí)行，導(dǎo)致結(jié)果的虧損。

人們會(huì)在來來回回的震蕩中忘記趨勢行情的存在，而人們對趨勢行情概率的低估給了趨勢策略機(jī)會(huì)。

我們在一個(gè)策略剛開發(fā)出來的時(shí)候過于樂觀急于實(shí)盤，結(jié)果實(shí)盤后發(fā)現(xiàn)一些忽略的問題，從而導(dǎo)致虧損。

我們一旦為錯(cuò)誤的信息建立了理論基礎(chǔ)，就很難再否定這條錯(cuò)誤的信息。所以交易策略一定要具有可證偽性。

我們在盈利的時(shí)候容易過度樂觀，虧損的時(shí)候容易過度悲觀，我們需要提醒自己用概率思維來看待盈虧，減小短期的結(jié)果導(dǎo)致的情緒波動(dòng)。

長期的交易結(jié)果才能積累足夠的交易次數(shù)樣本，短期的交易結(jié)果以運(yùn)氣為主。對于中長線趨勢交易，交易頻率較低，積累足夠的交易次數(shù)需要時(shí)間更長。

自身進(jìn)步的速度如果慢于市場整體進(jìn)化的速度，就會(huì)逐漸被淘汰。

有個(gè)輕松穩(wěn)定的占用時(shí)間較少的工作，再有另一個(gè)熱愛的事業(yè)作為畢生追求的目標(biāo)。